财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为1.138亿美元，较去年同期下降560万美元，降幅5.6%，较受疫情影响的第二季度增长44.9%，同比比较受240万美元外汇影响 [18] - EBITDA为1140万美元，占销售额10%，较去年同期增加230万美元，去年同期占比7.6%；报告的运营亏损为150万美元，去年同期为180万美元 [19] - GAAP持续经营每股收益为亏损0.04美元，去年同期为亏损0.12美元；第三季度业绩受210万美元递延税资产储备负面影响 [20] - 调整后持续经营净收入为每股0.07美元，上一时期为每股0.08美元 [21] - 第三季度现金流量为负140万美元，主要因自第二季度以来销售额显著增加带来的营运资金需求 [21] - 第三季度末净营运资金为1.082亿美元，去年同期为1.126亿美元，减少440万美元；营运资金周转率为4.2次，去年同期为4.3次 [29] - 第三季度末净债务为7.829亿美元，去年同期为8.668亿美元，减少8390万美元；10月6日出售业务偿还7亿美元定期B类债务后，预计净债务为8290万美元；调整后过去12个月EBITDA为4280万美元，杠杆率为1.94倍 [30] - 第三季度自由现金流为使用现金140万美元，去年同期为1750万美元；年初至今自由现金流为使用现金120万美元，去年同期为使用现金710万美元 [32] - 第三季度资本支出为310万美元，占销售额2.8%，去年同期为810万美元，占比6.8%；年初至今资本支出为1450万美元，占比4.7%，去年同期为2900万美元，占比7.6%；公司预计2020日历年资本支出少于2000万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 电力解决方案集团 - 第三季度销售额同比下降8.5%，截至9月30日的九个月同比下降14.2%，均受疫情不利影响；2020年第三季度销售额因贵金属成本增加直接转嫁给客户而增加约190万美元 [23] - 运营利润率下降440个基点，报告的EBITDA占销售额百分比下降280个基点；贵金属同比大幅增加导致利润率百分比降低140个基点；产品组合不利以及疫情相关干扰影响盈利能力；固定成本降低措施使本季度利润率增加100万美元 [40][41][42] 移动解决方案集团 - 第三季度销售额同比下降3.7%，主要因疫情和外汇汇率差异；2020年年初至今结果较2019年下降21.4%，主要受疫情影响，尤其是2020年第二季度 [24] - 第三季度GAAP运营利润增至销售额的7%，较去年同期提高240个基点；报告的EBITDA为销售额的18.6%，较2019年第三季度增加440个基点；利润率提高得益于运营效率提高、固定成本和销售、一般及行政成本降低，尽管包含140万美元客户诉讼和解费用 [37][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动解决方案集团北美和欧洲业务受疫情影响，销售额为去年同期的86% - 93%；南美业务按当地货币计算为去年的112%，按美元计算为82%，因巴西货币疲软；中国业务较去年增长128%，第三季度基本未受疫情影响 [35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 出售生命科学集团后，公司资本结构改善，杠杆率降至2倍EBITDA以下，不再对持续经营能力存疑，符合信贷协议财务契约；公司有约7500万美元流动性，包括2850万美元现金持有和未使用循环信贷额度借款能力；标准普尔将公司评级上调两级至B+，预计其他评级机构也将上调 [11][12] - 公司将继续关注改善现金流、减少资本支出和管理营运资金，新杠杆状况使公司更乐观看待未来，将追求符合增长战略且有适当投资回报的增长计划 [13] - 公司看好移动解决方案和电力解决方案集团增长前景，其产品组合多元化，涵盖汽车、电气、工业、航空航天和国防以及医疗行业；汽车和电力领域的能力组合独特，有助于参与创新项目和从内燃机向混合动力和全电动汽车的转型；预计与航空航天和国防客户的业务势头将持续，将充分利用现有产能；电力集团保留的医疗业务将继续支持和服务客户 [14][15][16] - 公司将精简成本结构，未来六个月计划削减450 - 500万美元间接费用；整合移动和电力集团某些职能以降低成本；关注IT领域提高效率和降低成本 [66][67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务从疫情对第二季度业绩的重大影响中反弹，第三季度月度销售额环比增长 [17] - 疫情仍普遍存在，可能继续对经济造成干扰，公司难以提供销售和盈利的长期指引；将根据当前客户计划提供第四季度各业务集团销售预期，但需求可能因疫情恶化或政府强制关闭而改变 [46][47][48] - 公司对移动解决方案和电力解决方案业务第三季度的环比增长感到鼓舞，未来将继续专注于成本控制和债务管理 [45] 其他重要信息 - 2020年10月6日，公司完成生命科学集团出售，售价8.25亿美元，包括7550万美元现金和基于2022年业绩的700万美元或有付款；第三季度公开文件将生命科学集团作为终止经营业务处理，相关资产列为待售流动资产，10月偿还债务列为长期债务当期到期 [8][9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q4移动解决方案和电力解决方案业务营收情况 - 移动解决方案业务第四季度预计较第三季度下降约5%，因季节性因素；电力解决方案业务预计为去年同期的95%，即同比下降约5% [54][58][61] 问题2: Q3移动解决方案业务销售额环比大幅增长原因 - 目前仍存在一些库存补充情况，北美库存天数低于原始设备制造商通常期望水平，难以确定是满足需求还是补充库存，第四季度预计保持相对稳定 [62] 问题3: 剥离生命科学业务后，汽车业务占预估营收比例及传统内燃机与电动汽车、混合动力汽车业务细分情况 - 整体汽车业务约占未来业务的50% - 55%；目前全电动业务规模不大，大部分业务仍在内燃机领域；25%的汽车业务为电动助力转向 [63] 问题4: 电力解决方案业务营收在电气、航空航天和其他领域的细分情况以及电气领域是否有复苏迹象 - 航空航天和国防业务目前约占5% - 6%，公司将其定位为更大业务板块，未来有显著增长机会；医疗业务约占5% - 6%，也有发展机会；其余主要为电气组件业务，涉及电力、汽车或一般工业领域；智能电表、智能电网和微电网业务有显著增长潜力 [65] 问题5: 剥离生命科学业务后，公司精简成本结构的具体项目或成本降低举措及能否量化 - 公司计划未来六个月削减450 - 500万美元间接费用；过去九个月开始整合移动和电力集团某些职能以降低成本，并将继续寻找此类机会；关注IT领域提高效率和降低成本 [66][67][68] 问题6: 移动业务量回升，客户是否有新项目报价以及公司接受产品和合同的筛选流程 - 移动业务有新项目报价，但通常不会影响第四季度和明年上半年业务；公司长期战略重点是有较大可能向混合动力或全电动汽车转型的应用；虽然认为内燃机仍有较长寿命，但公司关注向混合动力或全电动汽车领域多元化发展 [73][74][76] 问题7: 移动业务单低两位数利润率是否可持续 - 公司目标是到2025年实现整体EBITDA利润率达到16% - 18%；第三季度移动业务利润率得益于销售额回升和运营团队成本控制，公司将要求团队继续保持该水平 [78] 问题8: 电力解决方案业务在住宅和非住宅建筑领域的营收细分以及客户对2021年非住宅业务的看法 - 公司产品主要用于智能电网、公用事业和一般工业领域，住宅领域竞争激烈；未来在这些领域有显著增长机会，增长率预计在5% - 9% [80] 问题9: Q4及以后公司费用和SG&A的正常运行率以及2021年资本支出初步情况和战略替代方案是否搁置 - Q4公司费用将保持与第三季度相同运行率，未来几个季度将削减成本以适应新业务规模；预计2021年资本支出约2200万美元，其中900 - 1000万美元为维护支出，其余为已承诺的增长支出；目前公司专注于运营，战略替代方案非重点，但需处理优先股和2022年10月到期的信贷安排问题 [84][88][89] 问题10: 出售生命科学业务后季度利息费用预期以及2021年利息费用减少情况、第四季度自由现金流是否为正以及优先股和未来资本结构相关情况 - 预计季度利息费用约400万美元，即每年1600万美元；目前未提供现金流指引，将监测当前环境，预计现金流将改善，但不承诺第四季度为正；公司计划在2021年3月前处理资本结构问题，但目前无紧迫性；若汽车和电力业务量保持与第三季度相对一致，公司有望实现正向自由现金流 [93][94][98]