财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP每股收益为0.47美元，包含2300万美元的合并费用，剔除后调整后每股收益为0.51美元，较第二季度增长近11%，较去年同期增长19% [6][15] - 调整后平均有形普通股权益回报率和资产回报率分别为23%和1.35%，调整后效率比率为50.7%，为公司20多年来最佳 [6][27] - 净利息收入和利润率均超预期改善，净利息利润率环比扩大38个基点至3.71%，核心利润率（剔除 accretion 和 PPP 收入）增加48个基点至3.46% [22] - 调整后非利息收入为8100万美元，与预期基本一致，受市场条件和Q2离散项目影响，环比有所下降 [26] - 调整后非利息支出为2.41亿美元，因贷款增长相关准备金、激励应计费用和递延贷款发起成本减少等因素高于预期，预计Q4支出为2.25亿美元，全年成本协同效应完成约90% [27][28] - 信贷条件稳定，净冲销率为2个基点，PCD贷款净冲销率为8个基点，准备金为3.02亿美元，较Q2末的2.88亿美元有所增加 [29][30] - CET1比率为9.9%，TCE比率环比下降38个基点，OCI对PCE的影响为116个基点 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总贷款年化增长率为14%，商业贷款年化增长17%，消费贷款年化增长7%（受住房抵押贷款推动），投资组合环比下降6% [16] - 商业贷款中，C&I年化增长17%，CRE年化增长15%，HSA类别较上季度增加4亿美元，新C&I贷款收益率从Q2的4.2%升至5.29%，新CRE贷款收益率从3.67%升至4.55% [17] - 第三季度商业贷款业务产出24亿美元，各产品线和主要市场分布均衡，各产品细分市场资产负债表均实现环比增长 [18] - 期末存款环比增长1.5%，受市政存款增加推动，商业和零售存款余额稳定，非利息存款账户表现良好，平均总存款成本从6个基点升至12个基点，计息存款成本从9个基点升至18个基点，周期至今的存款beta为5% [19][21] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成系统转换和品牌变更，将合并品牌化为“better together”，专注执行合并战略，凭借强大的存款业务和不断增长的商业业务取得强劲业绩 [5][7] - 持续招聘人才，本季度成功招聘25名面向客户的商业和财富管理关系经理，在田纳西州纳什维尔开设新的财富管理办公室，招聘7名专业人员，并聘请Brent Tischler担任社区银行首席执行官 [10][11] - 计划在12月对透支保护计划进行多项改进，包括取消NSF费用，与行业最佳实践保持一致 [12] - 积极应对存款市场竞争，通过竞争性利率和定价例外措施维护存款余额，在市场份额有限的地区推出存款特别优惠活动 [20][21] - 过去几个季度对资产负债表进行套期保值，本季度增加6亿美元套期保值保护，平均下限执行价为3%，以应对经济硬着陆和美联储政策快速逆转的可能性 [25] - 预计未来贷款组合将继续增长，利润率将继续扩大，财富管理客户群将实现有机增长，同时将继续进行费用管理，实现合并协同效应带来的成本节约 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体信贷质量保持强劲，但鉴于经济不确定性增加，公司将保持谨慎，企业资产负债表保持稳健，个人客户储蓄率高于以往周期 [8] - 预计贷款增长将持续，但速度可能较Q3放缓，存款预计保持稳定（不包括HSA出售的影响），净利息收入和利润率将受益于贷款增长和美联储加息 [13][34] - 尽管财富管理和抵押贷款业务面临逆风，但预计手续费业务将继续表现良好，商业活动将支持资本市场收入保持强劲，但水平可能低于Q3 [35] - 预计全年剩余时间的税收抵免摊销约为400万美元，核心FTE基础上的全年有效税率约为24%，GAAP基础上为20% [36] 其他重要信息 - HSA存款出售预计在11月中旬完成，房地产重新定位和其他战略投资预计将部分抵消该交易的收益 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美联储加息后，公司净利息收入和利润率的增长能力以及利润率的可持续性如何？ - 公司对2023年的利润率有较好的预期，随着美联储继续加息，利润率有望继续扩大，固定利率贷款重新定价将有助于抵消额外的存款成本，利润率能维持在峰值的时间取决于美联储维持利率的时长 [40][41] - 公司资产组合从低收益资产向高收益商业资产的转变将有助于利润率增长，不受美联储政策影响 [42] 问题2: 第四季度HSA交易收益的抵消项目有哪些？ - 公司正在评估多项事项，最大的影响因素是房地产（包括分行和非分行）的相关调整，部分收益可能会在第四季度支出，同时这也可能在明年带来额外的成本节约 [43][46] 问题3: 从宏观角度看，公司与客户的沟通情况如何，对贷款组合有何影响，是否有增长机会或需要调整的领域？ - 公司在各地区和四条业务线都有增长机会，本季度房地产是最大的增长驱动力，其他三条商业业务线（中端市场、商业银行业务和专业业务）均增长约1亿美元，且地理分布广泛 [55] - 公司将继续在现有市场和周边市场寻找扩张机会，如纳什维尔、圣路易斯和堪萨斯城等市场表现良好，同时也在关注其他潜在的大都市市场 [56] 问题4: 公司在哪些城市或地区有招聘和业务扩张计划？ - 目前公司主要在中西部现有市场或周边市场寻找增长机会，暂不考虑在中西部以外地区扩张，纳什维尔的财富管理业务处于早期阶段，有机会进一步发展，公司将有选择地增加人员 [58][59] - 过去两个季度，公司在芝加哥、明尼阿波利斯、印第安纳波利斯等市场进行了招聘 [61] 问题5: 房地产重新定位的潜在节省能否抵消服务费用500万美元的下降？ - 公司目前处于估算早期阶段，但认为房地产重新定位有望实现这一目标 [66] 问题6: 如何看待2023年的费用预期？ - 2.25亿美元的Q4费用是一个良好的起点，在此基础上考虑绩效加薪和持续的成本节约，可大致估算2023年的费用情况 [67] 问题7: 15%的存款beta是指到第四季度末吗？对整个周期的存款beta有何看法？ - 15%是到第四季度末的周期至今存款beta，公司在过去的利率周期中在存款beta方面具有优势，预计在本周期也将保持这一优势，但无法确定最终的存款beta水平 [68] 问题8: 如何看待资产负债表规模、投资组合规模和存款增长预期？ - 公司将努力保持存款稳定，认为在当前行业环境下，明年存款稳定就是成功，投资现金流和资产流动性将提供一定的资金支持，债券投资组合预计将收缩以支持贷款增长 [74][76] 问题9: 公司效率比率的未来趋势如何？ - 考虑到费用指导和利润率扩张，预计效率比率将有适度改善，但速度可能不如达到50.7%时快，整体趋势向好 [77] 问题10: PCD贷款和遗留FMBI贷款的冲销情况如何？ - 预计PCD贷款的冲销会略高，但对准备金的影响较小，遗留FMBI贷款没有出现异常情况，商业客户需求、盈利能力和流动性总体良好，市场存在一定的谨慎情绪，但与整体经济预期一致 [29][79] 问题11: 贷款增长的放缓程度如何，公司在市场中的策略是否更加谨慎？ - 公司并不认为自己更加谨慎，贷款管道规模为54亿美元，是第二高的水平，预计贷款组合将继续增长，只是增速可能较Q3放缓，目前借款人没有明显的衰退迹象，特别是在中西部地区 [84][85] 问题12: 目前C&I和CRE的新贷款收益率情况如何？ - 目前收益率较之前略有上升，商业房地产收益率9月上升了15个基点，预计随着五年期利率和LIBOR、SOFR的变化，收益率将继续上升 [89] 问题13: 财富管理业务的有机增长情况如何，有哪些衡量指标和具体数据？ - 公司关注可控制的因素，如业务产出和客户留存，各现有市场均有有机增长，通过净新客户和管理资产净额来衡量，但未披露具体的净新客户数量 [90][91] - 公司内部在新客户有机获取方面达到了预期，纳什维尔和高净值团队开局良好，带来了新的业务机会 [92] 问题14: 公司在市场份额有限的地区进行存款揽储的具体例子有哪些？ - 公司会在密歇根州的大急流城等市场份额较低的地区推出高利率的货币市场账户和定期存款特别优惠活动，以吸引存款，这种策略在上一个利率周期中效果良好，本周期也有助于存款增长 [94] 问题15: 非利息收入的指导情况如何，其他收入项目的合理范围是多少？ - 其他收入项目在幻灯片上显示为1100万美元，可作为增长的基础，2Q的波动是由一些特殊因素导致的，预计总费用收入的运行率约为8000万美元 [99][100]