财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度摊薄后每股普通股收益为0.23美元，较去年同期增长21%，较上一季度增长10% [8] - 剔除预付收入影响，净息差环比扩大11个基点至2.20%，同比扩大32个基点，连续四个季度扩大，自去年第三季度触底以来已改善32个基点 [15] - 第三季度资金总成本环比下降22个基点，同比下降80个基点，存款平均成本降至85个基点，环比下降31个基点，同比下降104个基点 [16] - 第三季度净利息收入环比增长6%至2.82亿美元，同比增长19% [17] - 第三季度总非利息支出为1.29亿美元，较上一季度和去年同期均增长4%，效率比率降至43% [19][20] - 第三季度拨备前净收入（PPNR）为1.67亿美元，环比增加1000万美元或6%，同比增加3000万美元或22% [20] - 截至2020年9月30日，不良资产为5500万美元，上一季度为6300万美元，占总资产的10个基点，上一季度为12个基点 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 多户家庭贷款组合第三季度持续强劲增长，较第二季度增加5.04亿美元或6%（年化），今年各季度均实现增长 [22] - 专业金融贷款和租赁较第二季度增加1.38亿美元，年初至今增长4.38亿美元 [23] - 第三季度除PPP贷款外的总贷款发放额为30亿美元，较上一季度下降9%，但较去年同期增长31%，超过上一季度贷款管道8亿美元或36%，进入第四季度的贷款管道为18亿美元，其中61%为新增资金 [24] - 商业混合用途投资组合从7.01亿美元降至5700万美元延期，零售投资组合从17亿美元降至1.89亿美元延期，办公室投资组合约8亿美元延期 [45][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市房地产市场非豪华租金管制多户家庭细分市场表现良好，租金收取已恢复到疫情前水平，多户家庭投资组合住宅空置率截至9月低于3% [27][28] - 资本化率大多仍显著低于年初预期，多户家庭、办公室和零售的资本化率与一年前相比基本保持一致，处于低至中4%的水平 [59][136] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于降低资金成本，减少大额存单（CDs）规模，第三季度CDs减少11亿美元，今年前九个月减少32亿美元，同时增加批发借款 [25] - 公司目标是实现5%的净贷款增长，由多户家庭和专业金融业务驱动，同时减少商业房地产（CRE）业务 [23][149] - 公司在贷款定价上具有竞争力，能够保持平均约3%的贷款收益率，与同业相比表现较好 [64][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济复苏不均衡且受疫情影响，但公司第三季度业绩良好，基本面和运营结果持续改善，资产质量指标提升 [9] - 公司对贷款延期还款趋势持乐观态度，预计到11月中旬将处理完96%的延期贷款，且相信未来还款情况将保持良好 [14][40] - 公司认为在当前利率环境下，存款成本将低于上一周期底部，有望进一步改善净利息收入和净息差 [18] - 公司预计第四季度净息差将继续实现两位数扩张，得益于资金成本的大幅下降 [50] - 公司对专业金融业务的增长持乐观态度，预计该业务将继续增长，同时多户家庭业务将成为未来的主要驱动力 [77][79] 其他重要信息 - 董事会宣布每股普通股派发0.17美元现金股息，将于11月17日支付给11月7日登记在册的股东，按昨日收盘价计算，年化股息收益率为8.2% [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 剩余30亿美元延期贷款是否会有类似95%还款的结果，以及对需要额外延期到2021年的贷款损失预期 - 截至昨晚已有97%的延期贷款还款，剩余9000万美元未偿还，公司有信心收回且认为不会有第二轮延期，预计到11月中旬将处理完96%的延期贷款，结果将保持一致 [37][40] 问题2: 公司股票自7月盈利报告后下跌约25%，对纽约市经济和房地产市场未来6 - 12个月的信贷担忧及损失预期 - 公司认为损失将极小，随着宏观经济背景改善，拨备将继续降低，甚至可能出现回收情况，风险已从混合用途和零售转移到办公室，但零售表现好于预期，多户家庭业务收款情况良好 [43][45][48] 问题3: 第四季度及未来净息差展望，以及新CDs和新债务的利率情况 - 预计第四季度净息差将继续实现两位数扩张，得益于资金成本下降，约58亿美元三个月到期资金成本为1.46%，市场利率在46 - 70个基点之间，116亿美元12个月到期CDs利率为1.21%，预计降至50 - 70个基点，明年约10亿美元借款到期利率为2.03%，若现在再融资利率在30 - 70个基点之间，第四季度还有7.25亿美元借款到期利率为1.18% [50][52] 问题4: 多户家庭贷款再融资时估值情况 - 资本化率大多仍显著低于年初预期，虽然价值受地区影响有所下降，但公司低贷款价值比（LTV），客户现金流状况良好，能够进行再融资，整体保留率全年超过50%，预计第四季度将改善 [59][62][63] 问题5: 公司贷款收益率能保持在3%以上的竞争因素 - 与五年期和七年期国债相比，公司贷款收益率有300个基点的利差，在与机构竞争中具有优势，公司不会进行高LTV贷款，保留率表现良好，预计第四季度将进一步提高，整体平均贷款收益率能保持在3%左右 [64][66] 问题6: 第四季度及未来借款重组能力 - 公司会根据盈利能力和远期曲线分析评估借款重组机会，明年约10亿美元2.03%利率的借款到期，重组成本可能不高，但对于2028 - 2029年到期约2%利率的昂贵借款，重组成本较高，公司会按季度评估 [73][74] 问题7: 专业金融业务第四季度及2021年增长预期 - 专业金融业务在第三季度实现反弹，汽车业务表现良好，有大量未使用的承诺额度，预计将继续增长，多户家庭业务和专业金融业务将成为未来公司的主要驱动力 [75][77][79] 问题8: 第四季度费用预期 - 预计第四季度费用约为1.3亿美元，全年约为5.07亿美元，低于原计划的5.2亿美元，公司目标是提高效率，未来会在第四季度评估费用节省机会并在明年1月提供指导 [81][98][100] 问题9: 公司贷款收益率与平均贷款收益率差异及未来资产收益率压缩预期 - 报告的平均贷款收益率为3.60%，剔除预付后约为3.49%，第四季度到期贷款收益率约为3.40 - 3.41%，明年到期10亿美元贷款收益率为3.44%，收益率下降幅度可管理，公司仍具有竞争力，且在处理延期贷款时注重客户现金流管理，有利于降低风险 [88][89][91] 问题10: 本季度准备金增加的驱动因素及零净冲销情况下的预期 - 由于处于疫情期间，公司考虑到历史损失情况和纽约市地区房地产价格下降，对商业房地产特别是办公室和零售业务重新分配了更多准备金，随着贷款还款情况改善，未来准备金调整可能对公司有利 [94][95][97] 问题11: 第四季度1.3亿美元费用是否为新的基础水平及2021年预期 - 公司会在明年1月提供2021年费用指导，目前认为系统转换已完成，有机会在银行内部进行评估以节省费用，历史上公司效率较高，目标是将效率比率降至42% [98][99][101] 问题12: 本季度CET1比率下降的原因 - 主要是由于公司业务增长导致，公司对内部资本模型和资本计划感到满意，预计全年每股收益增长20%，资本水平增长态势良好 [108][109] 问题13: 办公室业务按行政区的风险敞口情况 - 曼哈顿是公司重点评估的区域，混合用途商业贷款从超过1亿美元降至4000万美元，零售贷款降至400万美元，支付情况良好，办公室业务延期贷款为8亿美元，其中7.62亿美元在曼哈顿，多户家庭业务在曼哈顿为5.3亿美元，布鲁克林为4.69亿美元 [110][111][112] 问题14: 办公室业务疫情前的覆盖率比率 - 办公室业务疫情前债务服务覆盖率约为190%，最低要求为130%，LTV为52% [114][120] 问题15: 费用中一般及行政费用（G&A）增加的原因及永久性情况 - 费用增加约一半归因于系统转换，另一半归因于固定资产（PP&E）和员工检测等与疫情相关的费用 [125][126] 问题16: 证券业务战略、新收益率及投资方向 - 预计第四季度证券收益率将下降，目前证券投资组合占资产的9.58%，约为52亿美元，鉴于市场情况和贷款需求，公司不打算大幅增加证券投资，再投资收益率可能较低 [130][131][132] 问题17: 批评和分类资产季度环比变化及风险等级迁移情况 - 特别提及类资产有所增加，主要是由于对延期贷款组合进行分析和监管要求，但随着贷款还款恢复正常，这些贷款将转出特别提及类 [133][135] 问题18: 多户家庭、办公室和零售资本化率与一年前的对比情况 - 资本化率基本保持一致，多户家庭、办公室和零售的资本化率处于低至中4%的水平，公司会每半年进行租金监管压力测试，市场表现具有韧性 [136][137][138] 问题19: 专业金融业务是否需要提高准备金分配 - 专业金融业务准备金分配极小，该业务为超高级担保信贷，即使出现问题也有库存设备作为担保，预计零损失 [142] 问题20: 贷款与存款比率的预期上限 - 公司历史上贷款与存款比率最高达165%，目前目标是实现5%的净贷款增长，由多户家庭和专业金融业务驱动，同时减少CRE业务，存款增长预计为名义增长，公司会根据股东利益选择最佳的存款成本和期限，目前批发融资市场比零售CD市场更具吸引力 [148][149][150] 问题21: 剩余30亿美元延期贷款组合是否会有不同表现 - 这些贷款是较晚申请延期的，公司对这些客户情况了解，乐观认为还款情况将继续良好，风险已转移到办公室业务，但办公室业务平均LTV为52%，优于零售业务，零售业务表现好于预期 [151][152] 问题22: 第四季度费用增加的原因及明年是否会下降或有其他投资需求 - 第四季度费用增加主要是由于系统转换和疫情相关成本，目前认为大部分转换费用已被吸收，公司目标是将效率比率降至42%，预计全年每股收益增长20%，净息差扩大，未来费用情况取决于资金成本和利率曲线走势 [157][158][159]