财务数据和关键指标变化 - 公司2021年第一季度收入为5.29亿美元，调整后EBITDA为6600万美元，高于去年同期和2020年第四季度 [18][19] - 第一季度调整后每股收益为0.15美元，略低于去年同期的0.16美元 [21] - 公司预计2021年全年调整后EBITDA为2.95亿至3.1亿美元，高于此前预期的2.75亿至2.95亿美元 [35] - 预计全年调整后每股收益为0.82至0.96美元，高于此前预期的0.59至0.76美元 [35] - 第一季度自由现金流为负3200万美元，符合预期，预计全年自由现金流为3500万至5500万美元 [23][38] 各条业务线数据和关键指标变化 Harsco Environmental (HE) - 第一季度收入为2.58亿美元，调整后EBITDA为5400万美元，EBITDA利润率为21% [24] - 预计2021年EBITDA将超过2019年水平，接近2018年高点，EBITDA利润率预计为21%至22% [11] - 钢铁客户的生产利用率平均为78%，低于历史正常水平 [26] Clean Earth - 第一季度收入为1.89亿美元，调整后EBITDA为1500万美元 [27] - ESOL业务收入已超过疫情前水平，第一季度达到历史最高季度收入和利润率 [27] - 预计2021年将实现2000万美元的协同效应 [13] Rail - 第一季度收入为8200万美元，调整后EBITDA为600万美元 [31] - 亚洲售后市场需求改善，预计2021年EBITDA将比此前预期高出约三分之一 [15] - 截至第一季度末，Rail业务积压订单为4.2亿美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 钢铁行业需求改善，客户钢铁产量同比增长约4% [25] - 危险废物处理量超过预期，几乎所有类别均超过疫情前水平 [14] - 亚洲售后市场需求改善，北美核心市场需求强劲 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进向资本密集度较低的环境服务转型 [11] - 公司正在开发AluSalt技术和其他创新项目，旨在提升钢渣价值 [12] - 公司计划通过有机和无机增长扩大Clean Earth业务 [90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年开局表现感到鼓舞，所有业务部门均超出预期 [9] - 公司预计各终端市场将继续保持增长势头 [9] - 公司对Rail业务的战略灵活性感到满意，认为未来有机会为股东释放价值 [15] 其他重要信息 - 公司已完成再融资，延长了债务期限并降低了融资成本，预计每年节省约300万美元 [22] - 公司预计2021年资本支出为1.6亿美元，高于正常水平，主要由于2020年推迟的支出 [38] - 公司预计到2021年底净杠杆率将降至4倍以下 [39] 问答环节所有的提问和回答 自由现金流问题 - 公司解释了2021年自由现金流转换率较低的原因，包括CARES法案相关支出、养老金支付和营运资本影响 [45][46] - 预计下半年现金流将显著改善，第三和第四季度通常是现金流高峰期 [49] Clean Earth业务 - ESOL第一季度收入为1.35亿美元 [58] - 预计2021年Clean Earth EBITDA将增加约2000万美元，主要来自ESOL协同效应 [63] - 预计2022年Clean Earth和ESOL的EBITDA利润率将恢复到接近20%的水平 [78] Rail业务 - 预计Rail业务收入和EBITDA将主要集中在2021年下半年 [60] - 公司对Rail业务的战略选择持开放态度，认为该业务对战略买家具有吸引力 [67][68] 环境业务 - 第一季度商品价格环境对EBITDA的贡献不到200万美元 [80][81] - 公司对Applied Products业务的长期前景感到乐观，预计2022年该业务将有更大贡献 [94]