财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为27亿美元，按固定汇率计算同比增长26%，按美元计算同比增长23% [34] - 产品净销售额同比增长24%，服务净销售额同比增长16%，其中Insight核心服务增长15%，合作伙伴和云服务增长17% [35] - 毛利润为4.38亿美元，按固定汇率计算同比增长21%，按美元计算同比增长19%，毛利率为16%，较上年下降40个基点 [36] - 云业务过去12个月毛利润占合并毛利润的19%，较上年提高50个基点，服务毛利润占总毛利润的48% [37] - SG&A费用按固定汇率计算同比增长12%，按美元计算同比增长10%，调整后和GAAP基础下的SG&A费用占净销售额的比例均为11%，上年同期为12% [38] - 调整后运营收益为1.42亿美元，按固定汇率计算同比增长49%，按美元计算同比增长45%；GAAP基础下运营收益增长46%至1.3亿美元 [38] - 调整后摊薄每股收益为2.78美元，按固定汇率计算同比增长5%，按美元计算同比增长46%；GAAP基础下摊薄每股收益为2.42美元，同比增长53% [39] - 2022年第二季度有效税率为25.6%，与2021年的25.4%基本持平 [46] - 2022年前六个月运营产生现金4.42亿美元，而2021年同期为500万美元 [47] - 2022年第二季度现金转换周期为48天，较2021年第二季度增加15天 [50] - 2022年资本支出4700万美元，用于设施和技术投资；使用5800万美元（扣除现金及现金等价物）收购Hanu Software [51] - 截至第二季度末，现金余额为1.38亿美元，其中1.15亿美元位于海外子公司；未偿债务为11亿美元，包括高级可转换票据 [53] - 预计2022年全年实现低两位数的净销售额增长，调整后摊薄每股收益在8.55 - 8.75美元之间，预计利息费用3000 - 3500万美元，有效税率25% - 26%，资本支出6500 - 7000万美元，全年平均股数3540万股 [57][58] 各条业务线数据和关键指标变化 硬件业务 - 第二季度硬件业务同比增长28%，主要因设备供应限制持续缓解以及积压订单减少 [10] - 产品净销售额中，硬件净销售额增长是主要驱动力，第二季度产品净销售额同比增长24% [35] - 北美地区产品净销售额同比增长29%，其中硬件净销售额增长33% [42] 服务业务 - 第二季度服务业务同比增长16%，由云服务和Insight核心服务的出色增长推动 [9] - 服务净销售额中，Insight核心服务增长15%，合作伙伴和云服务增长17% [35] - 北美地区服务净销售额同比增长20%，主要由Insight核心服务和软件保障销售增长推动 [43] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 第二季度净销售额达22亿美元创纪录，同比增长28% [41] - 产品净销售额同比增长29%，服务净销售额同比增长20% [42][43] - 毛利润同比增长26%，毛利率为15.6%，下降20个基点 [43] - 调整后运营收益同比增长60%至1.16亿美元，GAAP运营收益同比增长63%至1.04亿美元 [44] EMEA市场 - 第二季度净销售额按固定汇率计算增长14%，由产品净销售额（特别是软件）推动 [44] - 毛利润按固定汇率计算增长6%，低于净销售额增长，因软件代理费用下降和Insight核心服务利润率下降 [45] - 调整后运营收益为1900万美元，按固定汇率计算增长4%，GAAP运营收益同比下降7%至1800万美元 [45] APAC市场 - 第二季度净销售额为7000万美元，按固定汇率计算同比增长41%，由软件、硬件、Insight核心服务和云解决方案销售推动 [45] - 毛利润为1800万美元，按固定汇率计算同比增长35%，主要因服务高利润销售和云解决方案销量增加 [46] - 调整后运营收益为740万美元，按固定汇率计算增长52%，GAAP运营收益同比增长46%至700万美元 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新任命业务发展高级副总裁Anima领导并购战略，聚焦扩展云、数据和网络安全能力并适时扩大规模 [11] - 任命全球人才招聘副总裁Melissa Smith，专注在全球范围内建立更多技术能力 [12] - 收购Hanu Software，其拥有深厚云专业知识和吸引培养离岸技术人才的良好记录，为公司在印度增加超500名员工，上半年公司共增加超700名技术专家 [18][19] - 公司凭借硬件、软件和数字转型服务专业知识，为客户提供经济高效的解决方案，如为信用合作社和职业学校提供服务并取得良好效果 [13][20] - 公司迁入位于亚利桑那州钱德勒的新总部，新总部注重协作、创新和可持续性，设有创新中心帮助客户可视化解决方案 [24][25] - 公司在本季度获得多项合作伙伴奖项和行业认可，体现其在行业中的竞争力和专业能力 [27][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经济环境不确定且变化迅速，但对解决方案为客户创造的价值有信心，将继续投资解决方案业务以实现市场机会 [30][31] - 预计2022年下半年设备增长放缓，基础设施增长及相关服务将加速，因基础设施供应链改善且交付时间缩短 [42][69] - 预计下半年毛利率将提高，因设备在总硬件中的占比降低，基础设施及相关服务项目将推动更高利润率 [68][69] 其他重要信息 - 尽管总硬件积压订单在进入第三季度时仍处于高位，但设备积压订单在第二季度开始下降，预计当前设备积压订单将在2022年下半年消化；基础设施积压订单在第二季度继续增加，但供应链开始改善，预计第三季度开始下降，2023年全部消化 [40][41] - 公司现金转换周期倒置，硬件增长减速时可推动更多现金流，2022年上半年运营现金流减少主要因硬件净销售额增长、合作伙伴组合变化和为未来客户项目储备库存 [48][49] - 截至6月30日，公司ABL协议下的固定费用覆盖率为3.8倍，最低要求为1.0倍，7月22日修订并延长ABL信贷安排，额度从12亿美元增至18亿美元，目前约有8亿美元可用额度 [55][56] 问答环节所有提问和回答 问题1: 从全年指引中点看，下半年隐含的营收和利润增速较上半年放缓，主要驱动因素是什么？ - 公司年初预计上半年表现强于下半年，主要基于2021年下半年业绩；2022年上半年增长是2021年增长的延续，与2021年下半年对比，预计2022年下半年增长将更平缓，但全年仍将领先市场400 - 500个基点 [65][66][67] - 预计下半年毛利率将提高，因设备在总硬件中的占比降低，基础设施供应改善，相关服务项目将推动更高利润率 [68][69] 问题2: 企业计划放缓招聘，对公司管理专业服务需求有何影响？ - 数字转型服务、专业服务和管理服务需求强劲，客户希望借助公司增强自身技能和能力，劳动力市场受限加剧了这种需求，同时客户对自动化也更感兴趣 [71][72] 问题3: 全年剩余时间的营收指引显示环比下降，是否主要因PC更新和积压订单消化？基础设施产品在下半年是否会增长？ - 硬件营收环比下降但同比仍增长，预计下半年设备业务不如上半年，因积压订单开始消化且新订单增速放缓；预计下半年基础设施及相关项目将增加且利润率更高 [75][76][77] 问题4: 第二季度毛利率达16%，后续毛利率情况如何？是否有一次性因素推动第二季度服务毛利率？ - 第二季度毛利率主要受微软业务和6月微软财年末影响，通常是最强季度，预计全年剩余时间毛利率不会达16%；下半年将收回上半年因设备业务占比高而损失的部分毛利率，全年毛利率将略有上升 [79][80] 问题5: 北美硬件销售强劲，EMEA较弱，宏观层面有何情况？是更新周期结束还是客户更谨慎？ - 北美硬件业务连续多个季度增长强劲，业务结构中硬件占比高于EMEA；EMEA业务更侧重软件和服务，且公共部门硬件业务下降，但整体对EMEA以固定汇率计算的表现满意 [81][82] 问题6: 产品ASP上升且价格竞争缓和，供应缓解后是否会面临更多价格竞争和利润率压力？ - 公司业务多为定制化，参与高端ASP市场，能成功将成本增加转嫁给客户，预计未来仍可如此 [83] 问题7: PC在大型企业和小企业的需求环境如何？ - 目前PC需求未显著下降，但增长速度放缓；虽芯片供应商和OEM预测设备销量下降，但公司不参与消费市场，预计设备业务年末可能放缓甚至下降，目前与去年基本持平 [89][90][91] 问题8: 招聘环境如何？上半年招聘700名技术专家后是否会继续招聘？ - 公司将继续招聘，尤其关注数据、云、AI和安全领域的技术专家，利用市场不确定性获取更多人才，并继续推进并购战略 [92] 问题9: 企业、公共部门和中小企业客户的需求水平有何变化？ - 大型企业和企业客户在大型项目上决策更谨慎、周期稍长，但需求仍强劲；中端市场和商业市场表现良好，预计企业客户需求将保持强劲，但下半年设备业务面临较高对比基数 [99][100] 问题10: 取EPS指引中点，如何看待运营现金流情况？ - 预计下半年硬件业务环比下降且增长放缓，业务减速时将开始产生现金，运营现金流将从目前的负4.42亿美元向正增长，但因Q4硬件业务表现不明，无法给出确切数字 [102][103] 问题11: Hanu Software收购在年化基础上对营收或EBITDA的贡献如何？ - 此次收购对财务数字无重大影响，但新增员工将有助于更好地服务客户 [105][106] 问题12: 收购业务的项目储备情况、当前优先事项以及市场估值倍数是否有变化？ - 公司有可观的收购项目储备，优先事项是增强数据、AI、云服务和安全领域的能力和规模；目前卖方对估值倍数的预期未降低，但预计未来六个月会下降，届时将是机会 [111][112] 问题13: 高技能人才工资通胀情况是否缓解？ - 不同技能领域情况不同，数据和AI等热门领域工资通胀未缓解，但整体有所缓和 [113]