财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司营收2.02亿美元，调整后EBITDA为2100万美元，净利润290万美元，摊薄后每股收益0.05美元，营收和EBITDA环比分别增长7%和30%（剔除2022年第三季度610万美元诉讼和解收益） [3][6] - 截至12月31日，积压订单环比增长19%，达3.08亿美元，第四季度预订量为1.52亿美元，预订与账单比率为1.5倍，第四季度预订量较第三季度增长32% [4] - 截至12月31日，循环信贷安排下无未偿还借款，可用额度9200万美元，现金4200万美元，可用流动性1.34亿美元 [7] - 2023年第一季度，预计折旧和摊销费用1530万美元，净利息费用260万美元，公司费用1030万美元 [8] - 2022年第四季度，调整后EBITDA利润率为16.9%，剔除第三季度诉讼收益后为13% [19] - 2022年第四季度，净利息费用230万美元，其中50万美元为债务发行成本的非现金摊销，现金利息费用占平均未偿还债务总额的比例约为5% [36] - 截至12月31日，净债务1.11亿美元，净债务与总资本比率为14%，净债务与调整后EBITDA的杠杆比率降至1.4倍 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋制造产品业务 - 2022年第四季度，营收1.05亿美元，调整后EBITDA为1800万美元，营收环比增长9% [13][37] - 第四季度获得两个超2000万美元的生产设施项目奖励 [20] 井下技术业务 - 2022年第四季度，营收1300万美元，EBITDA为100万美元，营收和EBITDA环比分别下降10%和75% [14][23] 井场服务业务 - 2022年第四季度，营收6800万美元，EBITDA为1250万美元，营收和EBITDA环比分别增长12%和29%，EBITDA利润率从第三季度的16%提升至18% [33][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球油气库存已恢复至五年季节性平均水平，导致大宗商品价格同比下跌，抑制了美国陆上钻探和完井支出的增长预期，但国际和海上市场开始回升 [43] - WTI和布伦特原油现货价格分别维持在每桶76美元和83美元以上，天然气价格约为每百万英热单位2.30美元，虽低于2022年平均水平，但可能支持2023年需求增长 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续安全运营，专注于提供技术领先的产品和服务，满足全球客户需求，同时继续产品开发，支持新兴可再生和清洁技术能源投资机会 [28] - 海洋制造产品业务将继续投标传统项目，同时拓展海底矿产采集、海上风电等新领域，以扩大产品和收入基础 [21] - 井场服务业务将专注核心领域，部署增强型完井设备，差异化服务 [41] - 随着世界对替代能源投资增加，公司将努力将核心竞争力转化到可再生和清洁技术能源领域 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一两年，供应链挑战、劳动力获取和通胀上升对行业造成挑战，2022年末和2023年初大宗商品价格需求受到冲击 [24] - 预计井场服务和井下技术业务将与优于市场的活动指标保持一致，海洋制造产品业务营收将因积压订单增加和短周期产品需求强劲而继续增长 [25] - 预计2023年公司年度营收同比增长约15%，EBITDA在9200万至1亿美元之间，第一季度可能最弱 [44] - 全球货币政策和利率上升短期内可能继续影响需求 [46] 其他重要信息 - 2022年第四季度，公司实现连续第二个季度净收入为正，运营和市场活动改善 [34] - 2022年所有业务板块自由现金流为正，过去36个季度中有30个季度合并自由现金流为正 [16] - 2月15日，公司用现金偿还1730万美元本金及应计利息的1.5%可转换优先票据，2026年前无重大长期债务到期 [17] - 2023年预计资本支出约2500万美元，受季节性和营运资金影响，自由现金流将集中在下半年 [18] - 董事会批准2500万美元股票回购计划，有效期至2025年2月 [5] 问答环节所有提问和回答 问题1: 若在海恩斯维尔失去20或30台钻机，是否会对其他盆地造成价格下行压力 - 公司认为就其拥有的设备类型而言，不会出现这种情况 [48] 问题2: 如何看待2023年回购计划的使用，以及与其他资本配置机会的比较 - 公司将采取谨慎态度，初期回购规模不大，目前净债务与EBITDA比率为1.4倍，较为舒适 公司会根据行业前景、积压订单、自由现金流等情况，更谨慎地向股东返还现金 资本支出计划会优先考虑，如有机会可灵活调整 上半年将采取机会主义方式 [84][85][88] 问题3: 2023年Wellsite和Downhole业务同比增长情况 - 两者增长情况相似，但完井服务增长率略高，部分原因是井下业务面临供应链挑战，如开关和粉末短缺 [58] 问题4: 2023年供应链和劳动力方面是否还有其他问题，是否有改善趋势 - 完井服务业务员工人数增加，有助于更好管理工作，减轻劳动力加班压力 但井下制造设施招聘仍面临困难 2022年劳动力成本上升，预计2023年无需按比例大幅加薪，部分压力有所缓解，但仍需应对低失业率问题 [72][73][74] 问题5: 与大型竞争对手相比，公司业务增长是否更倾向于海上和国际市场 - 公司各产品线同比均有增长，但海洋制造产品业务占比更高 公司在订单流和活动方面的可见性较好，特别是在圭亚那、巴西等地区的生产基础设施项目 行业对深海钻探的热情有所提升，公司认为这是由于能源需求和地缘政治因素导致的活动复苏 [76][77][79] 问题6: Wellsite业务美国陆地业务占比，以及2023年国际业务是否会比国内业务增长更快 - 国内业务占比约75% - 80% 过去国际业务较弱，2023年有望回升 公司对美国陆地业务也持乐观态度，预计国内外业务都将同比改善，且增长幅度相当 [102][104] 问题7: 海洋制造产品业务的积压订单和订单优势对业务增长和利润率的影响 - 公司预计所有三个业务板块都将增长，海洋制造产品业务增长略高，第四季度预订与账单比率为1.5倍将推动业务增长 综合来看，业务增量可能略低于单纯完井服务业务的改善，但利润率从第三季度到第四季度有所提升，预计未来不会受到不利影响 [105][106] 问题8: 公司客户基础是否能抵御天然气活动下降的影响，以及是否会出现资产竞争和定价压力 - 公司认为海恩斯维尔市场可能会减少20 - 30台钻机，但对总钻机数量影响不大 东北地区市场表现较好，客户基础狭窄且业务复杂，预计不会有显著变化 公司预计两个市场都将增长，且增长幅度相当 [110][111][112] 问题9: 井下技术业务的竞争格局，以及公司业务如何适应 - 集成枪系统在市场上有较好的客户接受度，公司将重点关注其可靠性 行业法律裁决使竞争环境更加公平 国内市场竞争激烈，公司专注于关键产品和集成枪系统，提高制造效率 国际市场扩张和渗透是业务的关键驱动力，公司正在拓展原始完井业务，该领域设备更具专有性 [114][116][119]