财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长10.5%，达6.83亿欧元，有机营收增长7.7%，交易天数带来3.2%的增长，外汇换算使营收增长减少40个基点 [40] - 第一季度毛利率为29.1%，同比下降180个基点，符合预期，主要因通胀与提价时间差导致 [41] - 调整后运营费用同比增长14%，调整后EBITDA为1.2亿欧元，同比下降2%，好于预期，主要因销售增加 [42] - 第一季度调整后每股收益为0.33欧元，回购470万股，对加权平均股数影响有限 [43] - 第一季度调整后自由现金流为7400万欧元，去年同期为9300万欧元，EBITDA转化率为110% [44] - 2020年全年，公司上调指引，预计调整后EBITDA为4.5 - 4.6亿欧元，调整后每股收益为1.24 - 1.27欧元，假设有机营收为中个位数增长 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 品牌零售业务占销售额90%，1月销售尚可，2月加速，3月因居家令和学校关闭激增，4月需求持续高位，第16周因复活节因素下降 [14][16] - 自有品牌和餐饮服务各占总销售额约5% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月公司市场份额上升1个百分点，此前52周基本持平，主要因消费者在不确定时期倾向购买信任品牌 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期，公司调整业务以适应需求增长，减少近期营销和推广计划，计划下半年重新启动 [24] - 中期，随着限制放宽，公司将通过商品销售、创新、促销等计划维持需求，为经济衰退等多种情景做准备 [28][29] - 长期，公司将利用电商增长、消费者冰柜容量增加和新消费者涌入的机会，将新消费习惯转化为长期重复消费 [31][32] - 公司计划到2022年将Green Cuisine子品牌发展成至少1亿欧元的业务，目前已在德国、法国等国推出，比利时和奥地利即将推出，媒体投放时间调整至下半年 [34][36] - 公司在供应链上采取果断行动，如在意大利工厂使用热成像相机、增加原材料库存等，以保障供应 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务在疫情期间表现出极强韧性，预计将超过全年指引，有望在危机后更加强大 [11][38] - 冷冻食品在经济不确定时期具有韧性，消费者会转向冷冻食品并更注重价格 [30] - 公司认为电商增长、消费者冰柜容量增加和新消费者涌入将带来长期机会 [31][32] 其他重要信息 - 会议可能包含前瞻性声明，实际结果可能因风险和不确定性而不同，同时会讨论非IFRS财务指标，应与IFRS结果结合阅读 [4][5] - 公司第一季度宣布3亿欧元股票回购计划，截至3月13日已投入9100万美元，收购约3%的流通股 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司提供具体全年指引的信心来源 - 公司认为其业务组合独特，专注于冷冻食品、零售渠道、欧洲市场，且餐饮服务占比仅5%，虽难以准确预测全年走势，但仍以下半年低个位数有机营收增长为基线提供指引 [58][59][60] 问题: 新用户数量及转化情况与正常情况的比较 - 目前难以提供具体数据，但新消费者来自不同背景，对冷冻食品的营养、口味等方面印象深刻，且随着解封时间延长，这些消费者会继续使用公司产品 [64][74][77] 问题: 新家庭渗透率数据及与过去衰退期的比较，以及消费者冰柜容量情况 - 目前难以提供具体数据，但消费者对新冷冻食品印象良好，冰柜不会消失，公司希望消费者更频繁打开冰柜，且解封需要时间，消费者会更多在家烹饪，对公司有利 [74][75][77] 问题: 瑞典业务和Aunt Bessie's业务的战略及疫情对其的影响 - Aunt Bessie's在英国与重要零售商恢复合作，有望增加分销；瑞典业务方面，Wayne组建新管理团队，修复与贸易伙伴关系，制定联合业务计划，预计今年晚些时候业绩改善，2021年有良好势头 [81][83][85] 问题: Green Cuisine媒体投放时间调整的原因及对品牌的影响 - 媒体投放时间调整是正常的时间安排，公司对其短期预期不变，目前该品牌在多个国家表现良好，且肉类替代品趋势加速，公司认为该品牌前景乐观，同时会在合适的分销水平下重新加速增长 [94][95][96] 问题: 全年毛利率的预期 - 公司预计通胀将缓和，第二季度毛利率下降幅度将减小，下半年整体毛利率将改善 [101] 问题: 竞争对手应对需求激增的能力及公司市场份额能否持续 - 短期公司在供应链采购和工厂运营上行动迅速，保障供应；需求方面，消费者在危机时倾向信任品牌，公司品牌优势明显；且公司产品组合简单，鱼和蔬菜类别表现良好，未来公司将努力留住新消费者 [107][109][111] 问题: 是否有机会提高促销深度并永久改变价格策略 - 公司将促销作为业务增长的关键因素，目前不打算进行根本性改变，会根据实际情况重新促销，并确保与竞争对手和替代产品有合理的相对价格指数 [114][115] 问题: 消费者在危机期间和衰退压力下对品牌和自有品牌的偏好 - 短期消费者倾向品牌，公司因此获得市场份额；长期来看，衰退可能使消费者更多在家用餐，对冷冻食品有利，但公司也需关注自有品牌的价格竞争，并认为SKU合理化可能对公司有利 [118][119][121] 问题: 鱼类供应链的风险 - 公司鱼类供应链未受影响，美国鸡肉和牛肉问题是特定情况，欧洲未出现类似问题，且公司在2020年通胀缓和时已加强原材料库存管理 [122] 问题: 第一季度消费情况及第二季度趋势，以及消费者家庭库存情况 - 第一季度销售领先发货，有一定上行空间；消费者因疫情更多在家用餐，冷冻食品消费增加，欧洲冰柜较小且囤货现象不如美国明显，未来消费情况取决于解封进程，长期来看在家办公增加将有利于冷冻食品消费 [128][133][137] 问题: 公司目前对股票回购和并购的看法，以及并购管道的情况 - 公司不评论并购情况，认为股票回购是机会主义行为，目前已回购540万股，平均价格为16.78欧元，公司资产负债表强劲，有能力抓住合适机会 [141][142][143] 问题: 公司供应链与食品行业相比的优势，以及供应是否安全 - 公司在供应链上行动早，保障工厂和员工安全，加强原材料库存管理，美国蛋白质问题在欧洲未出现，公司自身收获过程自动化程度高，能保障全年供应 [145][146] 问题: 消费者在疫情后是否会转向新鲜食品而远离冷冻食品 - 公司认为机会大于挑战，消费者发现冷冻食品在营养、口味等方面的优势，且新购物模式显示消费者更频繁购买冷冻食品，这种习惯可能持续；同时，电商增长对冷冻食品有利 [150][152][155] 问题: 零售商是否会增加冷冻食品的货架空间或支持 - 公司认为有可能，冷冻食品对零售商来说是高利润类别，虽不会立即增加全部货架，但可能配备二级冰柜，这将是公司与零售商联合业务计划的一部分 [160][161]