财务数据和关键指标变化 - 2021年全年预订量达12.2亿美元，较2020年的10亿美元增长21%，超出指引上限4700万美元 [11] - 2021年非GAAP收入为11.3亿美元，较2020年增加2.41亿美元，增长27% [12] - 截至2022年初，积压订单达12.5亿美元 [12] - 2021年第四季度GAAP收入为3.11亿美元，较上一季度增加5000万美元；非GAAP收入为3.12亿美元，较2020年第四季度增长25% [49] - 2021年全年GAAP收入为11.32亿美元，非GAAP收入为11.33亿美元 [51] - 2021年第四季度非GAAP毛利率为49.8%，较上一季度下降130个基点 [52] - 2021年第四季度GAAP每股收益为0.28美元，非GAAP每股收益为0.92美元 [54][55] - 2021年全年GAAP每股收益为1.62美元，非GAAP每股收益为3.81美元，较2020年增加1.27美元，增长50% [56] - 2021年第四季度非GAAP EBITDA为5200万美元，全年非GAAP EBITDA为2.3亿美元，全年利润率为20.3%，较上一年增加240个基点 [57] - 2021年全年自由现金流为1.73亿美元，第四季度末现金余额为3.49亿美元 [58] - 2021年第四季度应收账款周转天数为70天，较上一季度减少3天，较2020年第四季度减少1天 [59] - 截至2021年12月31日，库存为1.2亿美元，较上一季度增加6000万美元，较2020年第四季度增加2200万美元 [60] - 预计2022年产品预订量在13.7 - 14.3亿美元之间，GAAP和非GAAP总收入在13.85 - 14.1亿美元之间，产品收入在9.5 - 9.65亿美元之间，服务收入在4.35 - 4.45亿美元之间 [62] - 预计2022年非GAAP EBITDA在2.43 - 2.65亿美元之间，非GAAP每股收益在3.75 - 3.95美元之间 [64][69] - 预计2022年第一季度GAAP和非GAAP总收入在3.12 - 3.18亿美元之间，产品收入在2.16 - 2.19亿美元之间，服务收入在9600 - 9900万美元之间 [70] - 预计2022年第一季度非GAAP EBITDA在4500 - 4900万美元之间，非GAAP每股收益在0.65 - 0.72美元之间 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年高级服务需求强劲，超出全年计划，高级服务包括SaaS、订阅软件和技术支持服务 [11] - 2021年产品预订量为12.7亿美元，较2020年的10.02亿美元增长21%，超出全年指引中点6700万美元 [45] - 截至2021年底，产品积压订单为12.54亿美元，较2020年底的9.24亿美元增长36%，其中长期积压订单占比从2020年底的33%升至35% [46] - 预计2022年服务收入占总收入的比例将从2021年的10%增至约15% [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年特种药物销售额达2690亿美元，占所有药品销售额的51% [39] - 麦肯锡对100家大型私营医院的调查显示，平均住院人数已恢复到2019年水平，并预计2022年住院人数将比2019年增加4% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划向构建药物管理物联网转型，以支持全自主药房的行业愿景 [21] - 通过三次战略收购（FDS Amplicare、MarkeTouch和Reset）扩大高级服务组合，加强市场地位 [23] - 继续通过强大的创新管道加强市场地位，预计未来几个月推出下一代IV机器人 [25] - 提供智能药物管理基础设施，帮助客户实现自主药房愿景，提高运营效率，减少错误 [32][33] - 与长岛大学合作推出药房模拟中心，为下一代药房领导者提供培训 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是出色的一年，业务具有韧性，创新增长战略取得成果，但面临通胀和供应链挑战 [9][10][26] - 自动化和数字化在解决医疗劳动力短缺、确保医疗服务可及性和改善患者结果方面的作用得到更多认可 [16] - 尽管当前面临挑战，但公司进入2022年势头强劲，预计实现盈利增长和价值创造 [26] - 对2025年的总收入增长目标有信心，将受益于高级服务收入增长、长期独家合作关系和平均交易规模增加等因素 [74] 其他重要信息 - 公司的环境、社会和治理工作得到Sustainalytics认可，在医疗行业ESG风险管理方面排名高于89%的其他公司，且在同行中风险最低 [28][29] - 2022年是公司成立30周年，将全年庆祝这一里程碑 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 价格上涨在GPO合同或独家合同中的情况，独家合同是否有价格灵活性 - 独家合同通常前一两年有价格锁定，之后价格可调整，有时与CPI挂钩；GPO定价不影响独家合同 [80][81] 问题2: 调整后EBITDA利润率全年改善的原因 - 服务定价有灵活性，定价行动开始产生影响；产品积压订单和报价中的定价行动将在2022年底和2023年对收入产生更大影响，抵消通胀；前期预购半导体等，若成本下降也将改善毛利率 [84][85][86] 问题3: 预订量指引中来自并购的部分有多少 - 全年预订量和收入指引受并购影响与去年相比有几个百分点 [90] 问题4: 与销售代表交流中，独家客户在产品或服务路线图、产品实施节奏上有无变化 - 高级服务势头强劲，是客户选择公司的重要因素；未看到COVID对实施时间和需求有影响 [91][92] 问题5: 340B业务增量增长的驱动因素及增长轨迹 - 340B业务是技术和服务，包括计费软件和专家服务，可替代其他供应商；与公司其他服务和产品整合有协同效应；增长与公司整体业务增长一致 [96][97][100] 问题6: 2022年底定价恢复正常的理解，以及对明年利润率的影响 - 定价行动将在2022年底和2023年抵消大部分通胀，预计2023年上半年完全抵消；部分前期报价未调整价格，会有一定负面影响，但新报价可抵消通胀 [103][104] 问题7: 通胀成本和整合成本对利润率的影响，以及服务收入增长势头是否持续 - 通胀成本预计在3000 - 3500万美元，整合成本为800万美元，2023年整合成本将显著降低；若无额外并购，服务收入增长势头不会持续，因去年并购的大部分收入计入服务收入 [109][110][113] 问题8: 预订量规模增加的原因，以及通胀对2025年盈利目标的影响 - 预订量规模增加是因为客户对基础设施投资不足，希望进行战略投资以实现数字化，缓解劳动力短缺和提高准确性；高级服务是与大型医疗系统合作的差异化优势；通胀对2025年盈利目标有影响，但公司有定价行动、提高生产力等措施 [117][118][123] 问题9: 2022年通胀压力的构成，能否向客户调整报价，以及对2025年盈利指引的影响 - 约一半通胀成本与半导体相关，另一半大致平均分配给运费和钢材成本；向客户调整报价灵活性有限；定价行动将在2023年抵消通胀，高级服务规模扩大将提高毛利率 [127][128][131] 问题10: 800万美元整合成本的性质，以及是否会在2023年重复 - 整合成本是一次性的，已计入EBITDA指引；2023年整合成本预计降至100 - 200万美元 [132] 问题11: 工资方面是否有通胀，以及疫情对340B等市场的影响 - 目前未看到显著的劳动力通胀；预计医院等机构的业务量将增加4%，这对公司客户有益 [135][138] 问题12: 通胀影响是否包含工资通胀，以及技术支持SaaS服务在不同市场的增长动力 - 目前没有异常的工资通胀；业务重点和渠道主要是大型医疗系统，包括急性护理、门诊和家庭医疗等领域；Omnicell One可连接整个医疗系统，340B、Reset和EnlivenHealth等服务和解决方案在医疗系统中有需求 [143][147][148] 问题13: EnlivenHealth客户的经常性收入增长驱动因素和毛利率改善情况 - 收入增长主要来自增加门店数量和订阅服务种类；随着业务规模扩大，SaaS业务毛利率预计会提高 [151][152][154]