财务数据和关键指标变化 - 第四季度产生约9000万美元现金，全年仍在生产指导范围内 [18] - 第四季度平均日产量为78,854桶油当量/天，较2021年第四季度增长23% [32] - 第四季度调整后每股收益为1.43美元/股，同比增长约35% [33] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润为2.648亿美元，全年突破10亿美元创公司纪录 [63] - 第四季度自由现金流为8700万美元，2022年产生近4.6亿美元自由现金流，是上一年的两倍多 [63] - 全年油差价为每桶较西德克萨斯中质原油贴水2.73美元，创公司纪录低位 [64] - 第四季度天然气差价为基准价格的92%，环比下降但好于内部预期 [64] - 第四季度资本支出为1.429亿美元，在威利斯顿和二叠纪盆地平均分配 [65] - 2023年资本支出指导范围为7.37亿 - 7.78亿美元，约60%的年度支出将在上半年发生 [38] - 2023年生产指导为第一季度开始时产量在8.4万 - 8.6万桶油当量/天，目标第四季度退出率为9.6万 - 10万桶油当量/天，全年平均产量在9.1万 - 9.6万桶油当量/天 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度投产井数超过内部预测，新增近20口净井，威利斯顿和二叠纪投产井比例为60:40 [10] - 截至年底，在建井总数为55.4口净井，威利斯顿占约80%（不包括马塞勒斯项目），1月关闭吉祥物项目后新增6.8口净井 [11] - 第四季度有机区块收到超125份钻井工程预算申请，约占10口净井，同意率约95%，估计内部收益率较第三季度提案提高超25% [26] - 2022年完成的收购和地面项目活动为库存增加约125个高质量、低盈亏平衡的净未来开采位置，使探明储量增加15% [57] - 第四季度完成1.2口净井和127英亩的收购，2022年地面项目共收购8.7口净井和超1400英亩，涉及24笔交易 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国钻机数量较峰值下降约25台，若当前趋势持续，六到九个月后可能带来成本节约 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年完成三笔二叠纪收购和米德兰石油交易，总收购额超9亿美元，预计产量同比增长超20% [5] - 2023年将继续进行机会性普通股回购和债务回购 [21] - 第一季度将季度普通股股息提高13%至0.34美元/股，并计划提前约两个季度将股息加速至目标的0.37美元/股 [8] - 持续专注为股东带来最高总回报，注重最优收益率、税收和资本效率以及整体杠杆水平管理 [9] - 2023年新钻井活动水平预计在二叠纪和威利斯顿平均分配 [11] - 2023年并购待办事项增多，正在审查超50亿美元的非运营、运营和联合开发机会 [30] - 2024年之前推迟马塞勒斯大部分活动，专注高利润率石油资产，下半年继续寻找增加该地区业务的机会 [55] - 公司认为在非运营领域具有规模、数据分析和承销优势，竞争优势在2022年扩大，随着机会增多优势进一步拓宽 [7][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀压力和当前大宗商品价格下跌，但预计2023年将产生显著现金流和产量增长 [6] - 公司业务基本面强劲，2023年有望实现相对和绝对的优异表现 [18][19] - 随着米德兰石油项目完成，未来几年自由现金流将大幅增加，推动公司加速增长和提升股东回报 [49] - 预计通胀在2023年上半年持续，但天然气价格下降和钻机数量减少可能带来成本节约 [69] - 第一季度通常会有季节性自然产量下降，对差价持保守看法 [70] 其他重要信息 - 会议可能讨论非公认会计原则财务指标，相关指标与最接近的公认会计原则指标的调节可在收益报告中找到 [3] - 公司发布了2022年第四季度和全年财务业绩，10 - K表格将在几天后提交给美国证券交易委员会 [14] - 会议发言可能包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，公司不承担更新这些陈述的义务 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何考虑2023年资本支出与潜在交易前后的关系以及资本支出与产量预期 - 资本支出指导中预留了灵活资金，地面项目已包含在内，是否使用取决于收到的提案、预期投产销售时间以及与日常地面项目机会的回报对比 [42] 问题: 新AI系统对地面项目和潜在收购活动的节奏和质量有何影响，是否有战略优势 - 通过实施AI程序，能够利用实时数据整合所有信息，实现单一数据源的真实分析，这是成功的关键，近期重大收购的实际情况与原承销情况偏差在2% - 3%以内 [98] 问题: 当前天然气价格环境是否更有利于收购新天然气项目，马塞勒斯项目的回报和经济性是否合理 - 很高兴马塞勒斯项目是一个看涨期权，且今年不进行开发，开发计划在2024年，因为目前以2美元的天然气价格开发天然气资产不太合适 [79] 问题: 天然气实现价格较低的驱动因素是什么，与去年相比有何不同 - 目前天然气实现价格甚至低于预期，部分原因是二叠纪天然气外输问题，公司对天然气价格实现持保守态度；固定收集成本在天然气价格下降时占比增大，NGL篮子价格波动大，第四季度NGL价格下降，第一季度天然气价格大幅下降 [81][82] 问题: 2024年是否会因前期并购活动实现嵌入式增长，是否需要额外主动行动 - 假设成本不变，如果2024年保持与2023年相同的活动水平，产量将增长；MPDC项目完成后产量将超过指导范围，但达到峰值后下降率会略高，维持日产9万桶以上需要每年约70口井和6 - 7亿美元的维持性资本，而2023年指导资本约7.5亿美元，持续投入将实现增长，且支出节奏也很重要 [86] 问题: 是否会考虑在美国页岩气以外的地区获取非运营权益 - 目前最有吸引力的并购机会在公司已涉足的盆地，虽然也在关注其他盆地，但进入这些盆地需要有有吸引力的门槛回报率，公司会继续关注但门槛较高，对于加拿大和国际机会，因需要技术知识且公司技术团队有其他重点，可能性较低 [89][124] 问题: 评估天然气资产时如何权衡资产集中和基础设施不确定性 - 评估时基于当前市场情况进行保守假设，并进行压力测试；基础设施很重要，如在阿巴拉契亚和二叠纪项目中都考虑了基础设施限制和差异分析，关键是理解短期和长期因素对资产价值的影响 [119] 问题: 巴肯地区活动计划的稳定性如何，近期收到的提案与去年相比是增多还是减少 - 年初公司在一些运营商中的工作权益显著增加，这可能影响了活动计划的稳定性 [96] 问题: 2023年预计天然气实现价格较弱的情况下，丙烷与天然气比例变化对其有何影响 - 第四季度丙烷与天然气比例约为1.25:1，目前超过2:1，这有助于提高比例；公司对天然气价格持保守态度，历史上也一直如此，不过全年仍有改善空间，会适时更新情况 [105] 问题: 未来12个月已开发探明储量（PDP）的石油和天然气下降率是多少，与过去几年相比有何变化 - 目前基础PDP下降率在32% - 34%的低位，随着年内一些收购和项目完成，下降率将上升，年底可能接近35% - 38%的中高位 [107] 问题: 第四季度折旧、损耗和摊销（DD&A）因并购关闭略高，未来合适的DD&A率如何考虑 - 考虑PDC项目后，退出时DD&A约为10.50美元，MPDC项目可能会使该数值增加1 - 2美元，预计未来在11.50 - 12.50美元范围内 [110] 问题: 近期完成的收购项目有哪些惊喜，实际活动水平与原假设相比有何变化 - 10月完成的第一笔米德兰收购项目表现出色，总体上项目进度提前，资产表现良好；作为非运营商，项目情况会随环境变化，但公司保守承销并关注优质地质，项目应具有一定韧性 [111] 问题: 是否会在阿巴拉契亚或其他含气较多地区更多地采取非同意立场 - 非同意决策将取决于通胀与大宗商品价格的相互作用以及运营商情况，公司以内部收益率为导向，如果大宗商品价格下跌而通胀持续，部分项目可能无法达到门槛收益率 [121]