财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收增长3.6%至7.07亿欧元，有机营收增长1.8%，收购Findus Switzerland贡献3%增长，受闰年影响有1.3%逆风 [13][33] - 毛利率扩张130个基点，调整后EBITDA增长15%至1.38亿欧元，调整后每股收益增长42%至0.47欧元 [13][14][37] - 第一季度调整后自由现金流为9800万欧元，现金转化率达117% [38] - 重申2021年全年调整后每股收益在1.50 - 1.55欧元之间，同比增长11% - 15% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 品牌零售业务增长中个位数，推动增长；餐饮服务和自有品牌业务分别出现两位数下滑，自有品牌业务约占营收10% [15][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场份额较去年下降约1%，公司计划在年内收复失地 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划收购Fortenova的冷冻食品业务集团，预计第三季度完成收购，将使调整后每股收益年化超过2美元，拓展至八个新市场并引入冰淇淋品类 [12][26][27] - 持续投资品牌，通过有效广告、创新产品和优质产品推动业务发展，保留疫情以来的新客户 [17] - 采取战术行动应对供应限制，如增加班次和选择合作包装安排；战略上投资新的永久产能，如英国工厂的新生产线将于今年晚些时候投入使用 [18][19] - 与WWF建立战略合作伙伴关系，推动可持续饮食和农业发展，在多个市场开展包装宣传活动 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临产能限制和通胀压力，公司对实现全年目标充满信心，预计今年将实现有机营收增长 [9][21] - 预计2021年通胀为低个位数增长，公司有能力通过价格和生产率等手段应对 [11][41] - 随着产能增加和商业计划推进，预计今年夏季市场份额将出现积极变化 [20][40] 其他重要信息 - 会议可能包含前瞻性陈述，实际结果可能因风险和不确定性而有所不同 [4] - 会议讨论非IFRS财务指标，应与IFRS结果结合阅读，可在财报和网站附录中找到两者的调节项 [5] - 报告中的某些财务信息为调整后数据，已对特殊项目、收购相关股份支付及相关费用以及非现金外汇损益进行调整 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度出货量和消费量的差异，以及供应限制对销售增长的影响 - 品牌销售出货量为中个位数百分比增长，品牌业务表现良好，同时还有联合品牌业务略高于此水平 [49] 问题2: 市场份额近期趋势，以及其他竞争对手的情况 - 市场份额下降主要是由于公司与其他竞争对手在产能利用率上的差异，公司产能利用率在疫情前达90%以上，而竞争对手较低；公司市场份额较去年下降约1%，计划在年内收复 [52][53][56] 问题3: 全年指导对产能恢复时间的依赖程度，以及产能增加可能带来的上行空间 - 目前计划假设Q3、Q4恢复满产能，EPS指导维持在11% - 15%，Q1的问题将在Q3逐渐缓解，Q4新生产线投入使用将对年底和2022年产生积极影响 [60] 问题4: 公司在当前市场的定价能力，以及与抵消通胀的关系，还有本季度毛利率与全年可持续性的比较 - 公司年初有定价计划，Q1表现出色得益于采购团队的工作、产品组合和促销活动的调整；公司品牌具有较强定价能力，将通过净收入管理等多种方式应对通胀；毛利率展望不变，通胀将被生产率和定价计划抵消，Findus Switzerland的纳入会对利润率有负面影响，但不改变全年指导 [63][65][67] 问题5: 通胀指导未提高的原因，以及对2022年通胀的预期 - 公司年初对通胀有可管理的预期，采购团队在Q1表现出色，外汇也有帮助；目前谈论2022年通胀还为时过早，但公司认为通胀仍可管理，有应对手段 [73] 问题6: 冷冻鱼市场份额损失在促销方面的成本，以及是促销计划的转移还是增量支出 - 主要是促销计划的转移，由于供应链限制，促销活动在Q1减少，部分促销时段将转移到下半年，公司将在下半年更加积极 [74] 问题7: 4月和5月的业务趋势 - Q1开局良好，随着四个月过去，公司对实现全年计划的信心增强，趋势持续向好，计划不变；两年增长率约为10%，公司将在全年保持这一水平 [80][81] 问题8: 英国投资增加的产能数量，以及是否足以满足预期需求，是否需要在其他地方扩张 - 新生产线预计带来约7000吨成品产能，公司对此感到满意，但也有其他可调节因素，如工厂网络和班次调整；目前公司感觉舒适 [83] 问题9: 新产能上线是否有毛利率提升 - 新生产线有良好的回报，将生产拉回内部将对客户、消费者和公司自身都有益 [84] 问题10: 通胀方面成本压力和成本缓解的具体情况 - 公司预计2021年通胀正常，采购团队在Q1表现出色，将通胀情况控制到一定程度的通缩，外汇也对成本有抵消作用，全年展望不变 [88] 问题11: 本季度营销支出趋势，以及对全年剩余时间的看法 - 营销支出与去年水平相当，公司持续支持品牌、创新和品牌资产，尤其会大力支持能带来有意义价值的创新 [89]