财务数据和关键指标变化 - 二季度订单增长38%，超过销售额，季度末积压订单创历史新高 [10] - 二季度销售额6.01亿美元，同比增长34%，比2019年二季度约高出6000万美元 [11] - 二季度销售回报率为18.3%，上升300个基点，增量为27% [11] - 二季度自由现金流为8500万美元，比上年同期高出11% [20] - 二季度调整后每股收益为0.50美元，较上一时期增长72%，高于4月提供的指引 [11] - 全年销售增长预期上调至15% - 18%，有机销售增长预期为10% - 13%，此前指引为5% - 8% [34] - 调整后每股收益指引上调至1.84 - 1.90美元，此前指引为1.67 - 1.75美元，中点较2020年增长25% [34] - 预计全年自由现金流约为3.15亿美元，较之前展望增长9% [36] - 预计三季度报告销售额增长16% - 20%，有机销售额增长10% - 13%，调整后每股收益在0.45 - 0.48美元之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 外壳业务（Enclosures） - 销售额3亿美元，有机增长31%，工业领域显著加速，订单强劲 [21] - 部门收入增长90%，销售回报率扩大500个基点至17.9% [22] 电气与紧固业务（Electrical & Fastening） - 销售额1.69亿美元，有机增长24%，最大垂直领域商业业务季度增长约30%，电力公用事业、数据中心和网络解决方案贡献强劲两位数增长，全球销售在各地区表现良好，欧洲尤为突出 [23] - 部门收入增长41%，销售回报率为28.9%，较去年上升260个基点 [24] 热管理业务（Thermal Management） - 销售额1.32亿美元，有机增长30%，主要由商业、住宅和工业项目驱动，工业维护、维修和运营（MRO）业务本季度恢复增长并呈积极趋势 [24] - 部门收入增长73%，销售回报率扩大390个基点 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和北美市场实现强劲两位数增长，公司对拓展欧洲分销网络的进展感到满意 [14] - 战略分销账户全球增长超过35% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行资本配置战略，本季度完成两项收购，Vynckier扩大外壳产品组合至基础设施领域，CIS Global加强公司在数据中心和网络解决方案的全球地位，与万物电气化大趋势一致，预计今年增值并产生有吸引力的回报 [7][8][9] - 过去八个季度通过收购增加了超过2亿美元的年化收入，围绕万物电气化进行收购，公司认为强大的资产负债表和现金生成能力使其有能力继续投资增长并执行并购战略 [27] - 公司专注于高增长垂直领域、新产品和数字化，以万物电气化为支撑，同时管理供应链以确保产品高可用性，应对客户强劲需求 [12] - 公司认为在满足需求方面的运营表现和能力是当前环境下的竞争优势 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司执行良好，全球业务广泛增长，销售额和收益远超指引，对实现改善后的前景充满信心 [7][10] - 预计下半年通胀将有显著上升，包括原材料、劳动力和物流成本，但定价措施预计将在很大程度上抵消通胀影响，下半年利润率预计略低于上半年的约18% [31][32][33] - 公司认为未来前景光明，全年展望改善，执行水平高，推动增长并取得强劲成果 [47] 其他重要信息 - 公司发布2020年社会责任报告，社会责任工作围绕人员、产品和地球三个领域展开，首次详细阐述相关目标 [43] - 疫情期间员工敬业度得分提高，员工资源团体（ERGs）不断扩大，董事会60%成员和半数高管团队具有多元化背景，对人员和文化的关注有助于吸引和留住人才 [44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 三季度和四季度之间的主要变动因素有哪些？ - 从下半年来看，预计二季度的销售优势将在后续持续，但盈利和成本方面，临时成本将逐渐回升，预计三季度在销售回报率和增量方面面临挑战，临时成本在四季度加速回升，包括差旅费、部分酌情费用和专业费用等 [51][52] - 通胀方面，预计三季度通胀接近4000万美元，四季度略高于4000万美元，整体销售回报率会受到一定压缩 [53] - 销售存在季节性因素，热管理业务通常表现较强，电气与紧固业务和外壳业务从三季度到四季度会有所下降 [54] 问题2: 展望明年年初，定价行动和成本方面是否存在重大净逆风？ - 公司在管理价格 - 成本平衡方面表现良好，预计通胀在很大程度上会延续到明年一季度和二季度，团队会持续关注价格 - 成本等式 [55] 问题3: 二季度、三季度和四季度恢复的临时成本分别是多少？ - 临时成本约为3000万美元，从对比角度看，去年二季度和三季度受疫情影响较大，去年四季度部分休假和减薪措施停止，临时成本开始逐渐恢复，大部分临时成本在三季度恢复并在四季度加速 [60][61] 问题4: 电气与紧固业务（EFS）表现强劲的驱动因素是什么，特别是商业垂直领域的发展势头如何？ - EFS业务不仅基于商业领域，电气解决方案侧重于基础设施、电力公用事业等，基础设施领域表现强劲，商业领域随着补货、分销以及商业项目（如仓库和机构项目）的开展而增长，公司在确保核心产品交付时间方面表现出色，预计商业领域将持续强劲，电气基础设施也将推动EFS业务的其他增长 [63] - 公司在EFS业务中持续推出新产品，有助于推动承包商转化 [65] 问题5: 下半年供应链摩擦和挑战是否有恶化或改善的情况？ - 没有特别恶化的情况，公司从去年四季度开始关注库存状况，过去几年对供应链和产能进行区域化布局，确保产品供应，未来劳动力仍将面临挑战，但公司通过临时劳动力和加班等方式进行管理，标准产品交付时间受影响较小，能够满足需求，下半年情况与目前大致相同 [66] 问题6: 公司在确保产品供应方面采取了哪些措施，是否带来了市场份额的增长？ - 公司确保供应链的弹性，对供应链进行区域化布局，在工厂投资设备和数字化，培养训练有素的劳动力，规划供应链以满足核心产品的标准交付时间，在电气与紧固业务和外壳业务中都采取了这些措施，并通过数字手段管理需求 [74] - 从订单情况来看，这些措施取得了成效，渠道合作伙伴和战略分销商表示，与其他供应商相比，公司在满足交付时间方面表现出色，有助于推动订单和销售增长，转化客户 [75] 问题7: 公司未来并购的管道情况如何？ - 公司并购管道非常丰富，所处的600亿美元市场规模较大且分散，公司作为20亿美元规模的企业有很多机会，今年完成的两笔交易体现了这一点，Eldon和WBT表现良好 [77] - 公司有强大的整合流程和成熟的方案，不仅关注运营协同效应，更注重增长因素，有信心执行更大规模的战略交易，并购组合中有一些较大规模的交易 [78] 问题8: 热管理业务是否迎来转折点，能源方面有何评论？ - 热管理业务迎来转折点，年初商业和住宅业务增长良好并持续，工业MRO业务开始复苏，利润率也开始扩大，新产品和数字化等战略举措也有贡献，公司对该业务的增长和利润率扩张有信心 [85][86] 问题9: 7月的业务表现如何？ - 二季度订单增长38%，各地区和各业务板块都实现了广泛增长，外壳业务在北美表现突出，电气与紧固业务在欧洲表现强劲，热管理业务在亚太地区表现良好，7月订单继续保持两位数增长，增强了对三季度销售趋势的信心，外壳业务的工业领域持续表现强劲 [87] 问题10: 劳动力情况如何，未来几个季度会如何发展？ - 劳动力是一个挑战，公司采取了提高小时工资、发放奖金、改善入职计划、为临时工提供职业发展路径等措施，在吸引和留住人才方面取得了一些进展，但这是所有公司面临的共同挑战，公司通过确保员工安全、灵活调配劳动力和加班等方式应对高需求 [88][89] 问题11: 6%的价格与以往通胀周期相比如何，是否有价格滞后的情况，定价能力较强的领域在哪里，下半年定价预期如何？ - 公司每年通常目标是实现约1个百分点的价格增长，在高通胀时期曾超过2个百分点，当前价格实现情况反映了高度通胀的环境 [93] - 目前处于前所未有的通胀水平，团队在三个业务板块都出色地管理了价格 - 成本等式，执行了多次价格上调，预计全年价格增长约超过5个百分点，这也体现了公司产品组合的实力、价值主张以及产品通过渠道销售的优势 [94][95] 问题12: 下半年CIS和Vynckier的并购贡献如何？ - Vynckier预计为销售额贡献约1个百分点，对每股收益的贡献主要体现在明年，CIS Global预计为下半年销售额增长贡献约4个百分点，为每股收益贡献约0.02 - 0.03美元，这已纳入公司上调的整体每股收益指引中 [96]