财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度营收从上年同期的2.8亿美元增至3.98亿美元，增长42% [21] - 2022财年第四季度新船销售增长22%至2.36亿美元，二手船销售增长33%至6700万美元 [21] - 2022财年第四季度服务、零部件及其他销售营收增长201%至8100万美元，金融和保险营收增长32%至1300万美元 [22] - 2022财年第四季度毛利润增长41%至1.26亿美元，毛利率从上年的31.9%降至31.7%，下降20个基点 [22] - 2022财年第四季度销售、一般和行政费用从5500万美元增至8000万美元，占销售额的比例均为20% [23] - 2022财年第四季度营业收入增长36%至4000万美元，占销售额的比例为10%，调整后EBITDA增至4500万美元 [23] - 2022财年第四季度净利润为2200万美元，摊薄后每股收益为1.28美元，与上年持平，非经常性项目成本使摊薄后每股收益减少约0.17美元 [24] - 2022财年总营收增长42%至17亿美元，同店销售额增长12% [25] - 2022财年服务、零部件及其他营收增长164%至2.55亿美元 [25] - 2022财年毛利润增长55%至5.54亿美元，毛利率为32%，较2021财年提高260个基点 [25] - 2022财年销售、一般和行政费用增至3.02亿美元，占营收的比例从16%增至17% [26] - 2022财年营业收入增长46%至2.18亿美元，调整后EBITDA增长59%至2.48亿美元 [27] - 2022财年净利润增长31%至1.53亿美元，摊薄后每股收益为9.13美元，非经常性项目成本使摊薄后每股收益减少约0.90美元 [27] - 2022年9月30日，总流动性超过1亿美元，包括4200万美元现金和信贷额度可用资金，总库存为3.73亿美元 [28] - 目前长期债务总额为4.43亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为1.6倍 [29] - 预计2023年同店销售额将实现低至中个位数增长，调整后EBITDA在2.5亿 - 2.6亿美元之间，摊薄后每股收益在9.25 - 9.75美元之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年服务、零部件及其他销售增长164%，第四季度增长超200% [5][16] - 2022财年金融和保险营收增长超30%，第四季度增长32%至1300万美元 [5][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 船展季已正式开启，近期劳德代尔堡船展取得创纪录成果，各类型船只需求持续，40英尺以上船只需求尤其强劲 [13] - 供应链部分环节开始缓解，部分类别库存水平有所改善，但仍远低于疫情前水平，小船库存开始正常化，大船预计到2024年补货 [14] - 预售库存和客户存款较上年和上一季度有所增加 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进多元化战略，重点关注服务、零部件及其他销售和金融保险等高利润率业务 [5] - 公司将继续通过收购推动增长，2022年完成4笔经销商收购和4笔零部件及服务收购，还宣布收购Taylor Marine和Harbor View Marine [6][7][8] - 公司将继续监控宏观经济环境，审慎对待潜在交易，同时关注有机增长和战略并购机会 [9][31] - 公司与Forza X1达成分销协议，与The Sport Fishing Championship建立战略合作伙伴关系 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年业绩感到自豪，对未来机会感到兴奋，将继续应对供应链挑战，满足客户需求，推动股东价值增长 [11] - 预计2023年强劲的需求环境将回归更传统的季节性周期，尽管存在库存挑战，同店销售额仍有望实现低至中个位数增长 [30] 其他重要信息 - 飓风伊恩对公司业务造成影响，约2500万美元营收推迟至未来季度，预计未来几个月会有额外销量，但部分销售可能延迟12 - 18个月 [18] - 公司估计飓风伊恩相关费用为200万美元，目前有三个受影响门店预计在12月季度重新开业 [18][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品组合对毛利率的影响是尺寸还是内容，还是两者都有？ - 是入门级产品，尤其是公司认为的高端入门级产品。40英尺及以上船只需求仍非常强劲，30 - 40英尺船只有较大积压订单，需求较高，20 - 30英尺船只需求相对较弱，随着尺寸减小，库存积压情况有所缓解 [34] 问题2: 同店库存与2019年相比情况如何？ - 与2019年相比仍有差距，2019年平均库存周转天数约为20 - 22周，目前约为11 - 12周，收购对库存同比增长的贡献约为30% - 40%，小船库存开始正常化，但大船仍有改善空间 [37][38] 问题3: 如何看待2023年的并购市场，是否仍计划进行4 - 6笔经销商收购和2 - 4笔零部件及服务收购？ - 未来几个月将监控宏观环境，目前不是进行收购的好时机。对于大型交易将更加谨慎，因为认为新船利润率可能无法持续，预计明年40英尺以下新船利润率可能会下降。公司有很多潜在交易，但会审慎选择，确保有巨大的上行空间，不确定今年能否完成4笔收购 [40][41][42] 问题4: 飓风伊恩造成的成本有哪些？ - 目前在损益表中估计有200万美元的费用，包括清理和准备工作的成本，保险理赔和回收情况尚不确定，目前有三个受影响较大的门店需要进行恢复和重建工作 [44] 问题5: 目前的促销活动情况以及未来三到六个月的预期如何？ - 目前市场上促销活动不多，部分经销商对去年的旧款船只进行了一些折扣。不确定制造商何时会推出返利活动，通常一些只能靠价格竞争的制造商会率先进行折扣和返利，然后其他制造商可能会跟进。预计30英尺以上船只能够保持较好的利润率，30英尺以下船只明年可能会出现利润率下降的情况，但公司通过发展高利润率业务，有信心保持较高的毛利率和两位数的EBITDA利润率 [46][47][48] 问题6: 二手船市场的价格和库存供应情况如何？ - 二手船市场供应紧张，公司在全国雇佣了多名买家来增加库存，但市场仍然强劲 [50][51]