财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收15亿美元，按固定汇率计算增长3% [17] - 调整后EBITDA为5.18亿美元，利润率33.7% [17] - 非GAAP调整后净收入为2.76亿美元，摊薄后每股收益1.08美元，去年同期为4.2亿美元，摊薄后每股收益1.65美元 [27] - 非GAAP调整后毛利率为65.2%，去年同期为66.5% [11] - 第一季度价格侵蚀约3000万美元，主要受美国生育业务客户组合和定价影响 [8] - 预计全年价格侵蚀约7500 - 1.25亿美元，约200个基点逆风 [45] - 预计全年外汇换算影响约5000 - 1亿美元，约1个百分点逆风 [31] - 预计2023年利息支出约5.15亿美元 [33] - 有效税率预计在19% - 21%之间，第一季度为22.8% [33] - 预计全年调整后EBITDA利润率在31% - 33%之间，第一季度为33.7% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 女性健康业务 - 按固定汇率计算本季度增长3% [2][3] - 口服避孕药Marvelon和Mercilon第一季度增长65% [3] - 美国医生需求较去年增长6%，由Nexplanon使用增加驱动 [4] - 预计Nexplanon到2025年实现10亿美元营收 [4] 生物仿制药业务 - 按固定汇率计算同比增长20% [2][26] - Renflexis在美国和加拿大表现良好，Ontruzant在美国增长但受欧洲竞争定价环境影响 [21] 成熟品牌业务 - 按固定汇率计算增长1%，约占业务的三分之二 [2] - Atozet 2022年销售额4.57亿美元，按汇率计算增长11% [22] - Nasonex 2022年营收2.6亿美元，增长约17% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国按固定汇率增长，主要因零售渠道表现强劲 [9] - 亚太、日本第一季度增长12%，由避孕药和成熟品牌驱动 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于减少债务，第一季度自愿提前偿还2.5亿美元美国美元计价定期贷款 [12][18] - 关注业务发展，通过并购增强增长能力，尤其注重女性健康领域 [18] - 生物仿制药Hadlima预计2023年适度增长，市场将在2024 - 2025年形成 [21][26] - 成熟品牌业务通过生命周期管理和增加产能实现增长 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局良好，各业务板块表现符合预期 [7][17] - 对Nexplanon和生育业务增长前景乐观 [4][5] - 预计成熟品牌业务2023年保持平稳或更好表现 [6][11] - 预计全年产生超10亿美元自由现金流 [43] 其他重要信息 - 一次性现金成本预计2023年约3.5亿美元，主要用于独立IT系统实施 [13] - 预计2023年资本支出占营收的3% - 4% [44] - 预计2023年研发费用包括4000万美元知识产权研发费用 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Humira生物仿制药终端用户需求预期及体重影响趋势 - 公司认为2023年是适度增长年，主要是争取进入医保目录，2024 - 2025年市场将形成，目前对今年表现持保守态度 [50] 问题2: 2024年管道更新对Ebopiprant战略的重要性及全年毛利率压力 - Ebopiprant和6219是公司看好的子宫内膜异位症产品，若成功将是重要战略；Nexplanon美国专利到期时间为2027年，其侵蚀模式可能不同于传统产品 [54] - 毛利率主要受产品组合影响，预计全年净低于去年100 - 200个基点，主要由通胀成本压力导致 [54] 问题3: 美国Follistim客户组合和折扣变化、Nexplanon需求及成熟品牌在中国表现好的药物 - 生育业务二至四季度将回升，Follistim在美国扩大份额时面临价格竞争，但整体生育业务前景良好 [58] - Nexplanon美国业务一季度通常较低，下游需求和医生需求增长强劲，预计2025年超10亿美元营收 [70][73][75] - 成熟品牌在中国，Arcoxia在呼吸领域表现良好，零售业务增长，预计2024年VBP影响减弱后增长加速 [59] 问题4: 业务发展并购和资本结构优先级 - 公司注重资产负债表健康，同时积极在女性健康和生物仿制药领域构建资产管道，优先考虑增值型并购 [63][82] 问题5: 中国生育业务商业组织、产品组合、市场覆盖及业务发展机会 - 公司在中国有生育销售团队和良好市场覆盖，是中国生育市场第二大产品组，看到市场机会，若报销政策出台将推动业务增长 [84]