财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入环比增长13%，达到2.2亿美元，调整后EBITDA环比增长48%，达到2000万美元，为2019年第二季度以来最强劲季度EBITDA结果；调整后每股收益环比提高0.05美元，达到每股摊薄0.06美元，为2018年第四季度以来最强劲季度每股收益结果 [6] - 第三季度运营结果强于8月展望，调整后EBITDA环比增加630万美元，主要得益于流体系统部门改善，工业解决方案表现稳健 [14] - 工业解决方案收入第三季度环比增长5%，达到5100万美元，运营收入微升至1000万美元，运营利润率为20%；与去年第三季度相比，收入增加900万美元，增长22%，运营收入同比增长23% [14][16] - 流体系统部门总收入第三季度环比增长16%，达到1.69亿美元；调整后EBITDA提高至880万美元，为2019年第三季度以来最强劲季度贡献 [17] - 与去年同期相比，流体系统收入增加6100万美元，增长56%；北美陆地收入（不包括Excalibar）增加3200万美元，增长59%；国际收入增加1700万美元，增长46% [19] - 第三季度公司办公室费用下降11%，至660万美元；SG&A费用与上一季度和去年同期基本持平，为2400万美元，占销售额的百分比降至11%，为2014年以来最低季度水平；利息费用环比增至190万美元 [19][20] - 第三季度税前亏损2200万美元，但季度税收拨备为280万美元；调整后每股收益为每股摊薄0.06美元，而第二季度为0.01美元，去年第三季度为亏损0.07美元 [20][21] - 第三季度经营活动使用现金500万美元，投资活动净使用现金800万美元；季度末总债务余额为1.57亿美元，净债务余额为1.37亿美元 [22][23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 工业解决方案 - 第三季度产品销售贡献1800万美元，与上一季度基本持平；租赁和服务收入环比增长9%，达到3300万美元；公用事业部门是主要客户群，贡献大部分租赁和服务收入以及几乎所有直接销售，E&P客户贡献约25%的年初至今部门收入 [15] 流体系统 - 北美陆地总收入（不包括Excalibar）第三季度环比增长14%，达到8800万美元，与市场钻机数量16%的改善基本一致；北美以外地区收入第三季度环比增长13%，达到5500万美元 [17] - Excalibar和墨西哥湾业务在2022年第三季度为流体系统贡献2600万美元的合并收入和260万美元的合并运营亏损（不包括2940万美元的减值费用）；全球流体系统业务其余部分贡献1.42亿美元的收入和790万美元的运营收入，运营利润率为5.5% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 流体系统业务中，北美陆地市场钻机数量有所恢复，带动该地区收入增长；国际市场中，多数EMEA和亚太市场客户活动有广泛改善，但美元走强带来一定逆风 [17][19] - 工业解决方案业务中，公用事业部门需求持续强劲，国际E&P部门销售也有贡献；第三季度通常存在季节性市场疲软，但地理扩张和客户活动改善抵消了这一影响 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 工业解决方案业务将继续优先向有强劲增长潜力和回报的地区扩张地理版图，同时寻求在重要的循环塑料领域拓展业务，利用核心制造能力提高成本效率和拓展产品线 [7][38] - 流体系统业务专注于能产生可接受回报的市场，通过出售Excalibar矿物研磨业务、Conroe工业混合设施以及优化墨西哥湾投资等举措，重塑业务，减少净资本投入，提高运营利润率和回报 [8][11] - 公司计划用剥离业务的现金收益减少债务，为加速高回报机会投资和通过股票回购向股东返还价值创造空间 [12] - 能源安全是全球首要任务，预计将带来多年投资周期，公司认为这将提升行业活动和盈利能力；公司在关键国际市场有良好定位，能够受益于客户为欧洲市场提供额外供应的计划 [35] - 近期的基础设施投资和就业法案以及降低通胀法案将为气候和能源支出注入约4790亿美元，为工业解决方案业务在输电基础设施建设和韧性方面提供额外激励和机会 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管密切关注不断变化的经济形势，但预计第四季度将是2022年最强劲的季度，对2023年油气和公用事业市场的强劲基本面感到鼓舞 [25] - 工业解决方案业务中，输电和配电项目活动在第三季度季节性放缓后反弹良好，预计年底前将保持强劲；第四季度产品销售有望受益于公用事业部门的季节性优势，预计该部门收入可能达到6000万美元，运营利润率可能在20% - 25%的低端到中端范围 [25][26] - 流体系统业务中，对北美陆地和EMEA地区核心市场的长期前景感到鼓舞；预计第四季度排除即将退出的业务部门后，收入将略有回落，盈利能力与第三季度相似，运营利润率保持在5%以上 [27][28] - 公司预计第四季度将实现自2018年第四季度以来最强劲的季度EBITDA和每股收益结果；全年资本支出预计接近先前讨论范围的高端 [30] 其他重要信息 - 公司将出售Excalibar矿物研磨业务和Conroe工业混合设施，预计第四季度完成，将产生约8000万美元现金；还将退出墨西哥湾市场，相关交易预计产生约3000万美元现金，并消除持续的运营亏损 [8][10] - 公司将把位于德克萨斯州凯蒂的流体技术中心转变为全公司和多租户设施，实现办公空间整合 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度每股收益预计达到自2018年第四季度以来的高水平，这个数字能否作为新的运行率，是否有特殊项目影响其持续性？ - 公司不认为第四季度会回到2018年第四季度每股0.13美元的水平，但预计会比本季度调整后的0.06美元有所提高；工业业务中的直接销售活动在第四季度有季节性优势，这也是最大的不确定性因素，但公司认为第三季度的业绩是一个可持续的良好水平，将在此基础上发展 [42][43] 问题2: 垫子业务是否会因飓风修复工作而激增，以及对油田客户的定价、市场份额和活动水平的看法？ - 佛罗里达州输电基础设施在飓风中受损较小，预计垫子业务不会因此激增；在国际市场，公司与客户就增加能快速为欧洲提供天然气产品的市场活动进行了更多沟通；在美国市场，公司更注重提高利润率而非扩大市场份额 [44][45] 问题3: 公司一直谈论轻资产模式和持续自由现金流生成，但过去几个季度自由现金流未能实现，何时能实现以及为何有信心？ - 2022年自由现金流的逆风主要来自三个方面：季度收入增长导致应收账款增加、供应链中断以及墨西哥湾和Excalibar业务的商业模式导致营运资金大幅波动；随着这三个方面的改善，未来自由现金流生成的前景更加乐观 [47][49] 问题4: 公司是否会在2023年或2024年进行并购，是否仅限于工业解决方案业务？ - 公司一直在努力释放资本，明确了资本分配优先级，包括降低债务、考虑股票回购和保留资金用于战略活动；除了能为流体业务带来即时效率的项目外，优先考虑工业解决方案业务的并购 [50][51]