财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告销售额增长3.9%，达6.311亿美元，受外汇汇率影响下降4.1%，收购贡献3.1%的增长 [34] - 核心销售额同比增长4.9%，调整后毛利率为59.2%，同比增加40个基点，调整后EBITDA利润率为20.2%，比2021年第三季度高约60个基点，比2022年第二季度高约50个基点 [35][37] - 第三季度调整后每股收益为0.47美元，2021年同期为0.45美元 [38] - 第三季度产生1970万美元自由现金流，季度末现金超5亿美元，预计第四季度和2023年自由现金流将显著改善 [49][50] - 重申2022年全年核心增长和盈利能力指引，预计实现中个位数核心增长，调整后EBITDA利润率为20% [51] - 预计2022年收购将增加超4000万美元销售额，收购预计三年内带来超75个基点的年增长 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 特种产品与技术业务 - 核心收入同比增长11.3%，正畸业务同比增长超20%，其中托槽和弓丝业务中个位数增长，Spark收入持续快速增长 [39] - 基于植入物的牙齿替换业务中个位数增长，优质植入物高个位数增长，再生业务加速增长 [40] - 调整后营业利润率为20.8%，较2021年第三季度下降250个基点 [41] 设备和耗材业务 - 核心销售额同比下降4.7%，设备业务量放缓，耗材业务价格和销量增长 [42] - 传统影像业务两位数下降，耗材业务中修复与牙髓病业务增长超7%，感染预防解决方案销售额两位数增长 [42][46] - 调整后营业利润率为26.1%，2021年第三季度为20.8% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 西欧核心销售额增长超9%，北美持平，中国业务同比增长9.2%，中国以外新兴市场较2021年第三季度增长超15% [35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注与牙科专业人士合作，通过数字化、个性化和普及口腔护理改善生活质量，持续推进以客户为中心的文化转变和业务系统建设 [9][11] - 正畸业务提供差异化综合治疗方案，植入物业务提供完整工作流程解决方案，日常牙科业务扩大耗材业务覆盖范围，利用影像和诊断优势构建数字化集成工作流程 [56][57] - 强调专注于最具差异化的解决方案，投资快速增长的专业业务，增加数字能力，传统影像业务聚焦有竞争优势的关键地区 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境充满挑战，但公司团队仍实现中个位数核心增长和超20%的调整后EBITDA利润率，对牙科市场的弹性和长期增长有信心 [9] - 短期内市场存在不确定性，医生投资更谨慎，但患者流量和专科手术预约情况良好，牙科市场有持续改善和增长空间 [14][15][16] - 预计第四季度和2023年经营环境更具挑战性，但公司战略差异化和执行能力使其有信心加速增长并扩大利润率 [53] 其他重要信息 - 2022年前三季度和2021年全年剥离Cabo治疗单元器械业务，该业务结果在财务报表中作为终止经营列报 [4] - 9月7日在奥地利维也纳举办的Envista峰会获得积极反馈，凸显牙科市场长期机会和公司解决方案的重要性 [12][13] - 公司发布可持续发展报告，在量化环境足迹、应对气候风险、促进多元化和包容性工作场所等方面取得进展 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度目前情况及2023年机会展望 - 第四季度情况与第三季度一致，部分地区仍存在不确定性，公司对已提供的指引有信心，行业患者量稳定，资源和通胀影响资本支出，数字化转型需求高，公司EBS有竞争优势，行业有增长潜力 [63][66][67] 问题2: 中国市场VBP情况及业务定位 - 第三季度中国业务高个位数增长，预计专科业务持续增长，影像业务表现较弱，植入物VBP已开展，预计11月底有结果，公共部门价格可能下降超50%，量增情况待观察，公司70%以上植入业务来自私营部门，正向私营高端市场转型，正畸VBP细节未确定，公司考虑多种情景以应对不确定性，长期仍能实现增长和利润率目标 [71][72][74][75][76] 问题3: 欧洲和新兴市场增长情况及未来趋势 - 因比较基数波动，业务逐渐正常化，欧洲存在宏观担忧，但iOS和Spark业务增长前景好 [79][80][81][82] 问题4: 今年净定价情况及明年定价策略 - 2022年有定价增长，第三季度超150个基点，预计第四季度仍有积极影响，公司将建立系统定价方法，长期依靠创新提升平均销售价格和盈利能力 [85][86][87] 问题5: Spark业务客户拓展、N1情况及植入物产品展望 - Spark活跃客户两位数增长，有拓展传统Damon客户和非Damon正畸医生的空间，承诺三年内业务规模扩大三倍，Spark和N1组合带来超250个基点的年增长，N1采用类似Spark的推广方式，优质植入物业务高个位数增长，有增长和扩张空间 [93][95][96][98] 问题6: 2023年能否适度加速收入增长 - 目前难以判断2023年情况，公司专注第四季度和长期增长投资，有多个业务机会，将谨慎进行无机活动，不改变2026年核心销售增长、EBITDA和EPS增长目标，虽短期有挑战，但有能力平衡增长和利润率 [100][101][102] 问题7: Carestream和iOS业务当前进展及与计划对比 - 运营整合良好，有持续改进和扩大利润率机会，软件集成方面，年底将实现DEXIS iOS与DTX的端到端解决方案，市场推广方面，需改善商业执行，业务在美国以外占比70%，需优化全球分销，Q2销售额550万美元，Q3达1000万美元，预计2023 - 2024年情况良好 [107][108][110][113] 问题8: Spark何时更深入进入全科医生市场 - 公司主要关注专科医生，同时不阻止全科医生使用产品，部分大型DSO通过内部正畸医生培训全科医生使用Spark，产品表现出色，有市场需求 [115][116][117] 问题9: 传统影像业务近期展望及部分地区业务调整情况 - 三分之一影像收入来自传感器和服务合同，较稳定，近期业务疲软与供应链、通胀、宏观经济等因素有关，公司决定减少部分无差异化、无竞争力地区的业务，将资源重新分配到有可持续竞争优势的地区，以平衡增长和利润率 [120][121][123][124] 问题10: 植入物VBP投标量及对2023年指导的影响 - 预计11月底至12月初确定优质植入物前两名参与者，可了解2023年预期，虽不清楚具体投标量，但知道会影响公共部门，公司近30%业务在公共部门，将密切监测并根据情况调整2023年预测和指导 [127][128]