财务数据和关键指标变化 - 二季度净收入3.13亿美元，每股收益1.46美元，平均普通股权益回报率为12.2% [14] - 与去年同期相比，按全职等效员工（FTE）计算的收入持平，非利息收入增长4%，净利息收入下降11%，费用增加3%，信贷损失拨备为6600万美元，净收入下降20% [15] - 与上一季度相比，收入下降5%，非利息收入下降4%，净利息收入下降9%，费用下降3%，净收入下降13% [15] - 平均普通股权益回报率从去年的15.9%降至本季度的12.2%，上一季度为13.4% [16] - 托管管理资产达12.1万亿美元，较去年增长7%，较上一季度增长11%；托管资产为9.3万亿美元，同比增长9%，环比增长13%；管理资产为1.3万亿美元，同比增长7%，环比增长12% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 企业和机构服务业务（C&IS） - 二季度费用总计5.66亿美元，同比增长3%，环比下降1% [20] - 托管和基金管理费用为3.76亿美元，同比下降2%，环比下降5% [20] - 投资管理费用为1.28亿美元，同比增长16%，环比增长6% [22] - 证券借贷费用为2700万美元，同比增长25%，环比增长17% [22] - C&IS客户的托管管理资产在季度末达到11.3万亿美元，同比增长7%，环比增长11% [21] - C&IS客户的管理资产为954亿美元，同比增长8%，环比增长13% [22] 财富管理业务 - 信托、投资和其他服务费用为3.95亿美元，与去年同期相比下降3%，与上一季度相比下降8% [23] - 财富管理客户的管理资产在季度末达到304亿美元，同比增长4%，环比增长10% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国美元存款占总平均存款的71%，高于去年的67%和上一季度的69% [26] - 一个月和三个月的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）较上一季度平均水平大幅下降，预计第三季度净利息收入将环比下降13% - 16% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于为客户提供服务的连续性，同时超过90%的员工远程工作，预计将在一段时间内保持这种弹性运营模式 [7] - 在资产管理业务中，赢得了多个新产品和策略的新授权，全球货币市场基金获得大量新资金流入 [9] - 在财富管理业务中，推出了新的数字营销活动，并成立了研究中心，以提升为客户提供的建议 [9] - 在资产服务业务中，虽然本季度实施和新基金推出有所推迟，但新业务仍然健康，客户在当前环境下更适应进行虚拟搜索和尽职调查 [10] - 公司承诺在未来五年内投入2000万美元，以缩小经济机会差距，帮助解决社区中的不平等问题 [11] - 公司在财富管理、资产管理和资产服务领域的竞争地位在市场上得到认可 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 低利率环境将继续对公司的财务表现造成压力，但公司将专注于成为客户最值得信赖的金融合作伙伴，实现有机增长和提高生产力 [10] - 尽管面临挑战，但公司认为客户对其服务的需求仍然存在，并且在某些方面有所增加，公司和客户都在适应新的环境，创造了新的机会 [61] - 公司将密切关注宏观经济环境和利率变化，以及它们对净利息收入和信贷损失拨备的影响 [26][44] 其他重要信息 - 公司的资本比率保持强劲，普通股一级资本充足率（CET1）在标准化方法下为13.4%，在高级方法下为13.9%，一级杠杆率为7.6% [31] - 第二季度宣布向普通股股东支付每股0.70美元的现金股息，总计1.48亿美元，董事会已批准第三季度每股0.70美元的股息 [32] - 根据美联储6月底发布的压力测试，公司2020年资本计划周期的压力资本缓冲要求设定为2.5%，自2020年10月1日起生效，普通股一级资本比率最低要求为7% [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 货币市场基金费用豁免的前景如何？ - 二季度豁免费用不到50万美元，目前运行率约为每季度250万美元，若利率保持当前水平，到第四季度末甚至明年，每季度豁免费用可能达到2000 - 3000万美元 [36] 问题2: 费用豁免是否有相关费用抵消？ - 费用抵消非常小，可认为毛收入影响基本就是税前影响 [41] 问题3: 净利息收入（NII）的发展轨迹如何，第三季度是否接近谷底？ - 第三季度NII将大幅下降，但之后将接近平稳，若利率保持当前水平，NII下降趋势将得到缓解 [49][51] 问题4: 面对NII下降和费用豁免，公司如何考虑成本水平和成本增长？ - 公司进行了全面的重新规划，包括削减约5000万美元的费用、重新规划资本投资和战略计划，将继续关注成本控制，确保在当前环境下实现价值最大化 [53][54] 问题5: 疫情和居家办公对新业务有何影响？ - 在财富管理方面，失去的业务减少，客户关系得到巩固；在C&IS方面，有新的业务机会，但未来的招标书（RFPs）情况仍不确定 [59][60] 问题6: 宏观环境改善后，公司如何考虑资本管理？ - 公司将综合考虑资本水平、市场参与策略、监管环境和董事会意见，确保在市场竞争中保持良好的资本状况 [64] 问题7: 本季度存款趋势如何，在零利率环境下的增长前景如何？ - 存款保持稳定，对资产负债表规模有影响，但对净利息收入（NII）和净息差（NIM）影响较小，预计客户未来会将部分资金用于风险投资 [68][69] 问题8: 财富管理业务的有机增长情况如何？ - 公司通常从同比角度看待有机增长，在财富管理业务中，全球家庭办公室（GFO）业务是增长的主要驱动力 [72] 问题9: 贷款利率重新定价情况如何，未来是否会有进一步的重新定价？ - 约70% - 75%的贷款组合为浮动利率，与30天或90天LIBOR或优惠利率挂钩，贷款利率下降对NII有影响，关注贷款规模变化很重要 [76][78] 问题10: 其他营业收入和其他营业费用的正常运行率是多少？ - 其他营业费用主要包括补充薪酬、账户服务损失和业务推广等；其他营业收入平均约为4500万美元，剔除特殊项目后，接近年初至今的平均水平 [80][83] 问题11: 外部服务费用的运行率如何，本季度下降的驱动因素是什么？ - 本季度外部服务费用下降是由于市场数据成本、数据处理成本和咨询费用减少，但难以确定这是新的运行率，这些费用会有波动 [90] 问题12: 投资服务业务增长的原因是什么，是否可持续？ - 投资服务业务增长主要得益于货币市场基金的资金流入、投资表现良好、基金规模扩大、优化截止时间、组建分销团队、推出门户和重新与第三方门户合作等，增长具有一定可持续性，但部分基金可能面临费用豁免风险 [93][95] 问题13: 未来季度存款增长情况如何，哪些存款不太稳定，是否有机会延长存款期限？ - 存款目前保持在一定水平，难以确定不稳定存款的比例，存款是否可用于延长期限需要时间检验，若存款满足时间要求，未来有机会延长期限 [99][101][104] 问题14: 机构抵押贷款支持证券（RMBS）收益率压缩对二季度业绩和三季度NII下降的影响如何？ - 公司未对该证券的敞口和收益率进行详细分析，暂不发表评论 [107] 问题15: 公司是否考虑涉足私人信贷市场？ - 公司会考虑多种资产类别进行投资，但目前更注重确保为客户提供服务，不会因收益率曲线下降而承担额外风险 [112] 问题16: 科技贷款的利差和规模未来走势如何？ - 本季度初利差较宽但规模不佳，后期利差收窄但规模回升，利差和规模相互关联，难以确定未来走势 [113] 问题17: 公司为满足大客户对可扩展性的需求采取了哪些措施？ - 公司在资产服务业务中投资了Matrix平台，该平台是一个数据驱动的架构，可提高业务效率、可扩展性、准确性和可靠性，目前已推出两个版本 [119][120][121] 问题18: 与贝莱德（BlackRock）和阿拉丁（Aladdin）的整合是否属于可扩展性目标，客户反馈如何？ - 该整合属于可扩展性战略，通过与阿拉丁更直接的连接，可提高效率，目前客户反馈积极 [122] 问题19: 北信托公开赛（Northern Trust Open）的情况如何，业务推广费用是否会有变化？ - 比赛将仅允许球员参加，电视转播和赛事制作成本不会大幅下降，业务推广费用预计较上一季度增加1600 - 1700万美元，节省的旅行和娱乐费用不显著 [126] 问题20: 资产服务客户的类型和比例如何，过去和未来有何变化？ - 过去几年，来自资产管理公司的业务比例上升，这与公司战略和市场需求有关；资产所有者业务受宏观因素影响较大，在美国主要是养老金基金，市场增长较慢，但公司能够获取市场份额 [127][128][129] 问题21: 公司是否计划在10 - K报告中披露资产服务客户类型的详细数据？ - 公司会考虑这一建议，因为公司有能力可靠地跟踪这些数据 [130] 问题22: 下半年费用是否会像往常一样季节性增加？ - 由于疫情相关费用和公司对技术等方面的投资，传统的下半年费用增长模式可能不太可靠，公司将根据确保业务弹性和为客户服务的需要进行投资 [134] 问题23: 如果出现第二波更严重的新冠疫情，是否会导致更高的信贷损失拨备？ - 公司会运行多个宏观情景，包括考虑第二波疫情的情况，这些情景会对信贷损失拨备产生影响，公司将密切关注宏观预测 [136]