财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度营收2.03亿美元，较上一季度下降6%，同比下降14% [56] - 第三季度SG&A成本2700万美元，上一季度为2800万美元，去年同期为3000万美元；公司办公室费用970万美元，上一季度为1050万美元，去年同期为1120万美元 [56][57] - 第三季度利息支出360万美元，上一季度基本持平，去年同期为370万美元；所得税拨备330万美元，包括200万美元费用 [59][60] - 第三季度净亏损为每股0.02美元，上一季度摊薄后每股净收益为0.05美元，去年同期为0.04美元 [61] - 第三季度自由现金流为800万美元，经营活动提供的现金为1900万美元，投资活动使用现金1100万美元，融资活动使用现金600万美元 [62] - 截至第三季度末，总债务余额1.62亿美元，现金余额5400万美元，总债务与资本比率为22%，净债务与资本比率为16% [63] 各条业务线数据和关键指标变化 流体系统业务 - 2019年第三季度总营收1.53亿美元，环比下降12%，同比下降16%；美国营收9800万美元，环比下降16%，同比下降8%；加拿大营收800万美元，环比增长61%，同比下降53%；国际流体业务营收4600万美元，环比下降8%，同比下降19% [44][48][49] - 第三季度运营利润率降至4%，上一季度为7%，去年同期为5% [51] 垫子业务 - 第三季度总营收5000万美元，环比增长14%，同比下降8%；直接垫子销售1500万美元，环比增加800万美元；垫子租赁和服务收入3600万美元，环比下降200万美元 [52] - 第三季度运营利润率为20%，上一季度为21%，去年同期为24% [55] 各个市场数据和关键指标变化 美国陆地市场 - 美国陆地市场钻机数量第三季度平均下降7%，美国营收环比下降16%；与2018年第三季度相比，平均钻机数量减少12%，美国营收下降8% [44][46] 加拿大市场 - 2019年市场活动水平仍远低于近年，第三季度营收环比增长61%，与钻机数量增长一致，同比下降53%，钻机数量减少37% [48] 国际市场 - 关键市场客户活动水平比美国陆地市场更稳定，但第三季度受阿尔及利亚合同过渡影响，国际流体业务营收环比下降8%，同比下降19% [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是多元化进入比油气更稳定的市场，与关键国际石油公司和国家石油公司发展国际业务，将流体产品扩展到相关化学品领域 [73] - 流体业务方面，继续扩大墨西哥湾深水业务，在国际市场有选择地拓展业务，发展增产化学品能力；垫子业务方面，继续向能源基础设施市场渗透 [12][20][33] - 公司是全球唯一真正的独立流体公司，专注于流体业务，技术领先，在关键市场的设施有良好声誉 [27][29][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国陆地市场放缓给第三季度带来比预期更大的阻力，但公司在两个业务板块持续执行战略计划 [11] - 预计第四季度流体业务营收将比第三季度下降约10%，运营利润率处于较低个位数范围；垫子业务第四季度总营收将回落至4000 - 4500万美元区间，运营利润率处于20%左右的低位 [65][68] - 长期来看，公司有望通过进一步渗透更稳定的市场，提高投资资本回报率，实现长期现金流的稳定增长 [76] 其他重要信息 - 公司以1900万美元现金收购了英国Cleansorb Limited，该公司是专业储层化学领域的全球领先供应商 [14] - 第三季度获得多项国际招标合同，包括与埃尼集团的三年合同和与泰国国家石油勘探开发公司的两年合同，预计每年新增收入1500 - 2000万美元 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何预期2020年流体利润率的趋势，达到中高个位数利润率需要什么条件 - 目前利润率情况不明朗，因为整体活动水平有较大变化，调整成本结构有挑战 [82] - 公司年初在利润率改善方面取得进展，但第三季度营收下降带来阻力；第四季度营收疲软，公司继续采取成本行动，向可变成本结构转变 [83][84] - 进入2020年，成本行动和墨西哥湾业务的扩张将有助于提高利润率，还需要美国陆地市场保持稳定或略有上升 [85][87] 问题2: 垫子业务的租赁项目扩张情况，Q4或2020年是否有大型项目 - 第三季度垫子业务在能源基础设施市场有增长，因为有几个大型项目启动；未来会继续增加大型项目，需要部署更多资本来扩充相关车队 [90][91] - 展望2020年，公司正在投标的项目对垫子的需求比传统油气领域更大，目前在该市场的渗透还处于早期阶段 [93][94] 问题3: 阿尔及利亚Sonatrach公司是否在第三季度完全达到新的运营水平 - 第三季度基本反映了新的运营水平，Sonatrach合同在缩减，科威特的合同在增加 [98][99] 问题4: 介绍Cleansorb公司及其能力的全球拓展情况 - Cleansorb是创新完井液技术供应商，其ORCA系列产品是先进的滤饼破胶剂，是公司总流体解决方案战略在高价值市场的关键组成部分，有助于公司成为技术领导者 [101][102] - Cleansorb在沙特阿拉伯市场份额大，有助于公司在沙特开展业务，其产品在全球多个关键市场有应用 [103] 问题5: Cleansorb在沙特阿拉伯是陆地还是海上市场有渗透 - 目前沙特阿拉伯的业务主要在海上油田，但随着公司在沙特扩展流体产品，Cleansorb和其他技术未来有很大机会 [105] 问题6: 墨西哥湾钻井计划在未来几个季度的情况 - 第二季度墨西哥湾业务活动强劲，第三季度因钻机运营延迟受影响，第四季度收入将恢复稳定，有新的完井液工厂使公司能参与钻井全周期，还会有壳牌的完井液业务；预计第一季度情况与第四季度相似 [106][107] - 业务稳定对提高流体业务利润率很关键，因为支持深水业务的成本结构更固定 [108]