财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收约1.46亿美元，其中第四季度营收达1亿美元，占全年营收的大部分，主要得益于项目执行和客户关注 [6][52] - 2022年第四季度毛利润为1590万美元，全年毛利润为5930万美元，第四季度毛利率约为16% [52][81] - 2022年全年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为 - 1140万美元，第四季度为 - 1120万美元 [93] - 截至2022年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金约为2.862亿美元，无债务，财务状况良好 [94] - 2023年营收预测在3.25亿 - 4.25亿美元之间，预计调整后EBITDA在 - 5000万 - 7000万美元之间，毛利率预计在10% - 15%之间 [34][44][46] 各条业务线数据和关键指标变化 电池存储业务 - 2022年电池存储项目营收为8560万美元，第四季度为8450万美元，Wellhead项目的建设和营收确认推动了第四季度电池存储项目营收 [80][81][91] EVx许可业务 - 2022年EVx许可协议营收为5850万美元，第四季度为1560万美元，埃及和Atlas的许可协议带来了第四季度的许可收入 [80][81][91] 业务线合同和订单 - 截至第四季度末，公司积压的已签署合同和预订订单达16亿瓦时，较2022年第三季度的4.95亿瓦时增长了3倍多 [72] - 提案提交管道环比增长超过50%，从上个季度的13亿瓦时增加到20亿瓦时 [101] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 美国市场对储能的需求强劲，特别是随着可再生能源占比的增加，对长时储能的需求将推动EVx等解决方案的更广泛应用 [29] - IRA法案为公司在美国的重力储能项目和混合绿色氢储能解决方案带来了潜在的重大利益，如高达50%的资本支出减免和每千瓦时45美元的先进制造信贷 [47][48] 国际市场 - 公司在欧洲和中东签署了更多的地区扩张和许可协议，为未来的建设和高利润率的特许权使用费收入奠定了基础 [9] - 在中国，首个100兆瓦时的EVx重力系统项目进展顺利，为公司在亚洲市场带来了更多机会 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 继续专注于满足客户需求，执行项目交付，特别是在2023年将首批重力和电池储能系统移交给客户，展示公司的创新和执行能力 [35] - 采取保守的财务预测方法，谨慎规划营收、现金和运营费用管理，以应对宏观经济不确定性、供应链和劳动力紧张等挑战 [44][62] - 执行三项举措以从EVx中获取近期和长期经济利益，包括持续的成本降低计划、许可证和特许权使用费计划，以及利用IRA法案加速EVx业务发展 [73][74][70] 行业竞争 - 公司的差异化优势在于其专有的和差异化的存储解决方案组合，能够满足不同客户在短、中、长时储能方面的需求，以及独特的硬件架构和软件设计 [64] - 公司能够提供混合解决方案，如将锂离子电池和绿色氢集成的架构，为客户提供独特的价值，从而在市场竞争中脱颖而出 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源存储行业仍处于起步阶段，特别是长时储能市场处于早期发展阶段，公司对EVx系统今年上线后的表现感到兴奋 [16] - 公司认为其差异化的整体解决方案适合当前市场，有望在未来五到十年内成为行业的主要领先者 [88] - 尽管面临宏观经济不确定性、供应链和劳动力紧张等挑战，但公司凭借强大的流动性和现金状况，以及IRA法案带来的机遇，有能力抓住全球储能行业的增长趋势 [62][63] 其他重要信息 - 公司聘请了迪拜哈利法塔的著名工程师William Baker，他将为公司的优化工作和特定客户机会提供专业知识，加速项目许可进程 [84] - 公司在第四季度签署了两个新的EVx许可合作伙伴，分别是阿联酋的CITC和希腊的New Energy Keepers，以开发埃及和塞浦路斯市场 [85] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电池采购策略和供应合同情况如何？ - 公司在电池采购方面寻求创新和差异化，与电池供应商直接合作，开发独特的硬件架构和设计，以实现性能优化和成本降低 [130][131] - 公司积极参与美国国内电池供应链的发展，评估潜在的参与者，并可能作为参与者参与其中，以实现供应和定价的可持续差异化 [133] - 公司预计美国国内电池产能最早在2024年下半年开始上线，但实际大量供应可能要到2025年及以后 [142] 问题2: EVx许可协议的结构是怎样的？ - 许可协议的结构因多种因素而异，包括排他性、协议期限和支付结构等 [123] - 通常包括一个与技术部署权相关的许可费用，该费用与部署量无关，之后随着部署的开始会产生特许权使用费，特许权使用费率约为总项目收入的5% [124] 问题3: 2023年的营收如何在BESS、EVx交付和EVx许可等类别中分配？ - 电池方面，有三个较大的短时项目将在2023年交付，构成了电池业务的大部分营收，其中一些是混合相关系统，包含锂离子电池 [146] - EVx许可业务预计将在国际市场继续发展，可能会带来双位数百万美元的收入流，但不会是三位数百万美元的规模 [138][146] - EVx的首次部署将通过特许权许可协议模式或公司在美国市场最初拥有的项目进行，公司认为IRA法案将为重力储能项目带来显著的经济利益 [148] 问题4: 公司是否会参与美国的电池组制造？ - 公司会参与，例如与Jupiter Power达成了一项24亿瓦时的采购协议，涉及国内内容的采购，包括直接制造、包装和集成等方面 [152] 问题5: 两年营收指引变化以及更保守的收入确认观点是如何形成的？ - 主要有三个因素：一是部分原本计划在2023年第一季度的收入因执行加速提前到了2022年第四季度；二是一个大客户的项目选择让客户直接采购电池部分，公司作为集成商，虽然这会减少营收，但能带来中到高个位数的毛利率提升；三是公司业务在下半年有大幅增长，为了确保收入确认的透明度和可预测性，采取了更保守的方法 [153][154][161] 问题6: 2023年营收指引的下限是否保守，是否有收入滑入2024的可能性，以及对达到中高端的信心如何？ - 营收指引的下限是基于已签订和正在执行的合同，公司对这部分收入有信心，认为是有保障的 [167] - 随着项目的推进和新业务的出现，公司有信心在每个季度逐步缩小预测范围，并向中高端靠拢 [170][171] - 虽然部分收入确认可能会推迟到2024年，但公司可能会在2023年获得一些现金利益，这对公司的现金流灵活性有积极影响 [178] 问题7: 全球哪些地区最具发展机会？ - 美国市场因IRA法案的推动，具有很大的增长潜力，是最大的储能市场之一 [185] - 澳大利亚市场由于公司的一些大型投资者在当地有重要业务，且绿色氢市场对储能有需求，预计将是一个重要市场 [185] - 中东地区，特别是沙特阿拉伯，公司与沙特阿美能源风险投资公司有合作关系，该地区的项目规模通常较大，具有战略意义 [181] - 欧洲的苏格兰在海上风电投资方面领先，有较大的储能需求和机会 [186] - 印度市场，公司与NTPC签署了谅解备忘录，正在探索利用煤灰等废料与EVx技术的应用，有望在当地开展项目 [187] 问题8: EVx和EVS的利润率差异如何，EVS目前是否盈利，未来的盈利路径是什么？ - 从单位经济角度来看，公司所有项目都是盈利的，预计2023年毛利率在10% - 15%之间 [190] - 公司的毛利率范围取决于是否将电池纳入资产负债表，如果不纳入，毛利率将处于中到高个位数 [193] - 对于EVx项目，在初始部署阶段，预计毛利率在10% - 15%之间，公司正在中国的EVx系统上测试新的成本降低措施，未来系统将从中受益 [194]