财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额6.43亿美元，同比增长26%，较2019年第三季度约高出15% [9] - 调整后每股收益0.53美元，高于指引且超过2019年水平 [9] - 第三季度产生强劲自由现金流1.08亿美元，年初至今为2.33亿美元，较去年增加5300万美元 [9] - 第三季度订单增长43%，积压订单两位数增长 [10][33] - 上调全年指引，预计全年销售额增长19% - 20%，调整后每股收益在指引中点增长28% [10] - 预计第四季度报告销售额增长13% - 16%，有机销售额增长9% - 12%，调整后每股收益在0.45 - 0.48美元之间 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 外壳业务（Enclosures） - 销售额3.35亿美元，增长37%，有机增长25% [23] - 订单强劲，受工业和基础设施需求推动 [24] - 部门收入增长28%，销售回报率16.8%，下降120个基点 [24] 电气与紧固业务（Electrical & Fastening） - 销售额1.69亿美元，有机增长14%，欧洲表现尤其强劲 [25] - 低压电源连接产品组合增长40% [25] - 部门收入增长19%，销售回报率28.6%，较去年上升100个基点 [25] 热管理业务（Thermal Management） - 销售额1.38亿美元，有机增长16%，受商业、住宅和工业需求驱动 [26] - 工业维护、维修和运营（MRO）连续两个季度实现强劲两位数增长 [26] - 部门收入增长24%，销售回报率扩大100个基点至22.8% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区均实现两位数增长，北美有机增长高个位数，欧洲增长约20%，发展中地区增长超50% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司受益于万物电气化大趋势，产品和解决方案用于电气系统连接和保护，随着自动化趋势，外壳需求将增加 [14] - 近期收购针对太阳能和5G等快速增长应用的外壳产品，新的配电产品组合扩展数据中心和网络解决方案能力 [15] - 公司专注万物电气化趋势进行并购，目标是在高增长垂直领域扩展业务，已完成四次收购，增加超2亿美元年化收入 [37][38] - 公司竞争于600亿美元高度分散市场，通过并购拓宽和加强产品组合，创造价值 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球公司面临挑战，公司团队表现出色，执行客户至上价值观，灵活应对前所未有的需求 [6] - 公司对增长轨迹有信心，预计全年实现两位数销售和盈利增长，第四季度将延续广泛增长态势 [10][31] - 公司虽面临供应链挑战、材料短缺、劳动力限制和高通胀环境，但执行能力出色，通过与供应商、合作伙伴和客户合作寻找解决方案 [41][42] 其他重要信息 - 第三季度末现金余额4600万美元，偿还左轮手枪贷款约1.2亿美元，可用额度5.2亿美元 [27] - 修订并延长高级信贷安排至2026年，包括增加定期贷款额度和延迟提取选项 [27] - 资本配置策略优先考虑增长，同时保持投资级指标，第三季度末净债务与调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率为2倍，处于目标范围2 - 2.5倍低端 [28] 问答环节所有提问和回答 问题1: 供应链方面的机会和痛点 - 公司因供应链能力获得新客户，如在钢铁市场挑战下，在食品饮料、废水处理和自动化领域获得新客户，为面板店提供的产品份额增加 [49][50][51] - 面临劳动力限制、原材料供应和物流方面的挑战，第三季度这些挑战带来约500万美元影响，但通过价格和销量增长抵消 [53][54] 问题2: 价格对2022年的影响及后续提价考虑 - 价格计算大致正确，预计有四到五个点的价格延续到2022年 [58] - 公司通常在年底或年初进行全产品线提价，并会根据成本上升情况继续提价 [57] 问题3: 热管理业务工业MRO需求和利润率趋势 - 上一季度工业MRO开始好转，趋势延续至本季度，预计第四季度和2022年持续增长 [65] 问题4: 中国产能扩张情况 - 中国产能扩张是“在中国，为中国”战略，主要是新建外壳工厂，支持数据和网络解决方案、工业自动化等领域增长，也会根据需要支持其他业务 [66] 问题5: 10月业务趋势 - 10月订单保持第三季度水平，各业务部门订单均两位数增长 [73][74] 问题6: 供应链约束是否导致销售损失和积压订单 - 由于订单增长43%，需求强劲，确实有部分销售未执行，这些机会将延续到第四季度 [76] 问题7: 积压订单是否需要重新定价 - 公司密切监控和管理积压订单，多数订单会根据发货时间重新定价，合同中也有相关规定，可降低风险 [77][78] 问题8: 公司整体运营杠杆及明年预期 - 正常情况下运营杠杆应在30%以上，但今年受价格成本平衡、通胀、供应链挑战和一次性影响，难以确定明年情况，需结合通胀水平通过价格和生产率管理 [80][82] 问题9: 热管理业务能源部分的发展及整体需求展望 - 能源部分约占热管理业务收入的20%，MRO部分已好转且趋势将延续，项目部分预计将逐步改善，商业和住宅业务表现强劲，预计该业务将持续增长 [83][84] 问题10: 价格粘性及热管理业务价格情况 - 价格具有粘性，三分之二收入通过分销渠道，通常为基础价格 [91] - 热管理业务价格涨幅约4%，因其金属含量低，通胀压力较小 [89] 问题11: 库存增加的原因及第四季度供应缓冲情况 - 公司根据订单需求管理库存，在供应链紧张情况下尽量增加库存，认为第四季度处于有利位置，并将继续管理供应链 [93][94] 问题12: 热管理MRO业务与2019年水平对比 - 热管理工业MRO业务在2020年底大幅下降，今年第一季度订单增长但销售未增长，第二、三季度实现强劲两位数增长，仍有增长空间，预计2022年恢复到2019年水平 [96][97]