财务数据和关键指标变化 - 非GAAP基础下，剔除1200万美元主要与合并相关的非经常性项目后，摊薄每股收益为0.33美元，同比增长57%，比市场普遍预期高出0.03美元或10%；摊薄每股收益为0.30美元/股，同比增长43% [8] - 第二季度净息差为2.5%，环比上升2个基点；预付收入达2700万美元，较第一季度增长35%，为净息差贡献20个基点；剔除预付收入和当季持有超额流动性的影响，净息差较上一季度上升5个基点至2.38% [9][10] - 剔除1000万美元合并相关费用后，本季度拨备前净收入（PPNR）总计2.18亿美元，同比大幅增长38% [11] - 效率比率从上个季度的40%改善至37%，总运营费用较上一季度减少300万美元或2% [11] - 截至2021年6月30日，总存款为342亿美元，环比基本持平；平均存款较3月31日增加23亿美元或14% [12] - 贷款方面，用于投资的总贷款环比年化增长44900万美元或4%，达到436亿美元；多户家庭贷款组合年化增长34500万美元或4%；专业金融投资组合年化增长至34亿美元或7% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 多户家庭贷款组合在第二季度尽管提前还款水平较高，但仍较第一季度年化增长34500万美元或4% [14] - 商业房地产贷款组合略有下降 [14] - 专业金融投资组合持续增长，较上一季度年化增长至34亿美元或7% [14] - 抵押贷款业务方面，Flagstar预计2021年市场规模为3.9万亿美元，2022年为2.7万亿美元，2023年为2.4万亿美元；第二季度指导出售收益为1.5 - 1.7亿美元，第三季度指导为1.6 - 1.8亿美元 [29][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市非豪华、受租金管制的多户家庭房地产市场表现出色，租金收取水平与疫情前相同，借款人流动性充足 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过多种策略增加存款，包括进一步渗透现有借款客户群以及通过与金融科技公司合作拓展银行即服务（BaaS）领域 [14] - 与Flagstar Bancorp的合并正在多方面取得重大进展，已组建整合团队，做出多项关键决策，预计8月4日举行股东大会，第四季度初完成合并 [17][18] - 合并后公司将在多个关键业务中占据领先地位，包括直接和间接多户家庭贷款、抵押贷款仓库贷款、抵押银行业务以及将传统工商业贷款拓展到各个市场 [20] - 公司将致力于打造数字银行平台，拓展金融服务机会，包括评估在区块链领域的发展 [123][124] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对纽约市当地经济前景持乐观态度，随着纽约市地铁区域全面重新开放，预计信贷质量将显著改善 [16] - 公司认为与Flagstar的合并不是传统的合并，而是一种联盟，将整合双方优势，为各方创造巨大价值 [19] - 公司预计净息差将继续扩大，2022年有望进一步提升，主要得益于资金成本降低和多户家庭贷款保持合理收益率 [114] 其他重要信息 - 自疫情开始以来，公司与COVID - 19相关的延期还款贷款大幅下降至10亿美元，占总贷款的2%，而去年同期为74亿美元，占比17% [16] - 公司60%（即15亿美元）的25亿美元仅支付利息的延期还款贷款已恢复全额还款状态 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净息差预期和贷款定价情况 - 公司与五年期利率仍保持约2.75%的利差，多户家庭传统产品利率在3% - 3.125%，商业贷款高出30 - 40个基点；预计第二季度净息差有3 - 5个基点的扩张潜力；随着与Flagstar的业务合并，将带来更多流动性和资产负债表机会 [24][25] 问题2: 对抵押银行业务市场的看法及不利市场费用取消后的预期 - 抵押业务持续强劲，GSE和MBA预计市场前景良好；Flagstar致力于建立稳定的抵押收入流，预计未来长期波动在正负10%以内；第二季度指导出售收益为1.5 - 1.7亿美元，第三季度为1.6 - 1.8亿美元；不利市场费用取消对潜在再融资业务有积极影响，但不会带来大量业务增长 [28][29][31] 问题3: 多户家庭贷款业务的活动水平、购买与再融资比例以及资产类别调整阶段情况 - 过去几年业务活动相对缓慢，疫情后有所改善；再融资业务一直较为重要，本季度提前还款活跃，但贷款组合仍实现增长；预计下半年多户家庭核心业务有5%左右的增长机会；与Flagstar合并后将带来更多增长机遇 [39][40] 问题4: 1031交换政策的威胁情况 - 1031交换政策是商业房地产的重要税收策略，目前其影响力似乎有所减弱；若该政策取消，资产持有时间可能延长，对商业房地产所有者和纽约市预算有一定影响，但投资者会寻找其他税收机会 [43][44] 问题5: 合并后在贷款、存款增长和手续费收入方面的机会及量化情况 - 合并交易具有两位数的每股收益增值和有形账面价值创造潜力；有机会将批发存款转向零售存款；Flagstar在仓库贷款业务排名第二，合并后有望扩大业务规模；在交叉销售产品、工商业贷款等方面有增长机会；目前暂不提供具体量化指导 [52][54][56] 问题6: 本季度仓库贷款业务的趋势 - 从Flagstar的角度，独立运营时会尽可能获取仓库贷款业务；合并后将有机会扩大与现有客户的业务规模，并与之前无法合作的大客户开展业务；公司采用多元化商业业务模式，净利息收入较为稳定，不依赖单一业务 [59][60][62] 问题7: 本季度费用低于预期，未来费用走势如何 - 本季度费用预算约为1.3亿美元，实际为1.29亿美元左右；预计第三季度费用约为1.3亿美元，全年费用相对平稳；合并后有望通过自动化和技术提升效率，实现成本节约 [65][66] 问题8: 与Fiserv合作带来的存款性质及波动原因 - 该存款与经济刺激付款相关，主要来自第三轮刺激计划；借记卡发放后，存款余额先快速上升，随后在一两个月内下降，之后下降速度放缓；预计下半年下降速度更慢；公司预计第三季度还有两个相关项目，一个产生手续费收入，一个带来零成本存款 [73][74][75] 问题9: 来自贷款客户的40亿美元存款的增长潜力及实现方式 - 公司业务贷款期限相对较短，客户会多次与公司合作；将获取客户运营账户和保证金账户存款作为文化要求；随着与Flagstar的合作，将拓展工商业贷款市场，吸引更多客户存款 [82][83][84] 问题10: 本季度提前还款收入中，贷款留在公司的比例以及是否有更多客户转向政府长期融资 - 提前还款总收入为2700万美元，其中500万美元来自优质投资组合；约50% - 60%的提前还款贷款希望留在公司；合并后公司将提供资本市场活动作为政府项目的替代方案，以保持业务竞争力 [85][86] 问题11: 合并完成后多久可以使用额外收益进行股票回购，是否在近期计划内 - 股票回购在近期计划内；合并后预计有5亿美元的额外资本可供选择资本运作方式，包括维持现有股息、根据市场情况进行股票回购以及业务增长；优先考虑业务增长，将资金重新投入公司以打造更好的平台 [93][94][96] 问题12: 系统整合在2021年底和2022年上半年的完成情况 - 预计第四季度初完成合并，明年年中完成系统转换；Fiserv的DNA平台有利于核心系统转换；公司注重文化整合，建立了混合领导团队；合并后将寻找新的业务机会，不限于银行收购 [99][100][101] 问题13: 与Flagstar合并后的新贷款机会中，如何看待办公空间贷款 - 公司对办公空间贷款的借款人实力较强，抵押物杠杆率较低；预计相关资产评级将持续改善，目前约有5亿美元处于分类状态，贷款与价值比率（LTV）约为56%；预计该业务可能略有下降，但公司将积极拓展新市场，进行保守的贷款承销 [108][109][112] 问题14: 第三季度核心净息差展望及驱动因素 - 预计第三季度净息差扩张3 - 5个基点；驱动因素包括资金成本降低、多户家庭贷款保持合理收益率；技术项目带来零成本存款以及部分借款到期减少；与Flagstar合并后，宏观对冲衍生品的去除将带来约4000万美元的税前收益 [113][114] 问题15: 2022年2月20亿美元掉期合约到期对净利息收入（NII）的提升情况及时间 - 合并后公司将呈资产敏感型，该衍生品可能会被移除，预计带来约4000万美元的税前收益，相当于200个基点的节省；预计在2022年第一季度中期生效 [118][120] 问题16: 银行即服务（BaaS）业务的重点是增长存款还是有信贷成分 - 短期内重点是获取手续费收入和存款；长期来看，计划推出信贷业务；公司正在打造数字银行平台，未来有机会进入消费市场和服务不足的银行市场；目前已命名数字业务负责人，计划招聘相关人员，预计今年有三到四个项目取得成功 [122][123][124] 问题17: 仓库贷款业务如何在长期中差异化并扩大市场份额 - 提供优质服务是关键；Flagstar在该业务领域有30年经验，客户满意度高；疫情期间，公司为客户提供支持，赢得了新客户；公司会保持足够的资金储备，以满足客户需求；此外，公司作为一站式服务提供商，提供辅助贷款服务，增强了竞争力 [125][126][128] 问题18: Flagstar拨备前净收入（PPNR）未来是否还有下降空间 - Flagstar有效利用了资本，实现了较高的股东回报；历史上公司较少对未来进行展望，仅提供未来三个月的指导；建议参考历史数据来评估未来增长机会 [134][135] 问题19: 是否会在合并交易完成前招聘商业贷款人员，是否已开始与相关人员沟通 - 公司非常积极地进行招聘；市场整合为公司带来了机会；Reggie Davis正在积极寻找市场机会；公司吸引了零售、工商业和抵押业务等领域的人才；预计未来公司在抵押业务领域的规模将接近90亿美元，会吸引更多人才 [137][138] 问题20: 合并后贷款组合中浮动利率且能随美联储加息重新定价的比例 - Flagstar主要是浮动利率贷款，公司历史上以固定利率贷款为主；合并后将有资本市场活动和衍生品工具来管理利率风险；贷款组合将实现多元化，不同业务的增长速度将影响浮动利率贷款的比例；公司计划与资本市场合作，提供更多产品选择，向传统商业银行转型 [148][149][152] 问题21: 核心净息差指导的3 - 5个基点是否调整了流动性因素，以及“超额流动性”的定义 - 净息差指导是整体预期，取决于资金投放情况；超额流动性的计算基于平均存款余额；第一季度平均非利息存款为32亿美元，第二季度增至5500万美元，主要来自与科技合作伙伴的首次合作；公司预计未来有更多零成本存款项目，将减少对批发融资市场的依赖 [154][155][156] 问题22: 公司在区块链领域计划增加的能力和目标市场 - 公司正在积极研究区块链技术对银行服务的影响，包括提高效率和创造业务机会；目前暂不具体说明，但会持续关注并努力实现其价值 [158][159] 问题23: 本季度税率略有上升，未来的合理税率以及合并后的税率情况 - 本季度税率上升主要是由于合并相关费用不可抵扣以及纽约州税率从6.5%提高到7.25%；独立运营时，合理税率约为略低于26%；合并后的税率预计不会有显著变化，可能会因州分配略有优惠 [160][161] 问题24: 公司信贷方面表现良好，延期还款贷款情况及对纽约市的展望和潜在问题区域 - 延期还款贷款已降至10亿美元，预计随着《CARES法案》年底到期，大部分客户将结束还款救济；公司无全额延期还款客户；曼哈顿重新开放对信贷质量有积极影响，预计分类资产将继续下降；整体信贷情况良好，Sandro的信贷组合也无延期还款贷款；纽约市其他行政区情况较好，曼哈顿的办公和零售业务有待改善，但随着员工返岗和客流量增加有望好转 [167][168][170] 问题25: 为何将PPP贷款从待售转为持有投资 - 公司的PPP贷款余额降至9500万美元，鉴于市场情况和公司拥有的超额现金，公司决定长期持有这些贷款 [172]