财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收达创纪录的1.436亿美元，二季度为1.297亿美元，2020年三季度为1.171亿美元 [33] - 2021年第三季度总材料销售额为7560万美元，二季度为7740万美元，2020年三季度为6870万美元 [33] - 2021年第三季度绿色发射器销售额为5780万美元，与二季度持平，2020年三季度为5290万美元 [34] - 2021年第三季度红色发射器销售额为1770万美元，二季度为1950万美元，2020年三季度为1520万美元 [35] - 2021年第三季度特许权使用费和许可费为6390万美元，二季度为4820万美元，2020年三季度为4460万美元 [36] - 2021年第三季度Adesis收入为410万美元，二季度为400万美元，2020年三季度为380万美元 [36] - 2021年第三季度销售成本为3150万美元，整体毛利率为78%；二季度毛利为2800万美元，毛利率78%；2020年三季度毛利为2340万美元，毛利率80% [36] - 2021年第三季度OLED材料销售成本为2890万美元，材料毛利率为62%；二季度为67%，2020年同期为70%；前九个月材料毛利率为68%，整体毛利率为80%，预计全年整体毛利率约80% [37] - 2021年第三季度运营费用（不含销售成本）为5440万美元，二季度为5180万美元，2020年同期为4530万美元 [38] - 2021年第三季度营业收入为5770万美元，二季度为4990万美元，2020年同期为484万美元；运营利润率为40%，二季度为38%，2020年同期为41%；前九个月运营利润率为42%，预计全年运营利润率在40% - 45% [39][40] - 2021年第三季度所得税税率为20%，预计全年税率约19% [40] - 2021年第三季度净利润为4610万美元，摊薄后每股收益0.97美元；二季度和2020年三季度净利润均为4050万美元，摊薄后每股收益0.85美元 [40] - 季度末现金及等价物约7.89亿美元，摊薄后每股现金16.66美元 [41] - 预计2021年营收在5.3亿 - 5.6亿美元，材料与特许权许可收入比例约为1.5:1 [42] - 董事会批准每股0.20美元的季度股息，将于2021年12月30日支付给12月16日收盘时登记在册的股东 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 材料销售业务：2021年第三季度总材料销售额7560万美元，绿色发射器销售额5780万美元，红色发射器销售额1770万美元，材料毛利率62% [33][34][37] - 特许权使用费和许可费业务：2021年第三季度收入6390万美元 [36] - Adesis业务：2021年第三季度收入410万美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机市场：2021年初OLED渗透率约三分之一，年底预计扩大到约45%，主要因OLED应用从高端扩展到中低端；可折叠手机市场预计快速增长，2021年可折叠OLED面板出货量1000万部，2025年预计达6700万部 [9][11] - TV市场：2021年LG预计出货约800万台OLED电视，2020年为450万台；2022年LG目标为1000万台；2021年底OLED电视预计占可寻址电视市场约3% [12][13] - IT市场：预计到年底OLED在IT市场占比仅2%，处于长期增长市场的早期阶段 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用超25年研究经验，在新材料和新技术方面发力，扩大业务范围、建设基础设施，以保持OLED行业领先地位 [16] - 研发聚焦于新一代磷光发射材料，包括红、绿、黄和主体材料，蓝色磷光发射系统研发进展良好，计划推出全磷光RGB堆栈 [17][18] - 推进等离子展开这一开创性设备架构的研发，预计可将设备寿命提高10倍、效率提高一倍 [25] - 在爱尔兰香农与PPG合作改造新制造基地，预计未来五年产能翻倍 [26] - 研发有机蒸汽喷射印刷（OVJP）制造工艺，团队约50人，虽商业推出尚需数年，但预计有数十亿美元营收机会 [27][30] - 与天马微电子延长长期商业材料和许可协议 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽疫情和组件短缺影响消费电子生态系统，但公司仍预计2021年营收在5.3亿 - 5.6亿美元 [42] - 认为OLED行业处于长期增长阶段，面板制造商和OEM正为未来投资和产品扩张做准备 [8] - 相信商业蓝色磷光发射系统的推出只是时间问题，将推动OLED应用的能源效率和性能提升 [18] 其他重要信息 - 公司约400名员工分布在全球14个地点，疫情期间不断适应挑战，抓住机遇巩固OLED生态系统领导地位 [45][46] - 公司注重培养创新、协作、多元和包容的全球文化，以推动公司发展 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三大客户销售情况及对材料毛利率的影响，以及未开票应收账款情况 - 第三大客户BOE订单模式有波动，2021年第一季度采购大量库存，全年基本符合预期；未开票应收账款是资产负债表项目，对收入无影响，不构成收入确认的正负因素 [51][52][55] 问题2: 第三季度材料销售与许可收入比例低于全年预期的原因及第四季度的预期 - 该比例因客户组合而异，全年仍预计材料与特许权许可收入比例在1.5:1 [59][60] 问题3: IT市场采用OLED显示屏的收入机会 - 对公司而言，工厂利用率提高和新产能增加都有益，IT产品制造与智能手机类似，虽配方可能不同，但更多玻璃面积处理意味着更多材料销售 [62][63] 问题4: 组件短缺对公司交付和全年营收指引的影响，以及第四季度营收增长情况 - 年初制定指引时已考虑可能的不利因素，仍对全年5.3亿 - 5.6亿美元的营收指引有信心；若按低端5.3亿美元计算，下半年营收较上半年略有增长，若按高端5.6亿美元计算，下半年营收较上半年增长约12% [67][68][69] 问题5: 本季度库存增加的原因 - 主要是原材料增长，公司一直管理铱的采购，确保供应不间断并平抑价格 [70] 问题6: 其他客户营收情况，芯片应用变化对公司的影响，以及第四季度运营费用情况 - 整体情况与年初预期相符，季度间会有变化；公司与芯片应用变化关联不大；预计全年研发费用增长25%，第四季度与第三季度情况类似 [74][75][77] 问题7: 材料的通胀压力及应对措施，以及OLED电视降价对公司业绩的影响 - 公司通过多渠道采购和管理铱库存应对成本问题，认为通胀不会影响未来销售成本；LG OLED电视需求强劲，工厂利用率提高，新产能增加将带动公司材料销售 [82][83][85] 问题8: 客户最希望的增强功能及开发方式 - 客户关注材料的寿命、效率和颜色，公司研发团队与客户紧密合作，自主开发材料 [89][90] 问题9: 风险投资对财务的影响，以及中国市场同比增长的驱动因素 - 公司对Digitalize的投资较小，总计不到1000万美元，目前对财务影响不大；中国市场增长得益于LG在中国工厂的发展、BOE产能提升以及其他客户的业务活动 [95][97] 问题10: Mini LED与OLED的兼容性及发展趋势 - 公司与客户紧密合作设计新材料以满足需求；Mini LED只是LCD的改进背光技术，存在与LCD类似的局限，OLED优于Mini LED，公司看好OLED [101][102][103] 问题11: 公司转嫁铱成本上涨的能力，以及OLED面板基础价格变化对特许权使用费的影响 - 长期合同已设定价格，无法转嫁成本；特许权使用费基于面板平均销售价格的百分比，面板价格下降时，虽百分比不变但金额会减少，但通常销量会增加 [107][108][109] 问题12: 本季度销售组合变化的原因，以及材料收入季节性变化情况 - 销售组合变化主要受客户影响，本季度客户A和B销售占比上升，客户C下降；由于疫情和组件短缺影响，材料收入除正常季度波动外，还会持续出现不稳定情况 [112][113][115] 问题13: 对Micro LED和QD OLED的看法 - Micro LED处于早期阶段，存在诸多未解决问题，若进入市场，可能适用于非常小和非常大的显示屏 [118][119][120]