财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度摊薄后每股收益为0.32美元，较2021年第一季度的0.29美元增长10% [10] - 自2020年末至今，总存款增加55亿美元，即17%，达到380亿美元，核心存款增加80亿美元，达到300亿美元；第一季度总存款较去年第四季度增加近30亿美元 [12][13] - 第一季度贷款总额增长10亿美元，达到468亿美元，按季度环比计算年化增长率为9% [18] - 第一季度净利息收入同比增长4%，剔除预付款影响后同比增长8%，达到3.21亿美元；剔除合并相关费用后，第一季度拨备前收入同比增长6%，达到2.12亿美元 [28] - 第一季度净息差为2.43%，剔除预付款收入影响后为2.35%，较上一季度上升3个基点 [29] - 剔除700万美元合并相关费用后，第一季度运营费用为1.34亿美元，同比增长200万美元，即2%；效率比率保持在40%以下，第一季度为38.65% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务即服务（BAS） - 截至2022年3月31日，BAS相关存款达到54亿美元，自12个月前从零开始开展该业务以来有显著增长 [13] - BAS相关存款分为三类：与金融科技合作伙伴相关的BAS存款达38亿美元；政府BAS存款为7.09亿美元；抵押贷款即服务存款为9.23亿美元 [14] 贷款业务 - 多户家庭贷款组合在第一季度增加11亿美元，达到358亿美元，按季度环比计算年化增长率为13% [18] - 第一季度特色金融投资组合为33亿美元，较上一季度减少1.68亿美元，主要是由于一笔还款；截至2022年3月31日，特色金融投资组合总承诺额为57亿美元，较年末增长2% [19][20] - 第一季度贷款发放量为35亿美元，较去年第一季度增加10亿美元，即39%；第二季度贷款业务储备为25亿美元，较上一季度的22亿美元增长14% [22][23] 抵押贷款业务 - Flagstar第一季度抵押贷款业务销售收益利润率环比下降43个基点，其中23个基点是由于EBOs，11个基点是由于组合和波动性，9个基点是由于竞争 [41] - Flagstar自去年12月31日以来共裁员420人，预计第二季度节省约440 - 450万美元，第三季度及以后节省约600万美元 [42][43] 各个市场数据和关键指标变化 纽约市房地产市场 - 纽约市住宅房地产市场显著改善，租赁市场需求强劲，库存水平低，租金接近历史新高 [26] - 3月份曼哈顿的中位租金达到历史最高水平，空置率连续第四个月低于2%；布鲁克林的中位租金首次超过疫情前水平，新租约签约和价格协议达到10年高点 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Flagstar将合并协议延长约六个月至2022年10月31日，合并后公司将采用国家银行章程运营，预计合并将带来地域和产品多元化，加速业务模式向多元化商业银行转型，改善整体资金状况和利率定位 [6][7] - 公司预计合并后有形账面价值增值率在首日达到7% - 8%，是最初宣布交易时预期的两倍，仍预测合并后每股收益将实现两位数增长 [8] - 公司将继续推进存款增长战略，包括加强BAS业务、从借款人处获取更多存款、重新推出直接银行渠道等，同时关注贷款业务增长和资产质量 [11][17][18] - 公司认为在当前市场环境下，多户家庭贷款需求将继续受到再融资活动的推动，公司将根据市场利率调整贷款利率 [19][20] - 公司认为抵押贷款市场目前面临产能过剩的压力，Flagstar已采取措施调整业务规模，包括裁员和优化基础设施，以应对市场变化 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司第一季度的业绩表示满意，认为公司在贷款、净收入、每股收益和存款等方面实现了持续增长，同时运营费用降低、利润率扩大、资产质量优异 [10] - 管理层对合并交易的前景充满信心，认为合并将为公司带来显著的协同效应和增长机会，尽管利率和抵押贷款业务发生了变化，但交易仍符合公司的财务指标 [7][8] - 管理层认为当前市场环境下，公司的资产质量将继续保持优异，贷款需求将继续增长，特别是多户家庭贷款市场 [18][19] - 管理层认为抵押贷款市场目前面临挑战，但Flagstar的业务模式具有灵活性，能够适应市场变化，预计全年业绩将保持强劲 [86][90] 其他重要信息 - 董事会宣布每股普通股股息为0.17美元，将于5月19日支付给5月9日登记在册的普通股股东，按昨日收盘价计算，年化股息收益率为7% [31] - 公司被美国财政服务局选为美国财政部预付借记卡计划的金融代理，预计该合作关系将在今年晚些时候带来收益 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 交易时间推迟对净息差的影响以及交易可能的关闭时间 - 公司预计第二季度剔除预付款后的净息差与第一季度持平，假设美联储在5月和6月各加息50个基点；公司表示对10月31日的交易时间框架感到满意，希望能按时完成交易 [37][38][40] 问题2: BAS存款的利率和贝塔值预期 - 与金融科技合作伙伴和政府相关的典型存款关系成本为零；抵押贷款即服务存款通常与LIBOR挂钩；金融科技合作伙伴存款利率从零到LIBOR减去一定利差不等 [48][50] 问题3: 合并后CET1的预期 - 预计合并后一级普通股权益比率略低于11% [54] 问题4: 选择国家银行章程的原因、是否会增加成本或监管以及审批流程进展 - 公司认为国家银行章程更适合公司未来的全国性抵押贷款银行和商业银行业务平台；预计成本与之前结构相似，可能在抵押贷款银行业务的许可和复杂性方面有一些节省；美联储自去年5月以来已收到公司的申请，公司对10月31日获得审批有信心 [58][60][62] 问题5: 延长合并协议对公司的意义 - 公司认为合并将使公司从传统储蓄机构模式转变为全方位服务的商业银行，带来显著的协同效应和增长机会，尽管抵押贷款业务面临挑战，但公司对交易的财务价值充满信心 [64][65][67] 问题6: 交易的每股收益增值情况以及对抵押贷款收入和仓库账簿规模的假设 - 公司认为合并是一项实现两位数增值的交易，但未提供2023 - 2024年的具体指导；目前预计有形账面价值增值率约为8% [71][72] 问题7: 本季度新增存款客户数量和未来客户储备情况 - 公司表示存款增长战略取得了成功，未来将继续实现存款增长，但未提供具体的客户数量和储备规模；公司认为与Flagstar合并后，在抵押贷款业务的BAS产品方面有很大的增长机会 [74][77][83] 问题8: 提前还款对公司的影响以及是否能通过存款增长和现金偿还 - 公司表示在提前还款情况下有很大的灵活性，合并后将有机会调整负债结构；根据短期利率情况，可能会有少量可提前偿还的借款提前偿还，但从利率风险和收益角度看，可能是有益的 [95][96][98] 问题9: Flagstar存款增长缓慢和非利息存款下降的原因以及销售收益利润率是否已触底 - Flagstar存款增长缓慢和非利息存款下降与抵押贷款业务有关，是为了管理资产负债表规模；目前难以确定销售收益利润率是否已触底，但公司对全年业绩有信心 [103][105] 问题10: 稳定币合作伙伴关系的存款利率和CD重新定价情况以及费用指导 - 稳定币法定货币存款通常与联邦基金利率挂钩，减去一定利差；第二季度有38亿美元的CD到期，利率为45个基点；公司预计第二季度费用与第一季度持平，对全年费用指导感到满意 [109][111] 问题11: 未来贷款增长的预期 - 公司预计2022年独立业务的净贷款增长率为高个位数，多户家庭贷款市场活动将继续强劲，预计未来两年内约80亿美元的贷款将面临再融资决策 [119][120] 问题12: 第二季度掉期到期对净息差的影响以及每25个基点利率变动对净息差或净利息收入的影响和存款贝塔值假设 - 第二季度掉期到期对净息差的影响为4个基点；公司未提供每25个基点利率变动的具体影响指导，将根据个别存款和新关系进行管理 [121][122] 问题13: 合并后资产敏感性情况 - 公司预计合并后净利息收入的资产敏感性在5% - 8%之间 [129] 问题14: FDIC对章程变更的意见以及章程变更是否取决于交易 - 公司已获得FDIC批准，认为合并后采用OCC章程对公司更有利，计划在10月31日前获得美联储和OCC的批准 [138][139] 问题15: 是否需要降低CRE集中度以进行章程变更 - 公司认为合并后剔除合作社和多户家庭住房后，CRE集中度将低于300%，实际约为112%，具有独特的业务模式和良好的信用历史，集中度问题可控 [142][143] 问题16: 租金管制多户家庭借款人的健康状况 - 公司对租金管制多户家庭借款人的投资组合进行了大量压力测试，认为在通胀环境下可能会面临一些压力，但公司的投资组合具有较低的贷款价值比和良好的借款人质量，风险可控 [144][145] 问题17: Flagstar抵押贷款托管存款的情况 - Flagstar的抵押贷款托管存款与可供出售投资组合和服务组合相关，主要是托管存款；当利率下降时，提前还款增加，托管存款余额较高；当利率上升时，提前还款减少，托管存款余额较低；公司有能力管理这种波动性 [151][152] 问题18: 如何管理贷款准备金以及是否会增长 - 公司认为在当前宏观经济和投资组合指标下，对贷款准备金水平感到满意，预计除非经济发生重大变化，否则准备金不会大幅下降或增加；公司历史上对现金流贷款采取保守态度，在经济衰退环境下将更加保守 [158][159][161] 问题19: 有形账面价值增值的驱动因素 - 有形账面价值增值是由于交易中的账面价值创造，包括较低的信用标记和较高的利率标记，以及Flagstar在2021年的良好经济表现带来的更多资本 [167][170] 问题20: 股息在OCC审批过程中的风险 - 公司对维持股息支付充满信心，认为合并后派息率将显著下降，将继续优先考虑向股东返还价值 [174]