财务数据和关键指标变化 - 全年经营利润51亿英镑，同比增长34%，归属利润33亿英镑；有形股本回报率从2021年的9.4%升至12.3%；报告收入131亿英镑，费用降低2.9%，成本收入比从2021年的70%降至55.5% [5] - 第四季度总收入增长14.8%至37亿英镑，剔除所有重大项目后收入为38亿英镑，增长10.9%；净利息收入增长10.2%至29亿英镑，非利息收入增长13.2%至8.57亿英镑 [20] - 全年净息差285个基点，符合超280个基点的指引；若2023年英国基准利率维持4%，预计全年净息差平均约320个基点 [23] - 全年新增抵押贷款450亿英镑创纪录，市场份额从2021年末的11.8%增至12.3% [24] - 集团客户存款年末为4500亿英镑，季度下降4.8%；三个业务部门存款4330亿英镑，贷存比80% [25] - 非利息收入剔除重大项目后为8.57亿英镑，较第三季度增加1亿英镑 [28] - 经营费用增至21亿英镑，增长12.8%；减值费用降至1.44亿英镑；税前经营利润14亿英镑，归属普通股股东利润13亿英镑，有形股本回报率20.6% [50] - 2022年剔除重大项目后收入131亿英镑，同比增长30亿英镑或30%；预计2023年集团剔除重大项目后收入增长约13%至148亿英镑，净息差约320个基点 [72] - 2022年其他经营费用66亿英镑，同比下降2.9%；预计2023年增至76亿英镑，成本收入比降至52%以下 [73][75] - 第四季度末普通股一级资本充足率为14.2%，较第三季度下降10个基点；预计2022年末至2025年风险加权资产增加5% - 10% [78][79] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售银行业务有1700万客户，净推荐值高，抵押贷款和信用卡市场份额增长；2022年新零售账户72%通过直通处理开立，88%零售客户需求通过数字方式满足，超60%零售客户为纯数字客户 [37][41] - 私人银行2022年新客户流入5%，五分之一来自集团其他部门推荐；资产管理规模自2019年增至334亿英镑，新增资金65亿英镑，数字新增资金增长60% [15][44] - 商业和机构银行业务合并为新业务板块，资本密集度降低；是英国初创企业排名第一的高街银行，市场份额16.4%，2022年新开9.9万个初创企业账户，近40%通过Mettle开立 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国通胀10月见顶，目前仍处高位约10%；预计2024年年中通胀降至英国央行2%目标，利率从第二季度开始下降，年底降至3.25% [21] - 五年期掉期利率预计从3.6%稳步下降，2023年平均3.3% [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来三年投资向增长倾斜，通过加强与客户个性化互动、利用可再生融资优势支持客户向净零经济转型、将服务嵌入客户数字生活加速发展 [12] - 收购金融科技公司Cushion多数股权，进入职场储蓄和养老金市场；与Vodeno Group建立战略伙伴关系，打造领先的英国银行即服务业务 [16][39] - 零售银行通过推动更高参与度和提升客户方案进一步增长；私人银行扩大财富管理业务，帮助客户可持续投资；商业和机构银行继续扩大在初创企业和高增长企业市场份额，推出新贸易融资平台 [41][44][45] - 目标2023年成本收入比降至52%以下，2025年可持续降至50%以下 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境自第三季度以来企稳，英国央行本月前景改善，但低经济增长和高通胀仍给客户带来挑战 [22] - 尽管面临全球疫情、俄乌冲突和经济不确定性，公司仍专注支持客户，实现战略目标，目前组织更简单、资本更高效，受益于数字化转型和客户业务增长 [106] - 公司有多元化、大部分有担保的资产负债表，能应对宏观经济下行风险，未来有增长机会，将维持费用和投资纪律，有效管理和配置资本，为股东带来可持续回报和有吸引力的资本分配 [219] 其他重要信息 - 政府持股自金融危机后首次降至50%以下，目前低于44% [31] - 2022年向股东分配或应计总额51亿英镑，包括普通股股息、特别股息和股票回购 [34] - 养老金基金资金状况良好，2023年无需支付5亿英镑现金，预留以防未来需求 [64] 问答环节所有提问和回答 问题: 净利息收入和净息差假设中存款传导和中期净利息收入走向 - 利率演变存在不确定性，但结构性对冲有收益；五年期掉期利率目前略高，会带来一定收益；2023 - 2024年抵押贷款情况会有变化 [86] 问题: 存款中定期存款比例、抵押贷款产品利润率调整及1月早期趋势 - 鼓励关注零售净息差，为274个基点，季度上升47个基点 [89] 问题: 抵押贷款利润率相关问题及2023年抵押贷款流转情况 - 抵押贷款以固定利率为主，会提前联系即将到期客户，积极管理贷款组合，平衡业务量和价值 [93] 问题: 存款传导假设及未来季度存款传导率上升预期 - 目前平均传导率约35%，预计最高达50%，会根据竞争、资金和流动性需求积极管理 [96] 问题: 净利息收入和手续费收入组合演变及能否通过内部投资或并购实现稳定手续费收入贡献 - 非利息收入今年增长19%，对NatWest市场表现满意，但预计明年不会以同样速度增长；未明确中期和长期两者相对组合，预计今年收入148亿英镑，可持续回报率14% - 16% [122] 问题: 存款流出风险、存款组合和结构对收益影响及320个基点净息差假设考虑因素 - 存款较无流入时仍增加约800亿英镑，有强大资金和流动性优势；会从多方面看待存款，管理存款注重长期价值，包括关系利润率和流动性价值 [145] 问题: 可持续有形股本回报率最低利率假设及23年全额指导中3亿间接成本未来变化 - 对14% - 16%可持续回报率指导有信心，假设今年利率4%，之后逐渐降低；直接成本预计年底降至3亿英镑，2024年有大幅减少 [149][150] 问题: 存款迁移假设及累计传导率是否达50% - 会综合考虑流动性、资金和竞争情况管理存款传导；目前传导率35%，未说会达50%，但认为是合适增量水平；NIBs和NIBs比例稳定，客户利用固定定期存款产品，是新客户净获得者 [154] 问题: 14% - 16%有形股本回报率是否为中期可接受最大回报及TNAV会计变动问题 - 提供可持续有形股本回报率清晰观点，考虑多种经济情景和不确定性，有信心维持14% - 16%回报率；养老金扣除对TNAV无影响，现金流套期保值会随时间波动 [158][162] 问题: 新贷款中标准可变利率占比及净息差下降速度和年底退出利润率情况 - 标准可变利率占比小，约4%，多数客户短期使用；预计2023年净息差约320个基点，之后增长将更平缓，不提供2月时年底净息差具体退出率 [185][168] 问题: 零售客户数量、80%存款少于5000英镑客户占总存款余额比例 - 零售有7000万客户；不提供具体比例，但表示有强大资金和资本、有竞争力的存款业务及良好客户获取记录 [194][197] 问题: 2023年成本基础增长及2024年经营杠杆是否为正、巴塞尔协议3指导下2004年风险加权资产退出率、企业和家庭客户存款行为差异 - 有良好成本管理记录，会继续关注经营杠杆和纪律；预计2024年底巴塞尔协议要求实施，风险加权资产有5% - 10%提升；企业和家庭客户存款行为有差异，会积极管理 [204][201] 问题: 消费者存款行为变化速度及是否集中在2023年 - 消费者存款方面尚处早期，资金和流动性强，NIBs和NIBs稳定，客户更积极参与存款，有竞争力利率；后疫情时期有超额存款，消费会增加，存款有季节性，1月税收月有活动，之后趋于稳定 [178] 问题: 幻灯片中已订立对冲含义及再投资是否包含在远期收入指导中 - 已订立对冲指已有的对冲会持续滚动；再投资收益包含在148亿英镑年收入和14% - 16%可持续回报率指导中 [207][182] 问题: 抵押贷款客户平均在标准可变利率停留时间、假设是否有变化及结构对冲中商业和零售存款占比、2023年底存款下降驱动因素 - 标准可变利率占比小，约4%，多数客户短期使用；结构对冲相关问题由Katie解答 [185] 问题: 2023年指导中资产负债表规模及平均生息资产考虑因素 - 对320个基点净息差有信心；今年贷款增长6.7%，预计在选定领域和产品上与市场持平或高于市场增长，业务量取决于商业和消费者信心，建模和指导不依赖大幅业务量增长 [191] 问题: 成本效率措施是否完成及成本基础增长与通胀关系 - 有纪律的方法和有竞争力的产品，未失去客户关系，客户行为尚处早期；关于净息差已说明相关内容 [212][213]