财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益0.81美元,反映了经常性净收入持续增长、规模扩大、数字利用率提高、客户服务差异化以及波多黎各经济复苏等因素 [5] - 总核心收入1.35亿美元,较第二季度年化增长4%,净利息收入增至1.03亿美元,得益于资金成本下降17%,银行业和金融服务收入增长3%,信贷损失拨备为净收益500万美元,非利息支出下降5%,拨备前净收入从第二季度的5200万美元增至5600万美元 [6] - 客户存款增加1.54亿美元至92亿美元,贷款持有投资减少8700万美元,不包括PPP贷款减免则增加500万美元,新贷款发放量达5.56亿美元,前九个月非PPP贷款发放量超过16亿美元,较去年同期增长69%,较2019年同期增长79% [7] - 执行资本行动,回购4020万美元股票,普通股股息从第一、二季度的0.08美元和去年同期的0.07美元增至0.12美元,完成9200万美元优先股赎回 [8] - 非利息支出总计7900万美元,较第二季度减少380万美元,效率比率从第二季度的62%提高到58.6%,目标是提高到50% - 55%,平均资产回报率为1.6%,平均有形普通股权益回报率为70.7%,有形账面价值每股18.59美元,较第二季度增长3% [16][17][18] - 净利息收益率为4.12%,较第二季度下降10个基点,现金增加使净利息收益率下降6个基点 [23] - 资产质量指标持续向好,净冲销率为37个基点,年度和总逾期率分别为2.06%和3.82%,非PCD贷款组合的不良贷款率为1.93%,均为过去五个季度的最低水平,信贷损失拨备为净收益500万美元,反映了430万美元的净准备金释放,CET1比率为13.52%,股东权益为10.5亿美元,较第二季度减少2600万美元,有形普通股权益比率为8.86% [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平均贷款余额为65亿美元,较第二季度减少1.33亿美元,主要由于住宅抵押贷款偿还和PPP贷款减免,部分被新的商业和汽车贷款抵消,贷款收益率下降7个基点 [19] - 住宅抵押贷款组合包括遗留贷款和收购贷款,总新发放量为5.56亿美元,非PPP贷款较第二季度减少8500万美元,但同比增加1.09亿美元 [20] - 商业贷款需求持续增加,用于扩大业务、建设新店铺和仓库、购买库存或进行收购,非PPP商业贷款组合余额连续两个季度增加 [21] - 平均核心存款为91亿美元,较第二季度增加1.6%或1.4亿美元,非利息存款账户、储蓄账户和非账户增加,部分被客户定期存款下降抵消,核心存款成本降至30个基点,较第二季度降低8个基点 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用经济改善的势头,部署过剩流动性用于贷款增长和/或资本回报计划,加速转型,简化运营,提高效率,以更好地服务客户,帮助他们实现财务健康 [29] - 公司的转型战略注重客户体验,通过数字化战略和数据分析来提高服务速度和质量,与当地竞争对手区分开来,同时改变分销模式,将技术作为重要组成部分 [70][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 波多黎各受益于联邦重建和新冠刺激计划,经济复苏势头明显,商业部门乐观情绪增加 [28] - 公司对商业贷款增长持乐观态度,预计2022年生产、还款和利用率将出现积极趋势,加上强劲的管道,有望实现贷款增长 [36][39] - 公司认为当前的资本行动具有良好的势头,希望看到经济复苏得到进一步确认,未来资本水平目标是接近美国同行的11%左右 [44][45] 其他重要信息 - 为客户推出波多黎各首个数字住宅抵押贷款流程,客户可一键获得预资格信、获取抵押贷款信息并在线申请 [9][10] - 利用专有全数字系统快速处理PPP贷款减免,已处理91%的首轮和25%的第二轮PPP贷款 [11] - 实施强制性新冠疫苗接种政策和混合工作模式,提高非 salaried 员工的时薪 [12] - 与PASH Global和PUMA Energy完成1500万美元融资,用于在波多黎各200个PUMA加油站安装太阳能电池板,还推出了与波多黎各保护信托合作的农业发展计划 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度贷款增长情况,特别是商业贷款,包括额度利用率、是否有建筑成分以及未来三个月的管道情况 - 商业贷款生产水平持续强劲,规模和2019年底的收购增加了生产能力,市场流动性过剩导致还款水平较高,预计今年剩余时间将保持这一水平,额度利用率因市场高流动性而较低,约为正常水平的25%,商业贷款管道强劲,企业为经济持续增长做准备,目前生产和管道积极,但额度利用率和还款对贷款增长构成压力,预计2022年还款和利用率将出现积极趋势,有望实现贷款增长 [36][37][38][39] 问题2: 对抵押贷款组合的想法是否有变化,是否有保留部分在资产负债表上的意愿 - 本季度再融资活动放缓,导致生产低于今年前几个季度,但对账面有积极影响,还款放缓幅度较小,抵押贷款银行业务的服务组合保持稳定,服务资产估值良好,贷款发放销售产生良好收益,未来看法不变 [40][41] 问题3: 目标资本水平(普通股一级资本)是多少,回购股票的意愿如何,何时由董事会重新评估 - 2021年公司资本回报超过收益的100%,2022年1月董事会将评估资本活动和潜在行动,长期来看,鉴于当前CET1处于高位,资本回报不应超过收益的100%,目标是CET1水平接近11%,公司认为当前以8 - 9倍收益回购股票对股东有良好回报 [43][44][45] 问题4: 如何看待ACL(贷款损失准备金),目前保留较高准备金的原因以及预计下降的里程碑 - ACL基于公司的方法论,包括冲销、账面余额和宏观经济情景及预测,宏观经济情景仍存在风险,特别是波多黎各面临新冠疫情和破产问题,此外,汽车贷款比例较高,目前有净回收,但预计2022年消费者投资组合将出现一定水平的冲销,若今年底破产问题得到解决,可能会对ACL产生有利影响 [46][47][48][49] 问题5: 第三季度PPP费用的影响以及尚未确认的PPP费用情况 - 本季度PPP净影响为正,费用约为120万美元,但因余额降低和债务偿还,净影响在净利息收入中超过40万美元,大部分首轮PPP项目已偿还,剩余未摊销部分预计不显著 [51] 问题6: 季度末购买2.5亿美元抵押贷款支持证券的情况 - 主要在9月进行收购,利用市场较高利率 [52] 问题7: 资产负债表上现金占比超过20%,未来6 - 12个月对MBS的购买意愿如何 - 将根据利率波动情况进行机会性购买,不希望在低利率时长期持有MBS,随着利率上升,将更持续地购买,同时需确保存款稳定,考虑新冠刺激计划结束后企业对现金的需求 [53] 问题8: 第四季度和明年到期的定期存款情况以及利率 - 第四季度约有1亿美元到期,利率约为80个基点,明年约有4亿美元到期,平均利率约为75个基点,预计将以30 - 35个基点的平均成本替换 [55][61] 问题9: 银行业务服务收入稳定在8000万美元以上,1800万美元是否是合适的建模水平 - 随着经济开放和活动增加,银行业务费用稳定在每季度1800万美元,有一定季节性,但认为这是一个合适的数字 [62] 问题10: 费用水平的指导情况,如何看待未来的费用运行率 - 经常性运营费用预计每季度在7900 - 8000万美元之间,公司将继续投资于技术和数字化转型,但认为能够消化这些增量成本,目前的运行率接近8000万美元 [65] 问题11: 公司的转型和加速情况,客户面向技术的情况,以及收购如何发挥作用 - 转型旨在关注客户体验,提高服务速度和质量,与当地竞争对手区分开来,不仅前端要敏捷,后端也需要跟上,同时改变分销模式,将技术作为重要组成部分,波多黎各市场已经整合,公司的增长将来自规模扩大、经济积极势头和差异化竞争能力 [70][71][72][73][75]
OFG Bancorp(OFG) - 2021 Q3 - Earnings Call Transcript