财务数据和关键指标变化 - 二季度Ex - TAC毛利润达5930万美元，调整后EBITDA为590万美元，营收同比增长2%，按固定汇率计算增长6% [7] - 净收入留存率为91%，反映了需求环境对平台货币化水平的影响 [36] - Ex - TAC毛利润同比下降11%至约5900万美元，按固定汇率计算同比下降8% [37] - 其他收入成本同比增加约300万美元，运营费用同比增加约1000万美元 [38][39] - 二季度调整后EBITDA为590万美元，按固定汇率计算为520万美元 [42] - 自由现金流在本季度净使用现金约900万美元，预计2022年全年资本支出为1700万 - 2000万美元 [43] - 季度末资产负债表上现金及现金等价物为3.91亿美元，长期可转换债务为2.36亿美元 [44] - 董事会授权3000万美元股票回购计划，截至7月31日，已回购约230万股，总计1260万美元，计划剩余可用金额为1750万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 供应侧与新的大型出版商达成合作，扩大供应版图，SmartLogic在核心网络的采用率持续增长，移动端超80%，桌面端超50% [9][14] - 需求侧广告需求疲软致CPC同比高两位数下降，但广告客户基础扩大，核心参与指标同比增长，直接业务中企业品牌业务二季度实现两位数增长 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲和日本市场收入占比超40%，受宏观环境和汇率影响，这些市场业绩不佳 [18] - 品牌和代理业务预算受市场疲软影响更大，在欧洲占需求的60%以上 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略上注重长期投资，扩大供应版图，深化成本削减以提高效率，专注核心业务，拓展优质品牌和代理广告 [8][23] - 推出Brand Studio助力品牌广告业务，Keystone平台将正式推出，拓展新业务模式和市场 [17][31] - 行业面临宏观经济逆风、广告市场下滑、需求疲软和定价下降等挑战，但也有营销预算向数字转移、对可衡量结果需求增加和第三方cookie淘汰等机遇 [15][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，全球条件恶化，尤其欧洲和日本市场受影响大，需求疲软和汇率波动对财务结果产生负面影响 [18] - 未来前景上，虽不确定性高，但认为当前是调整和投资的机会，相信经济稳定和需求回升时公司将更强，对长期投资机会有信心 [19][23] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会做前瞻性陈述，存在风险和不确定性，同时提及非GAAP财务指标，相关定义和调整信息可在公司IR网站的新闻和活动板块找到 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Fox网站合作情况及Q3业绩指导相关问题 - 公司与Fox达成新的大型合作，使其成为美国前五大编辑新闻出版商中四家的独家内容推荐合作伙伴，该合作非保证型协议，而是长期利益一致的合作 [54] - Q3预计是业绩低点，因公司在欧洲业务占比约40%，Q3是欧洲业务淡季，且品牌和代理业务受影响大；预计Q4会因季节性因素、新供应优化和成本节约措施而有所回升 [55][56] 问题2: 业务恢复时间和需求疲软行业问题 - 扩大广告需求（拉宽“毯子”）在正常情况下较快，但当前宏观环境使其所需时间更长，不过公司广告覆盖率仍达100%，因此有信心增加供应合作 [60][61] - 公司业务战略是获取独家库存，拓展全页货币化，重点关注品牌和高端市场；需求方面，欧洲和日本市场、品牌业务受影响更大，汽车和科技行业有下滑，无加密和博彩行业业务 [63][64] 问题3: Keystone产品增量收入机会和市场策略问题 - 目前未分享Keystone财务预测，产品本季度晚些时候正式推出，是长期投资；它通过拓展业务范围和合作对象扩大潜在市场（TAM），有助于公司与出版商建立更紧密关系，增强核心业务地位 [68][70][73] 问题4: 保证型协议情况和增加供应策略问题 - 保证型协议约占整体业务组合的20%，需求疲软时可能对这些协议产生负面影响，但这是正常业务安排 [77] - 公司有长期战略，新合作协议需时间优化，虽短期受市场和业务组合影响业绩不佳，但长期来看可吸引广告客户，提升业务吸引力，创造股东价值 [80][81] 问题5: 视频业务收入占比和Keystone产品创收时间问题 - 视频业务收入占比稳定在高个位数到低两位数（约10%左右），公司目前在CTV领域存在感不强，正在努力发展相关战略 [83] - Keystone产品尚未正式面向客户推出，目前虽有设计合作伙伴并产生一定收入，但要实现有意义的收入需先推出产品并观察市场反应，未来将重点关注大型出版商 [84][85]