财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额下降49.2%至3.62亿美元，核心销售额下降约46.2%，主要受COVID - 19大流行影响 [31][32] - 调整后EBITDA实现盈亏平衡，调整后的毛利率和营业利润率下降，第二季度调整后摊薄每股收益为负0.10美元 [34] - 运营费用（不包括重组和其他特殊费用）同比减少约1.1亿美元，即35% [19] - 本季度重组支出6000万美元，约2000万美元为非现金项目 [35] - 营运资金带来1400万美元正向收益，产生500万美元正向运营现金流，截至第二季度末现金状况改善至8.22亿美元 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 特种产品与技术业务 - 销售额下降46.8%，核心收入下降45.6%，正畸和植入业务需求从4月到6月显著改善 [38] - 新产品收入占比从2018年以来显著提升，接近20% [39] - 调整后营业利润率降至6.2% [41] 设备耗材业务 - 销售额下降51.4%，核心销售额下降46.9%，停产产品对销售额产生不利影响，预计下半年影响约8% [42] - 感染预防业务上半年实现两位数增长，预计下半年增长超30%，季度末积压订单超2500万美元 [43] - 北美和西欧修复产品终端用户需求从4月到6月逐步改善 [44] - 成像业务表现好于预期，DTX工作流软件取得早期成功 [45] - 调整后营业利润率降至负2.6% [46] 各个市场数据和关键指标变化 发达市场 - 销售额下降约50%，美国和西欧下降幅度相近，美国市场在本季度有所改善，西欧改善速度较慢 [32] 新兴市场 - 中国销售额呈中个位数下降，较第一季度有所改善，正畸业务两位数增长，耗材业务中个位数增长 [33] - 中国以外新兴市场受疫情影响严重，印度和中东销售额下降超70% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重新定义近期优先事项，关注员工安全、为客户提供优质服务和保持财务实力 [14] - 推进长期目标，包括在中国进行增长投资、扩大感染预防业务产能、推出新产品等 [21][22] - 实施结构性成本削减行动，目标是实现超1亿美元的年度永久节省 [27] - 调整业务组合，退出巴西治疗单元业务和北美Pelton & Crane业务 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球牙科市场需求在本季度有所改善，但仍面临感染率上升、患者回流速度和恢复可持续性等挑战 [49][52] - 对中国市场第三季度前景持谨慎乐观态度，预计北美市场需求将继续改善，西欧市场表现将出现分化，其他地区市场仍面临挑战 [53][54][55] - 战略增长投资按计划进行，业务组合调整后更适应新常态，有望实现更好的财务表现 [57] 其他重要信息 - 公司将培训和教育项目转移到虚拟平台，上半年完成数百门课程，培训超25万名专业人员，为销售团队带来数千个新线索 [16] - 与合作伙伴合作开发实践恢复计划，获得客户和合作伙伴的积极反馈，为合作伙伴带来数百个新客户线索 [18] - CaviWipes和CaviCide解决方案获得EPA注册，确认可用于COVID - 19消毒 [23] - 向欧洲10位关键专家交付创新N1植入系统，下半年将继续向选定客户推广 [23][24] - Spark Clear Aligners受到客户好评，病例提交率超过疫情前水平，计划年底前将客户群扩大一倍 [25][26] 问答环节所有提问和回答 问题1: 核心耗材业务和设备业务的需求趋势，以及诊所对设备采购的态度 - 耗材业务方面，3月底需求降至低谷，4月整体业务下降超60%，此后传统耗材需求逐渐增加，感染预防业务两位数增长，修复产品5月开始反弹并持续至7月 [62][63][65] - 设备业务方面，成像业务较有韧性，大型资本设备恢复较慢，预计下半年和2021年逐步恢复，目前公司85%的业务组合为日常耗材或低于5000美元的设备 [69][70][71] 问题2: 下半年去杠杆与并购或其他资本配置决策的考虑 - 近期优先执行成本削减行动，目前已完成约70%，下半年完成剩余部分，首先关注通过成本行动降低杠杆 [73] - 中长期来看，并购仍是战略的重要部分，将利用当前环境中的机会 [74] 问题3: 4 - 6月业务数据是否大致为下降65%、45%、25%，7 - 9月是否会继续改善 - 4月业务下降超60%，5 - 6月逐渐改善，7月表现优于6月，公司对业务恢复持谨慎乐观态度，会密切关注多方面因素 [80][81][82] 问题4: Spark产品今年预计收入2000 - 2500万美元，与疫情前预期相比如何，以及如何在此基础上发展 - 年初预计Spark产品带来50个基点的增长，对应1500 - 2000万美元收入，目前对其表现满意，有信心实现100个基点的增长，目标是未来几年成为超1亿美元的产品线 [86][88][89] 问题5: 感染预防业务增长趋势，以及下半年200个基点的增长预期是否有上调空间 - 该业务上半年两位数增长，目前积压订单超2500万美元，第三季度将新增25%产能，预计下半年增长贡献200个基点，明年业务规模可达约2.75亿美元 [93][95] 问题6: 考虑到美国感染率上升，7月患者回流速度是否有变化 - 内部数据未显示明显负面影响，但会密切关注区域层面的情况，目前未发现病例增加与需求之间的关联 [96][97] 问题7: 行业积压订单情况，市场改善速度是否可持续到第四季度 - 积压需求起到一定作用，但难以量化，公司预计第三季度业务将适度改善，能否持续到第四季度需关注重复购买和患者数量等因素 [101][103][104] 问题8: 公司在DSO业务中的表现，与零散诊所相比如何，以及DSO业务整合加速是否会带来长期利益 - DSO业务是公司发展重点，6月业务恢复，近期赢得一些大型招标，Nobel与DSO的业务在6月实现两位数增长，对于DSO业务整合情况暂无法评论 [107][108][110] 问题9: 渠道库存情况，是否稳定或有进一步变化 - 库存处于跟踪以来的最佳水平，较三年前下降超50%，即超9500万美元，年初至今库存调整对设备和耗材销售的增长贡献超7%，预计库存将趋于稳定 [114][115][117] 问题10: Spark和N1产品的销售是否为增量，是否会导致现有客户从旧品牌迁移 - Spark产品方面，未发现客户从Ormco迁移的情况，支架和钢丝业务以及隐形矫治器业务均有增长 [118] - N1产品在初期会有一定程度的自相蚕食，但目标是在2021 - 2022年实现远超自相蚕食的增量业务 [119] 问题11: N1产品明年的贡献，以及美国审批和推出情况 - N1产品已在欧洲获批并开始注册，预计与Spark产品共同为下半年带来100个基点的增长，美国审批时间无法确定，预计2021 - 2022年在美国产生重大影响，在其他地区将是重要的增长因素 [124][125] 问题12: 随着收入改善，下半年利润率的变化，以及在更正常收入水平下的利润率目标 - 公司对成本削减行动感到满意，临时成本削减措施将逐步放松，结构性成本削减已完成约70%，2021年第一季度将实现1亿美元的节省 [127][128] - 第二季度边际贡献率超30%，预计第三、四季度边际贡献率在35% - 40%之间 [129]