财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长4%至487百万美元 尽管受到5%的外汇逆风影响 主要得益于Clean Earth部门的价格上涨和成本控制措施 [26] - 调整后EBITDA为70百万美元 超出预期 同比和环比均有所改善 主要得益于Clean Earth部门的利润率提升 [27] - 第三季度GAAP每股收益为001美元 调整后每股收益为010美元 自由现金流为净使用31百万美元 [28] - 公司预计2022年全年调整后EBITDA为216至223百万美元 自由现金流预计为90至100百万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 Clean Earth - 第三季度收入增长11%至222百万美元 调整后EBITDA为28百万美元 同比增长8百万美元 [31] - 危险材料收入增长13%至183百万美元 土壤和疏浚收入增长4%至40百万美元 [31] - 价格和成本举措成功抵消了通胀影响 预计2023年EBITDA利润率将比今年提高几百个基点 [16] - 预计2023年收入将实现高个位数增长 主要得益于已执行的价格上涨和持续的成本削减措施 [16] Harsco Environmental - 第三季度收入为265百万美元 调整后EBITDA为51百万美元 同比下降5百万美元 [30] - 业绩下滑主要受外汇影响 欧洲和北美地区钢铁产量下降以及资产销售减少 [30] - 预计2023年将通过成本削减和年度价格调整缓解当前不利因素 即使在温和衰退环境下也可能实现EBITDA和利润率增长 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲能源价格创纪录高位和钢铁需求疲软导致公司支持的许多欧洲钢铁厂大幅减产 [18] - 北美市场也存在疲软 通胀和美元走强进一步施压业绩 [19] - 预计2023年将通过成本削减和年度价格调整缓解当前不利因素 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于重塑投资组合 专注于为广泛终端市场提供环境解决方案 [10] - 通过重新聚焦业务 降低成本 改善资本配置流程 使mill services业务更加稳固 [11] - 预计2023年Clean Earth将实现显著的收入 EBITDA和利润率增长 [16] - 公司计划通过剥离铁路业务 提高盈利能力和现金流 将财务杠杆降至3倍左右 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度调整后EBITDA为47至54百万美元 Clean Earth业绩将高于去年同期 但受季节性因素影响将低于第三季度 [36] - 公司对实现15%的EBITDA利润率目标充满信心 预计未来几年将实现这一目标 [17] - 公司预计2023年Clean Earth的EBITDA利润率将比今年提高几百个基点 [16] 其他重要信息 - 公司已对Stericycle提起诉讼 因其拒绝接受价格上涨 但将继续按照合同提供优质服务 [15] - 公司计划剥离铁路业务 预计2022年铁路业务EBITDA约为20百万美元 2023年将有所改善 [49][52] - 公司预计2023年将通过成本削减和年度价格调整缓解当前不利因素 [19] 问答环节所有提问和回答 关于Harsco Environmental - 2023年业绩可能接近2022年预期 但存在诸多不确定性 如欧洲天然气价格 汽车需求 汇率和通胀等 [41] - 公司合同结构稳健 有固定费用或最低收费 能够收回通胀成本 处于非常有利的竞争地位 [43] - 预计2023年将获得几百万美元的新业务收益 主要来自竞争对手破产带来的机会 [44] - 美国基础设施支出可能带来钢铁需求增长 但分析师预计2023年美国钢铁产量将持平或略有增长 [46] 关于Clean Earth - 预计2023年EBITDA利润率将达到两位数 但尚未给出具体范围 [48] - 价格和成本举措成功抵消了通胀影响 预计2023年EBITDA利润率将比今年提高几百个基点 [16] - 价格涨幅具有粘性 历史上一直如此 预计2023年价格涨幅将保持 [60] - 公司对实现15%的EBITDA利润率目标充满信心 预计未来几年将实现这一目标 [17] 关于铁路业务 - 预计2022年铁路业务EBITDA约为20百万美元 2023年将有所改善 [49][52] - 预计2023年铁路业务EBITDA可能达到30至35百万美元 [72] 关于Stericycle - Stericycle是公司最大客户 年收入约90至100百万美元 [78] - 公司有权根据合同提高价格以覆盖超出PPI公式的成本 但Stericycle拒绝接受价格上涨 [75] - 公司已对Stericycle提起诉讼 但将继续按照合同提供优质服务 [15]