财务数据和关键指标变化 - 公司2021年第四季度销售额增长6%，创新药物（IM）销售额增长7%，核心运营收入增长12%，IM核心运营收入增长15% [13] - 2021年全年销售额增长4%，核心运营收入增长6%，净收入为240亿美元，其中罗氏股权出售带来146亿美元的一次性收益 [73] - 自由现金流增长14%，达到133亿美元 [74] - 创新药物部门2021年销售额增长6%，核心运营收入增长10%，利润率达到36.2%，较2018年提升420个基点 [75] 各条业务线数据和关键指标变化 - 创新药物部门2021年第四季度销售额增长9%，主要增长驱动品牌包括Cosentyx、Entresto、Zolgensma和Kesimpta [42] - Cosentyx在2021年第四季度销售额为12亿美元，增长13%，尽管中国市场受到预算限制的影响，但第一季度已出现强劲反弹 [43] - Entresto在2021年第四季度增长34%，全年销售额达到35亿美元，中国市场NRDL（国家医保目录）续约成功，高血压适应症也被纳入 [45][46] - Zolgensma在2021年第四季度增长46%，已治疗1800名婴儿，公司计划加速新生儿筛查并扩大新兴市场覆盖 [48] - Kesimpta在2021年第四季度销售额为1.47亿美元，公司计划通过疫苗接种数据增强市场信心 [50] - Leqvio在2021年12月获得FDA批准，公司正在推进美国市场的准入和报销流程 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场持续增长，公司目标是成为美国市场前五大制药公司 [16] - 欧洲市场保持领先地位，公司计划通过Kesimpta和Leqvio的上市继续推动增长 [16] - 中国市场近年来保持两位数增长，公司目标是到2025年在中国市场销售额超过40亿美元 [17] - 中国市场的增长驱动品牌包括Cosentyx、Entresto和Lucentis，尽管第四季度受到预算限制和COVID封锁的影响，但第一季度已出现反弹 [186] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于四大治疗领域和四大关键地理市场，目标是成为全球前三的创新药企，并实现高30%以上的IM利润率 [8][10] - 公司计划通过6个主要资产和20多个潜在重磅药物推动2026年及以后的增长，目标是实现4%以上的销售额复合年增长率 [9][12] - 公司正在推进Sandoz的转型，目标是成为全球领先的仿制药公司，预计2023年和2024年生物类似药的上市将推动增长 [36] - 公司在2021年第四季度签署了4项BD&L交易，包括与Gyroscope、BeiGene、Molecular Partners和UCB的合作，以加强管线 [26][27][28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的展望保持乐观，预计创新药物销售额将实现中个位数增长，核心运营收入将实现中高个位数增长 [80] - Sandoz预计2022年销售额将与2021年持平，核心运营收入将下降低至中个位数，主要受价格压力和产品组合不利的影响 [81] - 公司预计2022年集团销售额和核心运营收入将实现中个位数增长，前提是全球医疗系统恢复正常，且美国市场没有Sandostatin LAR仿制药进入 [82] 其他重要信息 - 公司在ESG方面取得进展，包括在撒哈拉以南非洲地区的人权承诺、环境目标的实现（Scope 1和2排放减少34%），并计划到2030年实现碳中和，到2040年实现净零排放 [39] - 公司计划在2022年增加股息3%至3.10瑞士法郎，并继续执行150亿美元的股票回购计划 [78][38] 问答环节所有提问和回答 问题: Sandoz的审查进展及资本使用计划 - 公司正在评估Sandoz的剥离、分拆或保留选项，预计将在2022年下半年做出决定 [91] - 如果选择出售Sandoz，公司将考虑如何最有效地为股东创造价值，并保持资本分配的平衡 [92] 问题: 资本分配和并购策略 - 公司将继续专注于小型并购，特别是在治疗领域和平台目标方面，目前没有进行大规模并购的计划 [96][97] - 公司将继续评估市场机会，并在确保能为股东创造显著回报的情况下进行并购 [98] 问题: Leqvio的市场准入和指南推荐 - Leqvio的LDL降低已在欧洲指南中获得1A类推荐，公司正在与医疗系统合作，推动其在ASCVD患者中的使用 [104][105] 问题: Leqvio的临床试验设计 - VICTORION-2P试验与ORION-4试验的主要区别在于患者人群的广泛性，VICTORION-2P试验覆盖全球多个地区，而ORION-4试验主要集中在英国和美国 [109][110] 问题: COVID对MS市场和Leqvio的影响 - COVID对MS市场的影响仍在持续，Leqvio在英国市场的推出因非COVID相关沟通的暂停而延迟，但公司正在为未来的推出做准备 [119][120] 问题: Sandoz 2022年业绩展望 - Sandoz在2022年面临的主要挑战是价格压力和产品组合不利，预计核心运营收入将下降低至中个位数 [135][136] 问题: 公司对创新药企的定义 - 公司通过销售替代率和每个新分子实体（NME）的价值来衡量创新药企的成功，目标是成为全球前三的创新药企 [144][145] 问题: iptacopan的III期试验预期 - iptacopan的III期试验将重点关注PNH患者的未满足需求，包括减少蛋白尿和改善患者便利性 [147][148] 问题: PSMA的市场潜力 - PSMA在转移性去势抵抗性前列腺癌中显示出显著的PFS和OS改善，公司计划将其应用扩展到更早期的治疗线 [154][155] 问题: ensovibep的销售潜力 - ensovibep的销售潜力尚未纳入2022年业绩指引，公司将根据FDA的紧急使用授权决定更新预期 [165][166] 问题: 政府价格压力 - 公司尚未看到欧洲政府增加对药品价格的压力，但将继续关注价值定价和患者可及性 [168][169] 问题: ianalumab的III期试验设计 - ianalumab的III期试验将针对高STI评分的Sjögren综合征患者，预计2026年获得结果 [174][175] 问题: Entresto在中国的市场机会 - Entresto在中国的高血压适应症市场潜力巨大，公司计划通过零售药房渠道推动增长 [180][181] 问题: Sandoz的生物类似药管线 - Sandoz的生物类似药管线包括adalimumab和natalizumab，预计将在2023年底至2024年上市 [183] 问题: 创新药物部门的利润率展望 - 创新药物部门的利润率预计将继续改善，但增速将放缓，主要由于对研发和产品上市的持续投资 [192][193] 问题: ianalumab的差异化优势 - ianalumab通过双重作用机制（ADCC和BAFF受体阻断）与其他BAFF抑制剂区分开来，显示出良好的临床反应 [198][199] 问题: ligelizumab与remibrutinib的竞争 - 公司正在评估ligelizumab在CSU中的申请可能性，同时继续推进remibrutinib的临床试验 [202][203]