财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入环比增长1%至1.42亿美元，EBITDA为700万美元 [6] - 第二季度SG&A成本为2300万美元，较上一季度和去年同期均增加200万美元，主要归因于长期激励费用增加和部分紧缩措施恢复 [18] - 第二季度利息费用降至220万美元，加权平均现金借款利率约为3.5%，所得税费用为40万美元 [19] - 第二季度净亏损为每股0.07美元，上一季度为每股0.06美元，去年同期为每股0.29美元 [20] - 第二季度净营运资本变化使用了700万美元现金，经营活动使用现金200万美元，投资活动使用现金不足100万美元 [21] - 第二季度末总债务余额为7800万美元，现金余额为3500万美元，债务与资本比率为14%，净债务与资本比率为8% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 工业解决方案业务 - 第二季度收入环比下降15%至4500万美元，其中场地接入产品销售降至1000万美元，租赁和服务收入环比增长15%至3300万美元，工业混合收入降至200万美元 [7][13] - 第二季度运营利润率降至22%，EBITDA为1500万美元 [8] - 2021年上半年，电力传输和其他工业终端市场贡献了7500万美元的场地和接入解决方案收入，年化运行率为1.5亿美元，较2018年的最高值增长30%；历史上游油气终端市场贡献不足20%的收入 [8] 流体系统业务 - 第二季度收入环比增长11%至9700万美元，国际收入环比增长28%至3500万美元，北美收入略有改善至6200万美元，其中美国增长19%，加拿大季节性回落 [9] - 第二季度该业务仍未达到EBITDA盈亏平衡，受运营费用增加、员工遣散费和库存合理化工作成本影响，以及美国陆地销售组合不利影响 [10] - 第二季度赢得两份重要流体合同，泰国合同预计3年提供约2500万美元收入，墨西哥湾合同预计每年产生约3000万美元收入 [11] 各个市场数据和关键指标变化 工业解决方案业务市场 - 电力传输和其他工业终端市场在美国和英国表现强劲，第二季度电力传输和其他工业终端市场贡献创纪录的2500万美元收入 [7] - 历史上游油气终端市场活动较低，2021年上半年该市场在工业解决方案业务收入中占比不足20% [8] 流体系统业务市场 - 国际市场中，欧洲和北非市场开始复苏，中东地区仍受疫情相关限制影响，客户活动受到抑制 [9][15] - 北美市场中，美国陆地市场钻机数量增长16%，公司市场份额约为20%，各地区均对收入增长有贡献；墨西哥湾收入略有下降；加拿大收入按季节性模式下降61% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行战略，重塑和定位公司以实现可持续和盈利增长，优先扩展和多元化工业解决方案业务，扩大地理覆盖范围并投资支持增长计划 [6][30] - 工业混合业务虽面临短期需求下降挑战，但公司将利用已证明的能力建立多元化工业和特种化学品混合业务 [31] - 流体系统业务方面，国际业务有望受益于预计的多年增长周期，公司将扩大在关键市场的影响力；美国业务将采取行动扩大规模，同时推动价格上涨以实现现金流和资本回报目标 [32][33] - 公司认为在能源市场全球活动改善时，凭借差异化技术和优质客户服务，有能力在价值链中获得合理份额，并重塑成本结构以实现盈利增长 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对两个业务部门的长期基本面改善感到鼓舞，但面临原材料和运输成本的通胀压力，同时密切关注全球新冠变种情况 [23] - 工业解决方案业务短期内公用事业部门市场活动将面临季节性放缓，预计第三季度收入将略有回落至约4000万美元，运营利润率降至低至中个位数，第四季度收入和运营利润率有望反弹 [23][25] - 流体系统业务预计国际市场在2021年下半年将复苏，第三季度收入增长约10%，第四季度有更明显改善；北美市场第三季度将实现强劲环比增长；预计该业务部门第三季度收入将实现低两位数增长，接近运营收入盈亏平衡，第四季度实现正收入 [26] - 公司认为长期市场基本面良好，有机会实现可持续和盈利增长，且债务水平低、流体业务模式轻资产，有能力为增长目标提供资金并产生强劲自由现金流 [29] 其他重要信息 - 公司满足将2400万美元合格租赁垫纳入ABL信贷安排借款额度的要求，ABL总可用额度增至1.08亿美元，可满足今年晚些时候4900万美元可转换债券到期的资金需求，可转换债券在2021年6月30日资产负债表中重新分类为长期债务 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：美国市场不利销售组合的影响以及库存合理化计划的持续时间和影响 - 第二季度美国市场产品组合中液体油基泥浆占比异常高，高于传统预期，预计在第三季度恢复正常；大量井下损失操作导致液体泥浆消耗增加，对利润率产生负面影响 [36] - 库存合理化工作需要几个季度才能完成，销售过剩库存会对整体利润率产生负面影响，还会产生运输等额外成本，但最终目的是降低营运资金、盘活资产并保持在合理水平 [38] 问题2：流体业务第三季度是否可能实现EBITDA盈亏平衡 - 随着收入增长，流体业务在第三季度有望实现EBITDA转正 [40] 问题3：成本通胀最严重的领域以及应对措施和与客户的价格传导讨论情况 - 成本通胀主要体现在原材料和运输方面 [42] - 工业解决方案业务中，产品销售方面原材料价格同比大幅上涨，公司通过与客户协商传递价格、寻找替代化学物质等方式应对 [42] - 流体业务中，供应链各环节都面临压力，包括基础油、运费、集装箱短缺和聚合物原材料等；公司已与客户进行积极有意义的对话传递成本压力，并考虑未来多元化供应链 [43] 问题4：工业解决方案业务中垫子业务在2022年是否能继续保持结构性增长 - 宏观上，公用事业客户对长期计划有更好的可见性，但新冠变种和供应链问题可能带来不确定性；从长期来看，能源转型趋势为该业务提供了坚实的增长基础 [45][46] 问题5：第一季度资本支出较大的用途以及第二季度资本支出是否恢复正常 - 第一季度资本支出主要集中在垫子业务，特别是支持租赁车队，以满足第二季度几个大型项目的需求；随着项目完成和进入季节性淡季，短期内不需要大量资本支出，预计未来资本支出将非常有限 [49] 问题6：完井和增产液渗透工作的进展情况 - 增产业务全球表现良好，参与的压裂阶段比第一季度更多，虽然收入略有下降，但在西德克萨斯州扩大了客户基础，在美国陆地东北部获得了新业务，新的HVFR系列产品表现出色，在中东和欧洲大陆也取得了进展 [50][51] - 完井液业务是综合流体服务的重要组成部分，虽未获得墨西哥湾完井液合同，但获得了第二座深水钻井平台的合同 [51] 问题7：增产化学品在多个地区取得成功的原因 - 公司提供量身定制的产品，贴近客户需求；在采出水应用方面的技术具有差异化优势，HVFRs在盐水层中具有出色的携砂能力，可减少淡水使用，符合ESG要求，使公司在市场上具有较强竞争力 [53][54]