财务数据和关键指标变化 - Q1营收增长5.8%至7.75亿欧元，有机销售额增长8%，但受2.2个百分点的不利外汇影响 [10][37] - 调整后毛利率增长100个基点至28.9%，调整后EBITDA增长11%至1.46亿欧元，利润率提高100个基点至18.9% [10][32][39] - 调整后每股收益为0.46欧元，同比增长7%，按当前美元即期汇率计算为0.51美元 [19][32] - Q1产生2500万欧元的调整后自由现金流，转换率为32%，而2022年Q1为62% [40] - 资本支出为2100万欧元，与去年持平；现金税增加100万欧元至1000万欧元，现金利息减少200万欧元至2500万欧元 [20] - 提高2023年调整后每股收益指引下限，预计调整后每股收益在1.52 - 1.55欧元之间，按当前美元即期汇率计算为1.67 - 1.71美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 冷冻鱼业务，推出新的创新产品，在四个市场取得初步成果，并计划今年至少扩展到另外三个新市场 [17] - 希腊美食业务，去年销售持平且下降9%，今年市场份额略有上升，如德国增长10%，份额上升10%，意大利也有所增长 [119] 各个市场数据和关键指标变化 - 整体市场，本季度失去约1%的价值份额，主要受价格弹性和与自有品牌价格差距的影响 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司今年的三个核心优先事项为加强商业方法、利用供应链节省资金推动增长、执行收入增长管理战略 [8][30] - 调整关键产品和特定市场的促销活动，扩大线上线下沟通策略，传达冷冻食品的内在价值 [16] - 面对自有品牌竞争，公司通过定价和创新努力缩小价格差距，提升市场份额 [13][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前处于比去年更好的位置，对今年及未来持高度乐观态度，有信心实现目标 [9] - 尽管面临挑战，但公司基本面改善，现金流有望增加，资产负债表将得到加强 [9] - 预计2023年有机收入将实现中个位数增长，定价举措将抵消销量下降的影响，现金流将符合历史表现 [42] 其他重要信息 - 公司世界级供应链表现良好，客户服务水平达到多年来的高位，超过97%，比去年提高100个基点 [12] - 公司对今年近80%的原材料进行了采购覆盖，并在采购上更加灵活和具有战略性 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司计划如何在年底前弥补2022年和2023年的通胀成本？ - 公司已在恢复价格上涨方面取得进展，剩余的谈判规模远小于去年，未来将更多依靠收入增长管理策略，且未来季度的压力低于预期 [52][54] 问题: 自有品牌与公司产品的价格差距是否在缩小，成本压力的缓解是否会影响对自有品牌缩小差距程度的预期？ - 这是一个复杂的问题，公司无法预测自有品牌的行动，市场受相同约束，目前尚未看到明显的差距缩小趋势 [55] 问题: 福泰诺瓦资产在旺季和面临艰难营收对比时，有哪些基本面或结构性改进？ - 公司正在改善约12万台旧冰柜，提高工厂质量，并吸取去年冰淇淋缺货的教训，提前做好成品库存准备 [56][57] 问题: A&P支出转化为增加销售额的时间以及哪些项目有望快速回报？ - 品牌投资回报通常较快且强劲，但由于过去一年趋势下滑，可能需要比平时更多时间，创新驱动和整体A&P干预通常在9 - 12个月内有更快回报，而传统广告投资回报期较长 [59][60] 问题: 今年剩余时间的定价计划如何？ - 未来季度的定价干预将更加温和，会根据不同市场和品类的通胀情况进行具体调整，同时利用20%未对冲部分的市场机会降低定价压力 [63] 问题: 何时会再次将股票回购作为资本配置的重要部分？ - 随着过渡季度结束，公司将在下个季度考虑包括股票回购在内的不同资本配置策略，股票回购仍在议程上且会根据市场情况执行 [80] 问题: 制造节省计划的进展如何，已实现的节省和未来的预期如何？ - 计划进展顺利，已取得一定节省，未来仍有很多机会，包括提高制造效率、产品配方调整和物流优化等方面 [82][97] 问题: 创新支出的情况如何，已投入多少，未来还有多少，以及投资回报预期如何？ - 公司已在四个国家推出巴沙鱼产品且表现良好，计划年底前再进入三个国家，此外还有关于可负担性和鱼类的创新产品，短期和中期内确保产品在包装、口味等方面具有优势至关重要 [100][101] 问题: 贸易促销支出与毛利率的关系，以及市场情况是否需要额外的促销空间？ - 未来不会有大规模的变化，会进行更有针对性的干预，以维持有利于增长的价格差距，公司维持全年毛利率持平的指引 [103][106] 问题: 战略定价是否主要针对核心类别（非冰淇淋类别）？ - 公司主要关注核心类别，但也在福泰诺瓦寻找增长和盈利机会 [104] 问题: 各地区市场是否有意外情况，希腊美食业务的表现以及可持续发展倡议的接受情况如何？ - 各地区市场表现符合预期，没有意外情况；希腊美食业务今年市场份额略有上升；零售商需要公司的可持续发展计划与他们的计划相契合，消费者方面公司认为还有提升空间 [107][119][121]