财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额达4.18亿美元，同比增长9% [23] - 可比门店销售额同比增长1.9% [10][24] - 毛利润率降至39.4%，较去年同期的39.8%下降40个基点 [24] - SG&A费用占净销售额的比例升至29.9%，较去年的29.7%增加20个基点 [25] - 运营收入为3000万美元，与去年持平；运营利润率降至7.1%，下降80个基点 [26] - 调整后净收入为2300万美元，调整后每股收益为0.37美元，去年为0.34美元 [26] - 调整后EBITDA为3900万美元，调整后EBITDA利润率降至9.4%，下降50个基点 [26] - 库存增至5.24亿美元，同比增长11% [27] - 资产负债表现金充裕，手头现金达1.82亿美元，循环信贷额度无未偿还借款 [28] - 资本支出为1500万美元，去年为1200万美元 [28] - 第四季度预计净销售额5.4 - 5.5亿美元，可比门店销售额持平至增长2% [29] - 第四季度预计毛利润率38.2% - 38.4%，运营收入6600 - 7000万美元，调整后净收入4900 - 5200万美元，调整后每股收益0.78 - 0.83美元 [30] - 全年预计净销售额18.17 - 18.27亿美元，可比门店销售额下降3.8% - 3.3%，新开40家店，搬迁2家，关闭1家 [30] - 全年预计毛利润率约36.1% - 36.2%，运营收入1.295 - 1.335亿美元，调整后净收入9880 - 1.018亿美元，调整后每股收益1.57 - 1.62美元 [31] - 预计年有效税率24%，稀释加权平均流通股约6300万股 [32] - 预计资本支出约5500万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度超半数部门可比门店销售额实现正增长，草坪与园艺、五金、食品、健康与美容用品和体育用品表现突出 [10] - 玩具业务方面，去年因供应链中断销售提前至第三季度，今年假期季玩具库存状况良好 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 清仓市场极为有利，各品类机会众多，新老供应商提供的交易持续增加 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为高增长的极端价值零售企业，认为自身规模、专业知识和合作关系能受益于市场持续动荡，有广阔扩张空间 [21] - 2023年预计新开约45家店，长期计划每年新开50 - 55家店，认为模式可支撑超1050家店 [14] - 今年已改造15家店，计划财年末再完成5 - 10家，共改造20 - 25家店 [14] - 计划在中西部开设第四家配送中心，已同意购买伊利诺伊州普林斯顿的土地；明年扩建宾夕法尼亚州约克的配送中心，预计2023年上半年完成约克配送中心扩建，2024年第二季度末完成第四家配送中心建设，届时配送中心网络可支持超700家店 [15] - 加强品牌营销，通过40周年活动提升品牌知名度，产生超10亿次品牌曝光；将在第二季度在TikTok、Facebook和Instagram等平台测试微影响者和纳米影响者策略，持续投资数字营销 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者面临通胀压力，公司专注为客户提供优质交易，虽环境不确定，但对黑色星期五销售情况满意，季度至今可比门店销售趋势符合更新后的指引，库存状况良好，有望强势收官 [20] - 认为2023年业务将回归更正常节奏和商业模式，虽开店速度因许可和建设挑战放缓，但长期算法未变，预计2023年利润率略低，2024年有望改善 [51] 其他重要信息 - 欢迎新首席财务官Rob Helm加入公司 [9] - Ollie's Army会员占销售额超80%，本季度增长5.2%，12月11日是Ollie's Army Night [17] - 非Ollie's Army顾客组成的平民数据库持续增长，10月开始对这些客户进行定向直邮测试 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度销售节奏及假期销售情况 - 第三季度前11周销售趋势强劲，处于指引低端，10月最后两周业务放缓，主要因天气转暖；第四季度开局良好，黑色星期五及周末销售表现强劲 [36][37] 问题2: 玩具和季节性等非必需品与稳定商品的销售表现 - 非必需品整体表现良好，草坪与园艺和五金是本季度前两大销售部门，但部分高价非必需品有压力；玩具方面，去年因供应链问题销售提前，今年假期季玩具库存充足 [38][39][40] 问题3: 清仓业务背景变化及清仓商品利润率变化，以及这种有利环境能持续多久 - 清仓业务整体强劲且不断增强，交易规模增大，地板、汽车、草坪与园艺、家居用品等部门交易活跃；清仓商品利润率同比基本一致；预计至少在2023年上半年这种有利环境将持续 [45][46] 问题4: 今年是否改变公司长期业务算法，以及公司在2008 - 2009年衰退期的表现和未来低收入客户压力下的预期 - 长期业务算法未变，2023年业务将回归正常，虽开店速度和利润率可能受影响，但2024年有望改善；2009年可比门店销售额增长约8%，当前环境与2008 - 2009年不同，但通胀压力会使低收入和中等收入人群受影响，公司有望受益；第三季度高收入客户降级消费趋势与第二季度类似，有一定积极影响 [51][52][53] 问题5: 第四季度和2023年毛利润率指引下降的原因 - 第四季度毛利润率略有变化是因销售预期下调导致供应链成本杠杆效应；2023年虽有大量交易机会，但需观察第四季度供应链成本情况，预计全年毛利润率接近39% [60][61] 问题6: 消费者对公司优惠活动反应不如历史预期的原因及对明年的影响 - 消费者有反应，草坪与园艺和五金等非必需品类销售良好，当前处于高通胀、不确定和促销激烈的环境，影响销售表现，但公司认为业务结构无问题，随着天气转冷销售将回升 [62][63] 问题7: 第四季度毛利润率指引低于预期的原因，以及玩具促销活动和特定品类销售情况 - 第四季度毛利润率下降完全是销售杠杆效应导致，商品利润率预计同比上升；玩具促销是为利用假期购物高峰，减少节后降价，公司对库存状况有信心 [68][69] 问题8: 约克配送中心扩建对利润率的影响 - 2023年约克配送中心扩建对利润率无影响 [70] 问题9: 过去几个季度可比销售额未达指引的原因，以及如何将经验纳入第四季度指引 - 未达指引是外部因素导致，消费者受通胀压力影响，公司在不确定环境中应对良好；下调第四季度指引是谨慎之举，公司对假期剩余17天销售有信心 [76][77] 问题10: 今年假期营销与去年的不同，以及去年第四季度可比销售额节奏 - 去年奥密克戎疫情对其他零售商造成影响，对公司有一定积极作用，但未纳入数据；今年库存状况比去年好，公司将保持保守态度，根据季度至今情况进行指引 [78] 问题11: 大规模促销商品的销售周期，以及第四季度是否还有提升空间 - 大规模促销商品销售周期长，进入第四季度库存状况良好，能从中受益，但该交易占总库存和总销售额比例不大 [80] 问题12: 部分州推出刺激计划对可比销售额的影响 - 刺激计划影响较小，难以对公司业绩产生重大推动 [83] 问题13: 第三季度每平方英尺销售额和每家店销售额低于2019年水平的原因 - 主要受宏观因素影响，若第三季度销售速度未在最后两周放缓，可比销售额将高于2019年；公司业务状况良好，随着交易机会增加，业务将有增长动力 [90][91] 问题14: 供应链成本下降何时在损益表中体现 - 第三季度供应链成本开始缓解，第四季度适度缓解，明年第一、二季度将有较大改善，但目前供应链成本仍高于疫情前，需提高商品利润率来抵消 [93][94] 问题15: 第三季度三年几何堆叠可比销售额为负，第四季度指引类似，如何实现明年正增长 - 清仓库存和机会增加，但宏观背景下低收入消费者外流和高收入消费者降级消费的时间不确定，公司已看到一些积极趋势，有望实现正增长 [101][102] 问题16: 如何看待明年SG&A费用率 - SG&A费用面临压力，历史水平约25% - 25.5%，预计2023年约26%，可能略高，但会比今年好 [103] 问题17: 如何看待2023年促销环境，以及销售与毛利润率的权衡 - 2023年促销环境可能不如今年激烈，公司定价低于竞争对手，促销活动不影响利润率，会根据市场情况定价，注重日常价值，以建立客户忠诚度 [108][109] 问题18: 此前宣传的大型采购交易表现如何，第三季度和第四季度对利润率的影响 - 该交易表现良好，对第三季度利润率有影响，第四季度利润率下降与商品利润率无关，主要是供应链和固定成本杠杆效应 [111]