财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为15亿墨西哥比索，较2019年第三季度增长2%，利润率达75.2%创纪录 [10] - 航空收入较2020年第三季度增长153%，非航空收入增长98%，总航空和非航空收入达20亿墨西哥比索，较2020年第三季度增长138% [14][15] - 建设收入增长7%，机场服务成本和G&A费用较2020年第三季度增长5% [15] - 主要维护准备金增加843%至1.55亿墨西哥比索，融资费用为4200万墨西哥比索，综合净收入达8.12亿墨西哥比索 [16] - 第三季度运营活动产生的现金为14亿墨西哥比索，季度末现金为47亿墨西哥比索，已反映季度内4.75亿墨西哥比索的股票回购 [17] - 总债务为50亿墨西哥比索，净债务与调整后EBITDA比率为0.1倍 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业收入较2020年第三季度增长125%，停车场、餐厅、汽车租赁和零售增长最大，航站楼商业空间 occupancy率为85% [10] - 多元化收入增长71%，主要因酒店服务和OMA货运收入增加，Terminal 2 NH Collection Hotel occupancy率为70%，Monterrey机场的Hilton Garden Inn Hotel occupancy率为51%，OMA货运处理吨位增加73%，收入增长52% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度总客运量达510万人次，较第二季度增长13%，与2019年第三季度相比为83%，Ciudad Juarez和Mazatlan客运量恢复较好 [6] - 国际客运表现持续强劲恢复，达到2019年第三季度的99.6%，主要由休斯顿、达拉斯和圣安东尼奥等目的地带动 [7] - 与2019年第三季度相比，蒙特雷至圣安东尼奥、达拉斯和麦卡伦航线以及华雷斯城至瓜达拉哈拉和墨西哥航线客运量增长最大 [7] - 截至9月底，共有136条始发地 - 目的地航线运营，2020年12月底为140条，2019年12月底为183条 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021年全年客运量达1770万人次，相当于2019年的76%，对冬季休闲目的地旅游市场有信心 [8] - 2021年最后三个月将开通17条来自加拿大和美国的季节性航线，12月Aeromexico将开通蒙特雷至马德里航线，第四季度共开通20条RHM目的地航线 [9] - 正在进行多个重大项目，包括蒙特雷机场A和C航站楼的扩建和改造、华雷斯城航站楼的扩建和改造等 [11] - 公司认为业务旅行中的工业旅行难以被技术替代，预计随着各州恢复绿色状态和疫情担忧消退，业务旅行将很快赶上 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前OMA运营的九个州中，七个为绿色状态，两个为黄色状态，是疫情开始以来绿色状态州最多的时期 [8] - 预计未来几个季度EBITDA利润率可维持在75%，明年初部分合同将因通胀进行年度调整，但随着客运量增加，利润率仍可维持 [23] - 短期内休闲旅行和BFR旅行将继续比商务旅行更快恢复，预计明年下半年商务旅行将开始回升 [32] 其他重要信息 - 公司有15亿墨西哥比索的股票回购储备，已使用三分之一，将继续进行机会性回购 [37] - 公司与清洁能源供应商有PPA合同，今年1 - 9月该合同供应了超过95%的总用电量，其余由CFE提供 [24] - 公司在13个机场投资了太阳能板，部分机场已投入运营，其余将在年底前投入运营，预计明年太阳能板的收益将抵消PPA可能受到的影响 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业业务中最低年度保证合同折扣的现状及未来预期 - 公司在第二季度取消了与商业租户的折扣计划，第三季度已无折扣计划，未来最低年度收入预计将随通胀调整，随着乘客增长，合同的可变收入分成部分贡献将增加 [20] 问题2: 未来股息的相关信息 - 董事会仍在评估股息支付的合适时机 [21] 问题3: 调整后EBITDA利润率的未来预期及成本压力情况，以及CFE提供电力的百分比 - 未来几个季度EBITDA利润率可维持在75%，明年初部分合同将因通胀调整导致成本上升，但随着客运量增加，利润率仍可维持；PPA合同去年供应约70% - 80%的总用电量，今年1 - 9月超过95%，其余由CFE提供 [23][24] 问题4: 客运量是否仍预计在2023年初恢复到2019年水平，以及是否考虑墨西哥以外的投资机会 - 公司仍有信心在2023年第一季度达到2019年水平；巴巴多斯机场项目资格预审通过，但流程延迟，预计明年重启 [27] 问题5: 对未来客运量的预期，以及是否会赶上竞争对手 - 公司客运量落后主要因业务旅行部分，其中工业业务旅行难以被技术替代，预计随着各州恢复绿色和疫情担忧消退，将很快赶上 [29] 问题6: 墨西哥标志性商务航线客运量的短期和中期预期，以及2022年出口业务相关客运量是否会回升 - 短期内休闲旅行和BFR旅行将比商务旅行恢复更快，预计明年下半年商务旅行将开始回升；Aeromexico从第11章破产中复苏并获批新飞机，将有助于墨西哥 - 蒙特雷航线 [32][33] 问题7: 运营费用目前低于2019年水平，2022年这种水平的可持续性 - 随着客运量增长，已出现与交通相关的成本增加，但疫情期间学到的提高效率的方法将继续发挥作用，预计成本稳定；虽PPA可能受影响，但机场太阳能板收益将抵消其影响 [35] 问题8: 股票回购政策，是否计划在未来季度以类似速度继续回购 - 公司有15亿墨西哥比索的股票回购储备，已使用三分之一，将继续进行机会性回购 [37] 问题9: 美国FAA将墨西哥航空评级降至二级后，美国始发的南下航班是否有调整 - 目前尚未看到对国际客运量的重大影响，因FAA对新航线的定义及航空公司弥补了部分损失的客运量，但长期处于二级可能会有影响，不过对OMA影响可忽略不计 [40] 问题10: 格雷罗州的设施是否因飓风和地震受到重大破坏 - 飓风和地震对机场结构、航站楼和跑道无重大影响，仅有一些玻璃破碎，损失已由保险覆盖 [42][44] 问题11: 酒店是否因通胀计划提高平均每日房价，以及现金等价物的舒适水平 - 酒店ADR在很大程度上取决于所在地区的竞争情况，随着入住率增加和国际客流量恢复，房价将上升，但短期内希尔顿酒店因入住率低难以提高ADR；公司现金状况舒适，有足够现金满足未来季度的资本支出承诺 [47][48] 问题12: 墨西哥和全球通胀上升以及建筑材料价格上涨是否会影响MDP计划的资本支出 - 资本支出承诺根据与特许权协议的生产者价格指数建筑子行业进行更新，通胀上升会导致资本支出增加，目前建筑指数较2019年12月水平高19% [50] 问题13: 2021年最大关税的恢复率 - 预计2021年全年最大关税恢复率约为94%，最大关税的重新谈判分两阶段进行，第一阶段在今年年初，第二阶段将在明年年初进行 [51] 问题14: 客运量仍低于2019年水平，为何对调整后EBITDA利润率指导较为保守，是否意味着没有经营杠杆 - 虽有提升空间，但成本方面的通胀增加也在起作用，目前认为未来几个季度75%的利润率较为合适 [53] 问题15: 公司有能力通过通胀提高收入，如何平衡高成本与收费不足的问题 - 虽有运营杠杆，但与交通相关的成本如清洁和安保服务以及维护费用会增加 [54][55] 问题16: 下半年商业收入折扣情况，以及公司在多元化业务方面的举措和预期 - 目前没有针对租户的折扣计划，预计今年剩余时间也不会有；OMA货运较2019 - 2020年水平增长约30%，主要由电子商务驱动，预计将保持这种增长态势 [57][58]