财务数据和关键指标变化 - 2021年Q2营收同比增长57%至2.472亿美元，净收入留存增长约7900万美元或50%，新增供应带来约1200万美元或7个百分点的增长 [11][26] - Ex - TAC毛利润同比增长68%至6680万美元，环比增长11%；调整后EBITDA从去年Q2的520万美元增至2460万美元，调整后EBITDA与Ex - TAC毛利润的利润率为36.8% [28][31] - 运营费用在2021年Q2增长32%或约1000万美元至4190万美元；自由现金流为1650万美元，现金转化率为67% [29][31] - 截至季度末，公司现金及现金等价物为1.11亿美元，7月融资3.6亿美元后，调整估计费用后约为4.5亿美元 [32] - 2021年Q3，预计Ex - TAC毛利润为6450 - 6600万美元，调整后EBITDA为1550 - 1650万美元；全年预计Ex - TAC毛利润为2.66 - 2.7亿美元，调整后EBITDA为8050 - 8250万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 媒体合作伙伴业务方面，智能逻辑引擎使收入提升近30%，截至Q2末超20%的移动信息流采用该技术；新增如《体育画报》等超100个新媒体合作伙伴，新媒介环境业务收入占比超10%且同比增长超100% [17][18] - 广告业务方面，2020年超2万家广告商使用平台，Q2广告商数量同比增长；视频收入同比增长超100%，占营收约8%，Q2推出的Clip视频解决方案有超500家广告商使用 [19][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动业务表现强劲，Q2占总营收约68%；地理上全球业务表现良好，超60%的收入来自美国以外 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注用户参与度，以实现合作伙伴和自身长期收益最大化，通过技术创新和市场趋势驱动增长 [6][14] - 为媒体所有者提供AI推荐技术，与多数媒体所有者建立独家合作；为营销人员提供端到端广告解决方案 [12] - 持续投资技术和创新，如智能逻辑引擎、转换出价策略等产品，以提升用户参与度和广告效果 [14][17] - 开拓新媒介环境业务，为设备制造商、移动运营商和软件公司提供推荐平台 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业宏观环境积极，公司业务受益于数字广告增长趋势，凭借优质网络和可靠合作伙伴形象，对未来发展持积极态度 [22] - 公司将继续投资业务以加速增长，为合作伙伴和股东创造长期价值 [22] 其他重要信息 - 公司近期新增董事会成员Kate Jhaveri，她在消费和品牌广告领域经验丰富 [10] - 公司使用多种技术进行个性化推荐，包括第一方数据和上下文广告技术，减少对第三方cookie的依赖 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: IDFA和第三方cookie弃用对公司的影响及公司的应对策略 - 公司在上下文广告领域有超20年经验，该技术不依赖cookie；且公司与媒体所有者独家合作，拥有大量第一方数据，不受第三方cookie变化影响 [39][40] 问题2: 新冠限制放宽对出版商流量和点击率的影响 - 公司在业务供应端未看到流量的显著影响，夏季有一定季节性，公司通过技术和产品提升用户参与度和点击率来弥补潜在下降 [43] 问题3: CBS产品的使用情况及效果，以及新媒介环境业务的发展潜力和创新方向 - 超50%的网络和支出已使用CBS，且其性能不断提升，能为广告商带来更好的ROAS；新媒介环境业务有巨大增长机会，目前已有数千万美元收入，随着更多屏幕需要内容推荐，该业务将持续增长 [47][49] 问题4: 公司对4.5亿美元现金的投资计划，以及业绩指引中增速放缓的原因 - 公司将继续投资业务，主要用于招聘，也会战略考虑并购；Q3业绩指引不存在减速，EBITDA利润率下降主要是由于上市公司成本增加和疫情后恢复正常成本上升 [53][54] 问题5: 公司的技术开发生命周期、产品改进对点击率的影响，以及质量评分计划的实施情况和预期效果 - 公司在以色列和斯洛文尼亚的研发中心有超300人，技术研发周期有长有短；质量评分算法将在未来几个月逐步推出，旨在提高广告和推荐质量，吸引更多未参与用户 [59][61] 问题6: 广告商使用CBS后平均支出的增加情况，以及公司Ex - TAC毛利率低于Taboola的原因和未来机会 - 使用CBS能增加广告商预算支出；公司更关注Ex - TAC毛利润的绝对金额增长，认为只要总金额增长就能实现盈利增长，而毛利率受业务组合影响 [65][66]