财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额4.067亿美元，较上年下降10.1% [23] - 可比门店销售额下降17.3% [12][23] - 毛利润降至1.413亿美元，降幅22.6%，毛利率降至34.8%，下降560个基点 [25] - SG&A费用占净销售额的比例从23.1%升至28.6%，增加550个基点 [26] - 营业收入1710万美元，上年为7120万美元，营业利润率降至4.2%，下降1150个基点 [27] - 调整后净利润1280万美元，调整后摊薄每股收益0.20美元，调整后EBITDA为2620万美元，调整后EBITDA利润率降至6.5%，下降1100个基点 [27] - 资本支出970万美元，上年为950万美元 [28] - 库存增加45.6%，达到5.17亿美元 [28] - 预计全年净销售额18.7 - 19亿美元，可比门店销售额 - 2%至持平 [30] - 预计全年毛利率约36.5% - 36.7%，营业收入1.55 - 1.68亿美元，调整后净利润1.15 - 1.25亿美元，调整后摊薄每股收益1.83 - 1.98美元 [31] - 预计全年折旧和摊销费用2800 - 2900万美元，有效税率25.5%，摊薄加权平均流通股约6300万股 [31] - 预计全年资本支出5300 - 5500万美元 [31] - 预计第二季度总销售额约4500 - 4600万美元，可比门店销售额持平至增长3% [33] - 预计第二季度毛利率约34.5%，营业收入2700 - 3000万美元，调整后净利润2000 - 2200万美元，调整后摊薄每股收益0.32 - 0.35美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度季节性产品销售受天气影响，草坪和花园、空调、泳池和季节性体育用品等类别表现疲软，五金、HBA和宠物用品类别表现强劲 [10][12] - 第二季度暖季季节性产品需求增加，销售情况有明显改善 [11] - 清仓商品机会增多，在HBA、家居用品、体育用品、食品、床上用品和浴室用品、草坪和花园、玩具等类别均有体现 [38] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 强调极致价值主张，计划将部分利润重新投入到为客户提供的交易中，以更激进的定价策略吸引消费者 [13] - 推进门店改造计划，已完成6家门店改造，预计年底前改造约30家门店，以提供更有吸引力的购物体验 [14] - 继续拓展新门店，第一季度新开9家门店，关闭1家，本季度末共有439家门店分布在29个州，预计2022年新开46 - 48家门店，包括2家搬迁门店 [15][24] - 扩大Ollie's Army会员规模，达到超过1290万活跃会员，同比增长7.7%，本季度销售渗透率达到80%，并开始建立平民数据库，以更好地定位非会员客户 [16] - 利用数据分析进行更有针对性的营销，在社交媒体上增加个性化内容，第二季度将测试YouTube、TikTok、Yelp和Pinterest等社交媒体工具，并尝试影响者策略 [17] - 应对行业竞争，密切关注大型零售商的降价促销活动，认为自身产品要么与竞争对手不同，要么仍具有价格优势，将保持低价领先地位 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境高度不确定且通胀严重，消费者面临压力，但公司认为随着通胀持续，消费者转向低价商品的趋势将使公司受益 [10][20] - 对第二季度至今的销售趋势感到鼓舞，对夏季和2022年剩余时间的业务前景充满信心，长期业务前景不变 [11][19][20] - 认为消费者转向低价商品的趋势可能在未来3 - 6个月内带来全面收益 [40] 其他重要信息 - 首席财务官Jay Stasz将离职，公司已开始全国范围内寻找新的首席财务官，John Swygert将担任临时首席财务官 [21] - 公司将举办40周年庆祝活动，包括美国最大吝啬鬼比赛和Ollie's Days期间的40项优惠活动 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供更多关于清仓机会的信息，包括涉及的类别和来源 - 清仓机会在几乎所有类别都有增加，特别是HBA和家居用品类别，体育用品、食品、床上用品和浴室用品、草坪和花园、玩具等类别也开始出现机会，公司不会透露产品来源 [37][38] 问题2: 是否开始看到消费者转向低价商品的迹象，以及何时能看到全面收益 - 已经看到一些迹象，但尚未达到预期，预计未来3 - 6个月能看到全面收益 [39][40] 问题3: 为何下半年的可比门店销售预期较为谨慎 - 公司希望谨慎管理业务，避免库存积压问题，等待合适时机再积极推进业务 [44] 问题4: 在当前零售行业促销和降价活动频繁的情况下，公司的竞争态势如何 - 公司密切关注竞争对手的价格调整，认为自身产品要么与竞争对手不同，要么仍具有价格优势，将保持低价领先地位 [45] 问题5: Ollie's Army会员和非会员的客流量和客单价是否有明显变化 - Ollie's Army会员的客单价比非会员高约40%，但关于非会员的客流量和交易次数，公司无法提供相关信息 [50] 问题6: 目前供应链最大的意外痛点是什么，与上一季度的预期相比如何 - 目前没有意外痛点，三个配送中心的吞吐量符合业务需求，国际运输能力充足，主要挑战是提高德州仓库的运营效率 [51] 问题7: 如何看待库存水平，库存增加中有多少是供应链成本，对库存单位数量和抓住清仓机会的能力有何影响 - 公司对库存水平感到满意，大部分库存增加是由于供应链成本上升，与2019年相比，每家门店的库存水平基本正常，预计随着销售的增长，库存水平将在第四季度末趋于正常，不会影响抓住清仓机会的能力 [55][56][59] 问题8: 如何从开放采购的角度运营业务，是否有能力承担风险并抓住机会 - 公司的采购策略是保持耐心，等待最佳交易，确保为消费者提供高价值产品，开放采购具有灵活性，公司有能力抓住优质交易并存储在配送中心，由于采购的商品多为非时尚驱动的一般商品和耐用消费品，风险较低 [61] 问题9: 清仓商品今年是否仍将占销售额的70%，是否有可能增加 - 历史上清仓商品占销售额约70%，公司希望能提高到75%，将积极寻找国内外的清仓机会 [65][66] 问题10: 第一季度的客流量趋势如何，5月份是否有所改善 - 公司不提供季度内的趋势数据，第一季度可比门店销售额下降17.3%，主要是由于交易次数减少，平均客单价略有下降，目前销售趋势在各方面都有明显改善，对第二季度可比门店销售额持平至增长3%的预期有信心 [67] 问题11: 消费者转向低价商品的趋势具体表现如何，为何认为即将到来 - 当消费者可支配收入减少时，会转向提供高性价比商品的公司，公司预计未来几个月将看到这种趋势带来的销售增长 [71] 问题12: 库存金额大幅增加，但每家门店的库存增加不多，这是否意味着成本上升和价格上涨，以及是否存在更高的降价风险，Q1到Q2的销售增长加速的原因是什么 - 库存增加主要是由于供应链成本上升，这些成本已包含在毛利率预测中，公司对库存状况感到满意，预计不会有重大降价风险，Q2销售增长加速是由于季节性销售从Q1转移到Q2，以及整体库存状况改善 [73][76][77] 问题13: 5月份各品类的销售表现如何，如何看待6月和7月的可比门店销售与5月的关系，对下半年实现中个位数可比门店销售增长的信心来源是什么 - 贸易下行效应将有利于公司，公司核心客户有一定消费能力，当消费者面临压力时会转向公司，公司有信心通过提供高性价比商品吸引消费者，各月可比门店销售情况较为一致 [81][82][83] 问题14: 第一季度毛利率比预期低约100个基点的原因是什么，第二季度的分销和商品毛利率情况如何，全年的分销成本逆风因素如何考虑 - 第一季度毛利率低于预期主要是由于商品毛利率未达预期，供应链成本因销售下降而杠杆效应减弱，预计第二季度毛利率同比改善约90 - 100个基点，第三季度改善幅度减半，第四季度恢复正常，供应链成本改善主要是由于新合同下进口集装箱成本降低 [84][85] 问题15: 目前是否有库存过高的品类，对SG&A费用的灵活性如何看待 - 目前没有库存过高的品类，包装食品类别的供应仍有待改善，SG&A费用方面，公司运营较为精简，主要的调整杠杆是工资，如果销售低于预期，会尝试通过调整工资来弥补部分损失，同时广告印刷成本和公用事业费用有所上升 [90][91][92] 问题16: 请提供门店改造的成本和早期可比门店销售增长的详细信息 - 公司不会透露可比门店销售增长的具体数据，已完成的6家门店改造符合预期，平均投资12.5万美元，预计2年内收回成本，将继续推进改造计划并根据客户反馈和结果进行更新 [95] 问题17: 全年毛利率指导调整约60个基点的原因是什么，各因素的具体影响如何，哪些产品类别导致了负面的产品组合变化 - 毛利率调整约60个基点，其中约50个基点是由于第一季度实际情况和未来产品组合变化的综合影响，各占一半，另外10个基点是由于销售杠杆效应减弱，消费品销售强劲对产品组合产生压力，而一些高毛利率品类销售较弱 [100][101] 问题18: 从2023年的角度看，在销售恢复正常后，毛利率是否能回到39.5% - 40%的正常水平 - 公司对2023年毛利率恢复正常有信心，预计最早在第一季度就能看到改善，全年有望回到正常水平 [102][103] 问题19: 请详细说明集装箱费率的改善情况，以及何时开始体现合同费率的优势 - 大部分合同从6月开始生效，公司将开始享受合同费率的节省，与去年高峰时期的现货市场费率相比，合同费率降低了约50%，但进入下半年后，利用现货市场的灵活性会有所降低 [107][108] 问题20: 请更新劳动力市场工资增长情况，是否开始出现峰值，未来工资前景如何 - 公司根据市场情况调整工资，现有市场工资变化不大，新市场会根据情况调整，配送中心工资目前较为稳定，但会持续关注市场变化，确保供应链稳定 [109][110] 问题21: 目前在货运成本和劳动力工资方面的可见性增加，是否意味着制定年度指导更加清晰 - 在供应链和门店劳动力方面的可见性有所增加，但仍存在一些不确定因素，如燃油价格和商品组合变化，以及公司对价格策略的调整 [111][112]