财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度GAAP基础上摊薄每股收益为0.39美元，较去年同期增长70%，较上一季度增长95%；全年GAAP基础上每股收益为1.02美元，较去年增长32%，其中该季度包含与《CARES法案》某些税收条款相关的5530万美元所得税优惠，全年为6840万美元 [9] - 非GAAP基础上，第四季度每股收益为0.27美元，比市场普遍预期高出1美分；全年每股收益为0.87美元，较2019年增长13% [10] - 截至12月31日，非 performing资产较第三季度减少900万美元，降幅为16%，降至4600万美元，占总资产的0.08%；排除与出租车牌照相关的贷款后，非 performing资产年末为2100万美元，占总资产的0.04% [18] - 第四季度净利息收益率在排除预付收入影响后提高了40个基点，达到2.30%；资金总成本较去年第四季度下降88个基点，至1.06%；CD平均成本下降129个基点，至1.04%，带动整体存款成本下降115个基点，至0.61%；平均收益率同比下降37个基点，至3.47% [19] - 第四季度拨备前净收入（PPNR）同比增长42%，达到1.89亿美元，较第三季度增长13%；全年PPNR增长23%，达到6.5亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 多户住宅贷款总额较去年增加11亿美元，增长3%，达到323亿美元；第四季度多户住宅贷款增长受市场条件影响，部分贷款被再融资，但该季度预付收入达到2090万美元，为全年最高季度水平 [23] - 特色金融业务组合在2020年持续增长，特色金融贷款和租赁增加4.39亿美元，增长17%；截至2020年底，未偿还特色金融贷款和租赁总额达到31亿美元，总承诺额为48亿美元 [24] - 2020年总贷款发放量为129亿美元，较2019年增长21%；进入2021年第一季度的贷款管道为15亿美元，其中包括11亿美元的多户住宅贷款，其中61%为新增资金 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市房地产市场中，非豪华租金管制的多户住宅市场表现出色，借款人持续还款，租金收取率高于疫情前水平 [16] - 截至12月31日，多户住宅和商业房地产（CRE）贷款延期总额较6月30日下降99%，降至8000万美元，占未偿还贷款余额的0.2%；其中多户住宅延期贷款为7400万美元，CRE延期贷款降至600万美元，年末办公室延期贷款为零，零售和混合用途延期贷款各约为100万美元 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将把精力和承诺应用到资金筹集方面，通过与Fiserv的合作，改进流程以吸引更多核心存款关系，改变资金结构 [27] - 多户住宅业务将继续增长，同时公司将寻找新的和互补的业务线，如特色金融业务 [28] - 公司将关注分行网络，通过有机增长、从其他金融机构引入业务或进行轻度并购等方式进行发展 [29] - 公司在多户住宅市场面临GSE的竞争，但随着市场变化，预计2021年多户住宅贷款将实现3% - 5%的净增长 [41][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满挑战的一年，受COVID - 19疫情影响，但公司仍取得了强劲的经营业绩，包括两位数的每股收益增长、净利息收益率扩大、拨备前净收入增长和贷款发放量增长 [11] - 疫苗推出和新政府的财政刺激措施将有助于当地经济，支持公司所在地区的多户住宅和CRE物业 [16] - 预计2021年净利息收益率将继续扩大，第一季度预计提高3 - 5个基点 [39] 其他重要信息 - 公司新任命John Pinto为首席财务官，他与现任总裁兼首席执行官Thomas Cangemi有22年的合作经验 [7] - 公司在2020年8月完成了Fiserv D&A核心处理系统的转换，提升了商业现金流管理解决方案 [165] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 费用展望以及分行合理化的更新时间 - 第四季度费用受分类资产和FDIC费用影响有所上升，预计第一季度费用约为1.34亿美元，全年运行率在5.30 - 5.35亿美元之间；分行合理化将根据市场情况适时进行，不会进行重大重组 [34][35][36] 问题2: 高成本CD和债务再融资成本以及核心利润率展望 - 预计第一季度资金成本将降至历史低点，全年净利息收益率将扩大，第一季度预计提高3 - 5个基点；若收益率曲线变陡，客户可能加速再融资，有助于提高利润率 [37][38][39] 问题3: 多户住宅市场展望以及借款人反馈 - 2020年GSE竞争情况多变，目前1月流向GSE的贷款减少；预计2021年多户住宅贷款将实现3% - 5%的净增长，收益率曲线形状将影响业务活动水平 [41][44][45] 问题4: NIM指导是否排除预付罚款收入以及是否有新的贷款细分市场 - NIM指导排除预付罚款收入；公司认为存在互补业务机会，如为富裕家庭提供信贷额度，未来将多元化业务，但不会从零开始构建新业务，会通过合作实现 [49][51][56] 问题5: 费用指导是否意味着大量招聘 - 费用指导包含内部业务调整，不会对员工基础进行重大重组，可能会有少量服务人员招聘，主要目的是实现收入增长 [58][59] 问题6: 资产负债表中证券投资组合和现金头寸的变化以及战略方面的机会 - 第四季度增加了现金和证券投资组合，目的是提升流动性，预计第一季度和上半年继续进行；公司会综合考虑存款机会和整体银行并购，认为改变资金结构可提高股票估值 [65][66][67] 问题7: 是否会在年初宣布战略交易 - 公司在战略业务组合方面经验丰富，会以股东价值为导向，根据市场情况和机会进行决策 [71] 问题8: 费用变化的原因以及GSE竞争力的驱动因素 - 费用上升主要是由于FDIC对受批评贷款的评估费用增加，预计第一季度或第二季度开始稳定；GSE竞争力受利率、市场环境和客户需求等因素影响，目前公司业务有望恢复增长 [74][78][81] 问题9: 改善资金基础是否需要并购交易以及是否坚持有形账面价值增值 - 公司将优先挖掘内部机会，同时对并购持开放态度，会根据市场情况和合作伙伴的盈利能力灵活决策，以创造股东价值 [85][86][87] 问题10: 延期贷款的情况以及对当地品牌模式的看法 - 部分延期贷款转为IO结构，25亿美元的IO贷款中，约16亿美元为多户住宅贷款，8000万美元为商业CRE贷款；公司品牌多元化，会根据交易和市场情况，以股东利益为导向进行决策 [89][90][95] 问题11: 本季度信用成本的驱动因素、IO修改的情况以及证券购买的收益率 - 信用成本主要由出租车牌照贷款驱动；IO修改通常为六个月，公司会在4月和5月重新评估；证券购买收益率较低，机构类证券约为1.50% [101][102][110] 问题12: 税收增加对整体税率的影响以及税收策略 - 若税率从21%提高到28%，有效税率将上升至6%多；公司将积极管理税收结构，但高税收会降低盈利能力 [115][116][117] 问题13: NIM扩张预期、新资金收益率、GSE竞争力下降的条件、借款情况、费用变化、贷款增长展望、证券增长预期和费用增长展望 - NIM扩张取决于收益率曲线形状，预计第一季度略有上升；新资金多户住宅贷款收益率约为3.50%；当10年期利率显著上升时，GSE竞争力可能下降；借款期限为2.5 - 3.5年，利率在48 - 58个基点之间；额外的FDIC费用是否下降取决于疫情和纽约市的重新开放情况；多户住宅贷款预计增长3% - 5%，CRE贷款预计持平或下降1% - 2%，特色金融业务预计增长15% - 18%；证券投资组合预计第一季度略有增长，之后保持相对稳定；费用预计与第四季度持平 [127][131][133] 问题14: 存款增长预期、贷款与存款比率以及并购增加费用收入的可能性 - 公司将积极推动存款增长，注重与客户的关系培养，但暂不提供具体数字；会考虑所有并购机会，以实现资金结构改变、增加费用收入和推动产品销售等目标 [149][150][153] 问题15: 资金筹集方面CD和借款到期的偏好以及核心存款增长策略 - 公司希望客户转向低成本资金渠道，如货币市场账户；本季度有3.25亿美元借款到期，全年约10亿美元，平均利率为2.03%；核心存款增长将通过与经纪人合作、改变内部流程和推广新技术来实现 [160][162][163] 问题16: 本季度受批评和分类贷款余额以及2022年对冲的情况和费用相关问题 - 本季度多户住宅次级贷款为4.49亿美元，CRE为3.14亿美元，其中80%集中在曼哈顿市场；2022年20亿美元的对冲将于2月到期，若不续约，贷款将恢复固定利率，预计提高利润率10 - 12个基点；公司认为目前535万美元的年度费用是合理的运行率，增加客户服务人员不会对费用产生重大影响 [167][168][173] 问题17: 存款专家是否会在纽约以外市场招聘以及相关策略 - 公司将在俄亥俄州、佛罗里达州、新泽西州等地积极招聘存款专家，通过合作引入新产品，实现从传统储蓄银行向全方位服务商业银行的转变 [180]