财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为5740万美元，摊薄后每股收益为1.15美元，核心净收入为5760万美元，摊薄后每股收益为1.16美元 [10] - 核心平均有形普通股权益回报率从上个季度的27.8%提升至31.6% [11] - 净息差提高33个基点至2.59%，存款成本上升18个基点至34个基点 [11] - 董事会再次宣布每股0.44美元的季度现金股息，因OCI损失标记升高，本季度股份回购暂停，有形普通股权益与总资产比率维持在5%左右 [12] - 第三季度净利息收入为9120万美元，较上一季度增长11.2% [16] - 非利息收入环比下降3.6%，手续费收入比率从第二季度的38.9%降至35.6% [19][20] - 核心非利息总费用为8180万美元，与上一季度的8190万美元基本持平，略低于当前预期范围8200万 - 8300万美元，核心效率比率提高至57%，仍低于60%的长期目标 [21] - 股息支付率为43.4%，略低于银行约50%的长期目标 [24] - 定期和存款余额较上季度末减少约6亿美元，降至125亿美元，平均存款余额也减少约6亿美元，降至130亿美元 [25][26] - 非应计贷款占总贷款的1.2%，净冲销率为8个基点 [28] - 投资组合的久期从5.5年略微降至5.4年，AFS投资组合的未实现净损失从上季度末的1.52亿美元增至2.401亿美元 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平均投资余额减少1.366亿美元，新资金投资收益率从上个季度的3.85%略微降至3.75%，2022年第三季度累计再投资9000万美元，低于上一季度的1.2亿美元 [17] - 投资组合还款继续减速，2022年第三季度为1.45亿美元，上一季度为1.72亿美元 [18] - 平均贷款余额增加5620万美元，主要受开曼群岛商业贷款增加推动，整体贷款收益率在第三季度上升57个基点，新贷款发放额为2.39亿美元，平均收益率为4.28%，而2022年第二季度发放额为3.87亿美元，收益率为3.63% [18] - 银行业务收入在本季度有所上升，信托费用略有下降 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款减少包括3.5亿美元的实际存款流出和2.6亿美元的货币换算变化，贷款量实际有所增加，但因外汇变动而被抵消 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 宣布收购瑞士信贷在新加坡、海峡群岛和巴哈马的信托业务，预计在2023年上半年完成客户引入，该交易符合公司并购要求，预计将增加信托手续费收入，使公司成为新加坡最大的私人客户信托公司之一 [13] - 并购战略保持不变，继续与信托和银行领域的潜在交易目标进行讨论，希望通过并购和一定程度的有机增长来扩大公司规模 [34] - 鼓励客户将浮动利率贷款转换为三到五年的固定利率贷款，90%来自现有浮动利率贷款，10%为新增贷款，这有助于客户应对潜在的困难信贷周期，同时对公司也有帮助 [51] - 计划在海峡群岛推出信用卡产品，扩大零售业务，目标是将零售存款作为资金来源，以提高利差和利润率 [87][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在离岸银行和财富管理平台上持续实现强劲盈利，手续费收入稳定，在市场利率上升时期处于有利地位，各运营司法管辖区的疫情后经济活动有所改善 [9] - 第三季度的强劲业绩令人乐观，但也认识到未来可能面临挑战，将密切关注信贷业务 [32] - 认为15% - 25%的ROE指引仍然适用，当前ROE超过31%，经调整后处于20%的中高端水平，效率比率有望继续优于60%的长期目标 [65] - 预计净息差将继续扩大，但速度会放缓，资产敏感性带来的收益将减少，同时存款成本压力将持续上升 [58][59] - 2022年的费用管理良好，预计第四季度仍能符合指引，2023年需应对薪资通胀、核心银行系统上线和分行资本改善等因素 [69] 其他重要信息 - 海峡群岛市场竞争更为激烈，存款成本上升主要由该地区驱动，较上一季度增加的存款成本中约13个基点归因于海峡群岛 [40] - 公司通过自然产生的百慕大英镑存款对英镑计价的子公司进行公允价值套期保值，不进行自营交易，将其视为对这些国家的经济投资 [74] - 公司认为资产敏感性是一个周期性因素，随着信托业务收购带来的手续费收入增加，收入稳定性将提高，资产敏感性仍将存在 [68] - 目前未看到资产质量有任何减弱的迹象，预计若有影响，将在第一季度中期至第二季度显现 [81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对未来几个季度资产负债表规模和走势的预期 - 公司曾有14亿美元的激增存款，过去几个季度一些大客户已提取存款，核心存款未变动，预计未来资产负债表将趋于稳定，存款规模在1200万 - 1.25亿美元之间，资产负债表总规模约为14亿美元左右 [38] 问题2: 剩余激增存款是否会继续留在资产负债表上 - 提取速度比预期稍快，难以准确预测剩余的数亿美元激增存款是否会继续留存，但在海峡群岛已成功将部分激增存款转化为资产负债表上的优质产品 [39] 问题3: 存款成本增加是否都由海峡群岛驱动，各地区存款成本情况如何 - 存款成本上升主要由海峡群岛驱动，该地区市场竞争更激烈，百慕大和开曼主要调整定期存款利率，上季度存款成本变化中约13个基点归因于海峡群岛 [40] 问题4: 美联储上次加息后，如何看待资产敏感性、净息差和存款成本的变化 - 公司在加息初期成功控制了存款成本，除海峡群岛外，将继续调整开曼和百慕大的定期存款利率，预计第一季度需谨慎考虑是否提高活期存款利率 [41][42] - 贷款方面，10月底开始看到三个月前基准利率调整的影响，约40%的贷款已转换为固定利率，这在当前利率周期中对资产敏感性有一定保护作用，净息差仍将上升，但速度会放缓 [43] 问题5: 关于瑞士信贷信托业务收购的规模和计划 - 目前正在进行客户同意流程，可接触的客户约有1500个结构，但最终能引入多少客户尚不确定，交易结构使公司仅为实际获得的业务付费，总体对银行有轻微增益，对新加坡业务和海外信托业务有帮助 [47][48] - 同意流程进展顺利，客户质量符合或超出预期，公司可挑选合适的客户，预计明年上半年完成尽职调查后才能有更明确的估计 [49] 问题6: 贷款组合转向固定利率的过程、来源及替代情况 - 公司一直在提供三到五年的固定利率贷款，但客户传统上偏好浮动利率，随着利率快速上升，公司与客户沟通以保护其现金流，90%的固定利率贷款来自现有浮动利率贷款，10%为新增贷款，这有助于客户应对潜在困难时期，同时对银行也有益 [51] - 客户和银行都将固定利率贷款作为一种工具，公司有主动推广，也收到了很多客户从浮动利率转为固定利率的咨询 [52] 问题7: 固定利率贷款主要是住宅抵押贷款还是商业和消费贷款都有 - 固定利率贷款包括商业和消费贷款 [54] 问题8: 第四季度净息差的预期变化 - 由于资产敏感性降低，固定利率贷款占比接近40%，净息差扩张将受到一定抑制，但百慕大基准利率还有75个基点的上调空间，约10亿美元的贷款将受益，同时存款成本压力将持续上升，预计净息差仍将扩大，但速度会放缓 [58][59] - 资产敏感性目前主要体现在曲线的长端，大部分将通过证券组合的展期和还款实现，短端仍会对联邦基金利率变化做出反应，净息差扩张幅度将不如上一季度 [60][61] 问题9: 15% - 25%的ROE和60%的效率比率指引是否可持续，业务组合变化对ROE下限有何影响 - 公司认为该指引仍然适用，当前ROE超过31%，经OCI和未实现损失调整后处于20%的中高端水平，效率比率有望继续优于60%的长期目标 [65] - 随着时间推移，外汇因素会对ROE有一定稀释作用，调整后预计ROE处于20%的中高端水平，通过信托业务收购增加手续费收入将有助于稳定收入，提高资本回报 [67] 问题10: 费用方面是否有其他因素会影响指引 - 2022年费用管理良好，预计第四季度仍能符合指引，2023年需应对薪资通胀、核心银行系统上线和分行资本改善等因素，约30% - 35%的费用以英镑计价，需关注汇率波动对损益表的影响 [69][70] 问题11: 对货币风险进行更全面套期保值的想法是否有变化 - 公司将英镑计价的子公司视为对外国货币收益的结构性投资，使用百慕大自然产生的英镑存款进行公允价值套期保值，不进行自营交易，认为从长期来看，这些子公司的平均收益将回归正常，不希望因套期保值而承担风险 [74] 问题12: 如何考虑更广泛的流动性配置以及正常的现金水平 - 公司的资产负债表由存款提供资金，由于在四个不同的银行司法管辖区运营，各子公司需要保留足够的资源以满足贷款需求和资金流出，因此约15% - 20%的资产将以现金或短期证券形式持有 [76] - 目前现金水平较高，由于市场波动和OCI损失，未来一个季度将主要投资于短期证券，随着市场稳定和OCI恢复，将有更多选择，如外汇组合重组或投资于长期固定利率证券 [77] 问题13: 资产质量趋势以及高利率对抵押贷款客户和房地产市场的影响 - 目前未看到资产质量有任何减弱的迹象，公司与所有客户保持积极沟通，评估客户承受还款增加的能力，预计若有影响，将在第一季度中期至第二季度显现，会密切关注并考虑计提拨备 [81] 问题14: 伦敦抵押贷款业务的潜在信用问题以及该业务的未来展望 - 伦敦业务主要集中在市中心，目前未看到明显压力，即使房价有下降也不显著，贷款按60%的贷款价值比和五年只付利息的方式保守承销，很多贷款即将到期并重新评估信用质量 [85] - 公司计划保持该业务稳定，不希望其占总贷款的比例超过四分之一，目前正在海峡群岛拓展零售业务，进展良好，已有超过700个零售客户，接近2亿英镑的抵押贷款，预计明年初推出信用卡产品，随着零售业务的发展，有望将资金来源从金融中介转向零售存款，提高利差和利润率 [86][87][88]