财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度净销售额同比下降14.5%至1.117亿美元，符合预期 [38] - 各渠道销售情况：专业渠道销售下降22.7%至4250万美元；直接面向消费者渠道下降2.8%至4200万美元；专业零售店销售下降16.3%至2730万美元 [18] - 按地区划分：第四季度美国市场同比下降27.9%，国际市场同比持平 [19] - 调整后毛利率为70.6%，较2022年第四季度的72.5%下降190个基点 [19] - 调整后销售、一般及行政费用（SG&A）增长54.4%，从2022年第四季度的2880万美元增至4450万美元 [20] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）下降46.8%，从2022年第四季度的6760万美元降至3600万美元；调整后EBITDA利润率为32.2%，去年同期为51.7% [21] - 调整后净利润同比下降53.9%，从2022年第四季度的4830万美元（摊薄后每股0.07美元）降至2230万美元（摊薄后每股0.03美元） [21] - 第四季度末库存为9590万美元，低于第三季度末的1.128亿美元 [22] - 2023财年运营活动产生的现金为1.775亿美元，年末现金及等价物为4.664亿美元，较第三季度末增加3680万美元，较2022年末增加1.436亿美元 [22][23] - 长期债务（扣除流动部分和递延费用后）为6.49亿美元 [23] - 2024财年财务展望：预计净销售额在4.35亿 - 4.63亿美元之间，调整后EBITDA在1.43亿 - 1.59亿美元之间，调整后净利润在8700万 - 1亿美元之间 [24] - 预计2024年全年调整后SG&A费用在1.72亿 - 1.79亿美元之间，较2023年增加1900万 - 2600万美元 [29] - 预计2024年全年调整后毛利率在72.5% - 73.1%之间，扩张110 - 170个基点 [45] - 预计2024年全年非工资相关营销和广告费用在6600万 - 7000万美元之间，高于2023年的6050万美元 [46] - 预计2024年调整后EBITDA利润率在32.8% - 34.3%之间，净利息费用约为3200万 - 3400万美元，调整后有效税率约为19.5% - 20.5% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，专业渠道销售下降22.7%至4250万美元；直接面向消费者渠道下降2.8%至4200万美元；专业零售店销售下降16.3%至2730万美元 [18] - 2023年第四季度，olaplex.com业务表现强劲，连续第三个季度同比增长，与2022年第四季度相比增长两位数 [16] - 预计2024年各渠道净销售表现将更加平衡且相似 [27] - 预计2024年第一季度，直接面向消费者业务将优于专业和专业零售渠道 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，美国市场同比下降27.9%，国际市场同比持平 [19] - 预计2024年美国市场将从2023年客户库存重新平衡中受益最大；国际业务方面，预计亚太和拉丁美洲等新兴增长地区将继续增长，包括近期在中国内地的小规模推出 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司重点关注三个关键优先事项：最大化销售、营销和教育投资的影响以产生需求；加强能力和文化建设以支持未来发展；制定Olaplex的长期路线图和未来愿景 [71] - 营销方面，将采用平衡的全漏斗营销方法，注重核心畅销产品的营销，同时投资新产品推出，确保成功发布，并以数据和投资回报率为导向 [85][86] - 分销方面，2024年将限制开设新账户，专注于提高现有关键客户的知名度和渗透率；对某些分销商和账户进行合理化调整，打击产品转移和假冒行为 [39] - 创新方面，公司重视创新，新聘请的创新副总裁将推动创新引擎的发展 [51] - 行业竞争方面，公司认识到作为品类创造者面临着日益激烈的竞争，将通过提升品牌建设和创新能力来应对 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司处于高增长的高端美发护理品类中，受益于科学驱动的创新和美发护理高端化的长期行业趋势，尽管过去18个月面临挑战，但品牌基础坚实，有信心实现长期增长 [61] - 2024年公司将继续转型之旅，采取长期视角，优先实施有助于建立更健康业务、实现长期成功的战略和行动 [89] - 随着投资和举措在市场上落地，预计公司的发展势头将在全年逐步增强 [42] 其他重要信息 - 公司主要核心产品库存处于健康水平，渠道无库存积压 [15] - 关键账户的销售总额在2023年第四季度较第三季度环比增长21%，符合假日季历史表现 [15] - 根据外部品牌追踪器，Olaplex在17项顶级高端美发护理指标中的13项排名第一或并列第一，高于2023年第三季度的10项 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新聘请的创新副总裁相关及创新展望，以及美发护理尤其是键合产品的消费者价格弹性情况 - 新聘请的创新副总裁将推动创新引擎发展，公司重视创新，认为人才是推动创新的关键；关于价格弹性未作具体回复 [51] 问题2: 目前各渠道的订单情绪以及对全年消费者需求的预期 - 消费者在沙龙的使用方式、频率和购买地点发生了变化，但美容行业整体增长，消费者热情高，对公司有利；公司将持续分析并根据情况做出决策 [78][94] 问题3: 促销和抽样的平衡策略以及今年预计采用的关键促销策略 - 公司并非过度促销品牌，但会参与认为具有战略意义且能带来业务增长的关键客户活动；抽样计划效果良好，将继续作为2024年的投资领域 [114][115] 问题4: 国际市场销售情况、欧洲分销商合理化的影响 - 2023年第四季度国际市场相对强势的地区为亚太、拉丁美洲和中东；2024年欧洲地区因分销商合理化预计销售会受到一定影响 [116][96] 问题5: 春季重置如何影响全年业绩以达到指导目标，以及分销商合理化、选择性扩张和计划的阶段安排 - 2023年底的消费者趋势数据支持需求稳定的观点；美国市场分销商合理化不是主要因素；计划从第一季度开始逐步增长，与新产品发布时间相关，新产品发布主要集中在2024年下半年 [103][105] 问题6: 与其他品牌相比，Olaplex的异同，以及产品组合、定价策略、品类扩展的未来方向 - Olaplex是品类创造者，具有独特的创新和科学基因，与 stylist 社区有深厚渊源；关于产品组合等未来方向，公司将在后续分享相关战略 [131][132] 问题7: 消费趋势、消费者购买情况以及2024年的假设，第一季度销售趋势较低的原因及是否会选择性离开美国零售商 - 2023年销售趋势同比下降27%，第四季度较第三季度环比增长21%，符合假日季预期；2024年以2023年下半年稳定的销售趋势为基础；第一季度销售趋势较低是因为上年同期比较基数较高，且客户库存重新平衡的影响；未提及是否会选择性离开美国零售商 [122][126] 问题8: 营销方式（社交媒体、传统营销）以及渠道促销情况 - 营销将采用平衡的全漏斗方法，覆盖上、中、下漏斗；预计2024年行业促销水平正常，公司促销强度将低于2023年 [108][129] 问题9: 营销支出增加的幅度以及销售情况 - 预计2024年非工资相关营销和广告费用在6600万 - 7000万美元之间，高于2023年的6050万美元；公司将确保产品组合合理，支持核心畅销产品和新产品发布 [138][137] 问题10: 第一季度各渠道销售趋势是否与第四季度相似 - 未明确回复第一季度各渠道销售趋势是否与第四季度相似 [139]