财务数据和关键指标变化 - 2024财年全年营收约8.3亿美元，同比下降约9%，主要因服务保障、射频传播建模项目收入较2023财年异常高水平有所降低 [5] - 第四季度营收约2.03亿美元，同比下降2%；非GAAP摊薄后每股收益0.55美元，同比增长约45% [17] - 2024财年全年非GAAP摊薄后每股收益2.20美元，较2023财年提高约1%，部分得益于该财年采取的成本控制措施 [18] - 第四季度毛利率77.2%，同比下降0.4个百分点；季度运营费用同比下降8.3%，运营利润率19.2%，去年同期为15.7%；摊薄后每股收益0.55美元，较去年同期的0.38美元增长44.7% [32] - 全年运营费用较上年下降6.1%，运营利润率22.6%与上年持平；摊薄后每股收益2.20美元，同比增长0.9%，主要受成本控制措施推动 [33] - 2024财年企业客户垂直领域营收与上年持平，服务提供商客户垂直领域营收下降17.7%；企业客户垂直领域占总营收约53%，服务提供商客户垂直领域占47% [35] - 第四季度末现金、现金等价物、短期和长期有价证券及投资共4.241亿美元，较2024财年第三季度末增加9400万美元 [36] - 应收账款净额1.921亿美元，较2023年3月31日增加4820万美元；2024财年第四季度末DSO指标为81天，2023财年末为58天 [37] - 2024财年全年网络安全收入增长15.3%，服务保障收入下降17.8%；服务保障产品线占总营收约67%，网络安全产品线占33% [64] - 2024财年全年营收8.295亿美元，较上年下降9.3%；产品收入3.604亿美元，下降20%；服务收入4.69亿美元，增长1.1%；毛利率79.4%，提高1.9个百分点 [62] - 2024财年全年自由现金流5250万美元；第四季度末8亿美元循环信贷安排中有1亿美元未偿还，到期日为2026年7月；全年回购约180万股普通股，花费约5000万美元 [66] - 预计2025财年营收约8 - 8.3亿美元；非GAAP摊薄后每股收益在2.1 - 2.3美元之间，中点与上年持平；有效税率约20%；加权平均摊薄后流通股约7400万股 [67] - 假设营收范围取中点，预计2025财年上半年营收占比约45%，下半年占55%；预计第一季度营收在1.65 - 1.75亿美元之间，相应非GAAP每股收益在0.08 - 0.17美元之间 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024财年服务保障收入同比下降约18%，主要因射频传播建模项目收入同比降低以及国内一级运营商市场支出受限 [6] - 2024财年网络安全业务实现约15%的收入同比增长，服务提供商和企业客户垂直领域均有增长 [21] - 第四季度总营收2.034亿美元，下降2.2%；产品收入8940万美元，下降2%；服务收入1.14亿美元，下降2.4% [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024财年全年57%的收入来自美国，43%来自国际市场；国际市场收入受益于网络安全和服务保障业务增长，国内收入主要受一级国内服务提供商业务逆风影响 [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极采取早期措施，与客户合作挖掘DPI技术产生的智能数据的关键价值，以满足新兴AIOps战略、工具集和应用的需求 [8] - 公司采取进一步行动加强对网络安全的关注，包括增加研发投入和调整市场策略 [10] - 公司实施自愿离职计划以减少员工数量，执行战略优先事项，为股东创造收益并为长期成功奠定基础 [23] - 公司与Palo Alto Networks等建立技术联盟，帮助客户防范新兴私有5G网络空间的网络攻击 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业领域预计相对稳定，客户继续优先考虑关键任务解决方案和边缘监控；服务提供商领域的逆风在2025财年大部分时间将持续存在 [19] - 固定无线接入是长期机遇，但服务提供商目前已有带宽支持近期部署；网络技术对公司是长期机遇，但仍处于早期阶段；国际运营商的5G投资活动令人鼓舞，虽支出水平低于国内市场，但对长期增长很重要 [20] - 公司对网络安全业务的发展势头感到鼓舞，认为其解决方案的价值主张将继续得到客户认可，核心及新业务如自适应DDoS、移动安全和Omnis网络情报解决方案将推动该领域持续发展 [22][53] - 尽管网络安全业务持续增长，但服务保障业务的客户支出受限可能导致新财年收入持平或略有下降；公司将继续使成本结构与当前需求环境相匹配 [54] - 公司认为自身处于有利地位，能够受益于未来企业和服务提供商对领先网络安全和服务保障解决方案的基本需求趋势 [55] 其他重要信息 - 会议提供幻灯片演示，可在公司网站投资者关系板块的多个区域访问，包括财务结果下的IR着陆页、网络直播本身以及季度结果页面的财务信息部分 [1] - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，公司除法律要求外无义务更新前瞻性信息 [2] - 幻灯片展示包含GAAP和非GAAP指标，除非另有说明，会议讨论的财务信息仅基于非GAAP基础，相关指标与GAAP指标的调节信息在幻灯片附录、收益新闻稿和公司网站提供 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从一级运营商处听到的新一年预算情况，以及与国际市场和一级以外市场需求的对比 - 全球前十大运营商中有八九个是公司大客户，预算周期不同，本季度国际市场有大订单，整体大订单似乎在企稳，预算仍紧张；公司技术可重新部署用于不同目的；公司六个月前推出Omnis AI产品，认为可在该领域创造更多机会，有望稳定或增长服务保障加AI业务，其余增长将来自网络安全 [41][70] 问题2: 今年在网络安全领域更侧重的方面 - 核心业务是DDoS；新的自适应DDoS解决方案利用了服务保障方面的技术；Omnis网络情报解决方案在NDR市场；去年的收入主要来自第一类，现在第二类和第三类解决方案逐渐成熟，公司看好该领域持续增长 [71] 问题3: 服务提供商方面，从更长期看，是客户资本部署的暂停，还是围绕新服务开发仍有很多机会 - 固定无线接入有传统服务保障用例，也有AIOps领域的带宽滥用等用例，是额外机会；还有约20个新用例，涉及终端用户体验、服务分类等，从故障排除转向分析更吸引企业人士，能获得更高关注和预算 [72][74] 问题4: 过去一年业务有多少直接归因于地缘政治冲突 - 难以确定直接归因比例，但有影响；网络攻击在各地因各种原因增加；选举、奥运会等事件为黑客提供机会，公司在这些方面看到兴趣；公司的自适应DDoS解决方案可应对新型应用层攻击 [75][77][88] 问题5: AIOps机会的使用情况与传统无线提供商业务的差异 - AIOps领域的用例并非传统的直接终端用户体验，网络安全领域也有相关用例，如了解所有黑客活动的可见性 [85] 问题6: 今年客户支出是现有客户重复购买，还是需要获取新客户 - 难以确定直接归因比例，但网络攻击因各种原因增加，自适应DDoS解决方案可应对新型攻击 [86][87][88]