财务数据和关键指标变化 - 2022年全年销售额达29亿美元，有机增长20%，调整后每股收益增长22%，自由现金流超3.5亿美元 [16] - 第四季度销售额7.42亿美元，同比增长11%，有机增长15%，调整后每股收益0.66美元，增长32%，自由现金流1.8亿美元，增长77% [12][27] - 2023年预计有机销售额增长4% - 6%，调整后每股收益2.51 - 2.61美元，增长5% - 9%，自由现金流转化率约95% [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 外壳业务 - 第四季度销售额3.76亿美元，有机增长17%，细分业务收入7200万美元，增长67%，销售回报率19.2%，全年销售回报率升至17% [31][32] 电气和紧固业务 - 第四季度销售额1.94亿美元，有机增长16%，细分业务收入5300万美元，增长18%，销售回报率27.5%，连续四年销售回报率扩张 [33][34] 热管理业务 - 第四季度销售额1.72亿美元，有机增长9%，细分业务收入4400万美元，增长1%，销售回报率25.7%，同比下降70个基点 [35][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度，北美市场有机销售额强劲两位数增长，欧洲市场各细分市场均增长，新兴市场因中国疫情影响有所下降 [14] - 全年各关键垂直领域均增长，工业领域低两位数增长，基础设施领域由数据解决方案和电力公用事业带动实现强劲两位数增长，能源领域强劲两位数增长，商业和住宅领域受北美市场带动实现中个位数增长 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注高增长垂直领域、新产品、全球扩张和收购，2022年推出59款新产品，新产品活力达20%，贡献约3个百分点的销售增长 [11][16] - 基础设施业务占比接近25%，数据解决方案销售额达3.75亿美元，2022年增长超35%，收购带来超3亿美元的年销售额增长 [17][18] - 公司在并购方面保持谨慎，拥有健康的机会管道，有能力在2023年执行并购战略 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计电气化、可持续性和数字化趋势将加速，基础设施法案和降低通胀法案的投资将推动产品和解决方案需求 [21] - 各垂直领域中，工业、基础设施、能源领域有望持续增长，商业领域预计放缓，住宅领域预计疲软 [21][22][23] - 供应链仍具挑战但将逐步改善，通胀环境下公司有能力管理价格成本，对2023年业绩充满信心 [24] 其他重要信息 - 公司董事会70%多元化，获Ecovadis银级可持续发展评级，被认证为最佳工作场所 [48] - 公司将于2023年3月7日在纽约市举办下一次投资者日活动 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年是否需依靠生产力应对通胀，以及渠道健康状况 - 2022年价格需抵消通胀和部分负生产力影响，2023年预计价格抵消成本，生产力转正，供应链改善将助力实现这一转变 [59] - 2022年第四季度分销商进行季节性去库存，订单下降，但需求和销售情况良好，2023年1月订单已回升 [61] 问题2: 2023年价格贡献预期及价格实现情况，以及外壳业务利润率可持续性 - 公司目标是维持价格，但水平低于2022年，通胀环境下将继续管理价格成本关系 [65] - 外壳业务第四季度利润率高是因弥补前期价格成本差距，预计2023年将回归正常利润率水平 [69] 问题3: 2023年价格延续情况及是否会提价，以及销量预期和基础设施法案的影响 - 2023年有机增长中的3个百分点价格增长多为延续和已宣布的提价，全年将持续管理价格成本关系 [75] - 宏观不确定性影响销量预期，基础设施法案和降低通胀法案的资金投入预计在下半年及未来多年逐步显现效果 [77][78] 问题4: 2023年运营利润率指引及各业务板块情况 - 运营利润率指引大致合理，2023年各业务板块利润率有望扩张，外壳和热管理业务预计有一定增长 [84][85] 问题5: 数据中心解决方案业务增长驱动因素及2023年展望 - 增长主要由液冷解决方案和电源分配单元带动，液冷技术因节能优势需求增加，预计需求将持续增长 [99][103] 问题6: 第四季度订单持平的原因解析 - 第四季度分销商去库存导致订单下降，2023年1月订单回升，供应链改善使订单更平衡，销售情况良好 [108] 问题7: 新产品增长情况及2023年预期，以及研发支出的目标和合作情况 - 新产品注重提供高附加值，2023年计划推出至少50款新产品，追求更快周期、更高利润率和至少1个百分点的增长 [120] - 研发支出增加，采用协作式方法，根据市场需求开发平台产品，每年将研发周期缩短20% - 30% [126] 问题8: 外壳业务利润率异常的原因及可持续性，以及资本支出的优先领域 - 第四季度外壳业务利润率高是因弥补前期价格成本差距，2023年预计利润率将基于2022年末的17%有所扩张，第一季度同比表现较好 [114] - 2023年资本支出主要用于新产品、数字化转型和高增长垂直领域，包括扩大墨西哥产能、解决供应链瓶颈、增加自动化投资和工厂现代化改造 [140]