财务数据和关键指标变化 - 2020财年全年，非GAAP收入为8.92亿美元，摊薄后每股收益为1.57美元，摊薄后每股收益实现14%的稳健增长，有机收入基本持平 [12] - 第四季度，收入为2.294亿美元，摊薄后每股收益为0.50美元，收入比预期低约4% - 8% [14] - 第四季度，收入同比下降2.5%，产品收入下降7.2%，服务收入增长2.8%，毛利率为76%，同比下降3个百分点，运营费用同比增长7.3%，运营利润率为21.2% [41] - 2020财年全年，收入同比下降2.1%，调整后与上年基本持平，毛利率为76.4%，与上年一致，年度运营费用下降3%，运营利润率为18.3%，摊薄后每股收益同比增长13.8% [42][43][44] - 第四季度末，现金、现金等价物、短期和长期有价证券为3.891亿美元，较第三季度末增加4260万美元，本季度自由现金流为1.025亿美元，本季度回购约200万股普通股，成本为5000万美元，2020财年向股东返还约1.75亿美元 [47] - 第四季度末，循环信贷额度有4.5亿美元未偿还，与总杠杆契约有1.5倍的缓冲，循环信贷额度于2023年1月到期，到期前无需偿还本金 [49] - 应收账款净额为2.135亿美元，较12月底减少3140万美元，DSO为73天，而2019财年末为88天，2019年12月底为77天 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020财年，软件产品业务线同比增长约35%，软件收入占服务提供商产品收入的比例与上年一致，约为30%，占服务保障企业产品收入的比例从去年的约10%增长至30% [13] - 第四季度，企业业务连续第二个季度实现收入增长，若不考虑Fluke系统业务的下滑，企业业务本季度将增长约5% [14] - 2020财年，服务提供商客户业务收入增长1%，企业业务收入下降1.4%，约52%的总收入来自服务提供商业务 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 地理收入结构方面，国际和国内收入的地理分布与上年基本一致，且全年没有客户收入占比达到或超过10% [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为其独特的解决方案能够帮助客户应对网络和安全容量挑战，将继续创新和投资技术与解决方案，以保持行业领先地位 [15][24] - 公司将服务保障和安全技术相结合，为客户提供增强的功能，认为这种组合在市场上具有独特价值 [23] - 公司计划在2021财年第一季度不实施股票回购计划，优先考虑资本保全 [25][48] - 公司举办了首次虚拟年度技术和用户峰会Engage，吸引了约3500人注册，是去年的约4倍，计划全年利用此类论坛加强与客户的互动 [26][37][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于COVID - 19全球大流行，公司所处环境充满不确定性和挑战，但公司提供的服务对客户至关重要，公司在危机期间有效运营 [9][10] - 公司拥有坚实的资产负债表和强大的财务状况，具备应对疫情的灵活性和流动性，将继续投资技术和解决方案 [11] - 尽管对未来机会感到鼓舞，但鉴于全球经济的不确定性，公司持谨慎乐观态度，将推迟提供2021财年的全面指导 [15] - 客户对公司的兴趣仍然很高，但交易的时机和资金难以预测，公司已收到一笔来自国际服务提供商的8位数大订单，并预计在本财年上半年完成上一年的无线电传播建模项目 [16][17] - 在企业业务方面，公司认为客户的数字化转型、云迁移和安全举措有加速的潜力，已收到一些金融机构客户的多笔7位数订单 [19][20] - 公司认为5G不仅是服务提供商的机会，也是企业的机会，公司具备服务提供商的可扩展性和企业功能，有能力帮助客户 [21][22] - 公司的Arbor DDoS业务有望受益，因为在当前疫情期间，安全将成为更受关注的领域 [22] 其他重要信息 - 公司在第四季度赢得了多个新客户，包括一家全球领先的美容产品制造商和营销商、美国某大城市以及某国际政府机构等 [30][32][33] - 在服务提供商业务方面，公司与北美一级运营商合作进行5G初始部署，向一家北美一级运营商交付并确认了射频传播建模项目的大部分收入，还与国际运营商合作推进网络升级 [34] - 受COVID - 19影响，企业业务方面，一些金融机构客户在3月底和4月初下单升级基础设施和增加DDoS容量；服务提供商业务方面，一些运营商有升级技术和增加DDoS容量的需求 [35][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3月业务受影响的时间以及4月趋势是否改善 - 公司表示难以确定具体时间，不同业务和地区情况不同，3月是传统大季度，虽受影响但后期有新订单弥补，全年业绩基本持平，较一年前提供的指引仅下降约1%，本季度能更清晰看到疫情的正负影响 [56] 问题2: 软件收入占服务保障收入比例大幅提升的驱动因素以及未来几年是否会有类似变化 - 公司推动销售人员拓展软件业务，因其是高利润率业务且能提升公司能力，最初聚焦服务提供商业务，今年将拓展至DDoS业务，虽受低利润率传播经销商业务影响，但总体趋势是软件收入将占多数 [57][58] 问题3: COVID - 19和在家办公是否使服务提供商客户带宽需求增加，为公司带来收入机会 - 固定线路运营商有需求，短期内企业业务的DDoS和服务保障部分受影响较大，同时公司正在关注Edge监控等新方向，将在下个季度发布相关软件 [62][64] 问题4: 财年末员工人数情况 - 财年末员工人数与第三季度基本持平，约为2500人 [66] 问题5: 服务收入是否面临留存率、客户流失等威胁 - 公司认为服务收入地位进一步巩固，客户认可公司规模、财务状况和研发投入，软件功能升级基本免费，续约时可享受，服务收入今年增长3%以上，未来有望保持稳定 [68][69][70] 问题6: 今年软件收入占比能否达到40% - 50% - 软件业务从国际服务提供商市场扩展到国内服务提供商市场，今年开始向企业市场迁移，预计2021财年软件收入占比可能接近40% [74] 问题7: 企业客户加速向云迁移对公司收入是净利好还是净逆风 - 公司认为是多方面的，已推出增加现有部署功能的软件模块和Edge监控解决方案，可让IT运营在将部分基础设施外包给云提供商时仍保持可见性，公司解决方案可部署在Equinix等，也有SaaS提供商使用公司技术，总体是净利好，可扩大市场份额、提高高利润率业务占比 [76][77][79] 问题8: 季度末业务受影响主要是新产品销售还是维护续约协议等 - 主要是产品收入受到影响 [84] 问题9: 销售活动受疫情影响情况，能否完成概念验证和在客户现场部署设备 - 概念验证可远程完成，不受影响，不能与客户面对面交流有一定影响，但也有更多时间与客户讨论项目，总体影响中性 [86] 问题10: 公司安全平台的长期愿景，是主要被视为DDoS参与者还是在高级威胁预防方面有市场认可度，未来计划填补哪些差距 - 公司基于数据包和可见性技术，使安全与服务保障相关联，当前DDoS业务占比约20%，今年推出了智能DDoS，年底将推出基于现有技术和收购公司技术的高级安全解决方案，未来安全业务占比将大幅提升 [88][89][90] 问题11: Arbor业务各垂直领域的增长率以及占比情况 - Arbor业务本季度表现良好，企业业务接近中个位数增长，全年基本持平或略有上升，服务提供商业务表现出色，目前占比约20% - 25% [95] 问题12: 5G核心支出受COVID - 19影响的时间情况，是否有一级或国际运营商推迟 - 5G发展要么保持原速度，要么可能加速，汽车制造商在欧洲购买频谱，运营商对5G兴趣浓厚，公司作为现有供应商，可压缩运营商的评估时间，总体5G将按原速度或更快发展 [97]