财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.551亿美元，略高于此前指引上限，较第三季度的1.265亿美元增长23% [15] - 第四季度运营收入较上一季度增长58% [9] - 第四季度客户扩张和先进节点营收较第三季度翻番 [9] - 第四季度毛利润率为54%，与第三季度持平，预计第一季度毛利润率在54% - 55% [19] - 第四季度运营费用为4630万美元，高于第三季度的4510万美元，预计第一季度运营费用在4750万 - 4850万美元 [20][21] - 第四季度净利润为3560万美元，即每股0.72美元，高于指引上限；2020年第三季度净利润为1960万美元，即每股0.40美元 [23] - 第四季度有效税率为5%，2020年全年为12%，低于正常水平约17%，预计2021年税率将恢复到16% - 17% [22] - 截至第四季度末，现金头寸为3.74亿美元，较第三季度增加3300万美元，全年运营现金流为1.05亿美元 [24] - 第四季度应收账款因营收增加而增至1.49亿美元，库存因预计第一季度销售增加而增至1.91亿美元 [24] - 预计第一季度营收在1.55亿 - 1.69亿美元之间，每股收益在0.62 - 0.76美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 先进节点业务 - 第四季度先进节点业务因内存和逻辑业务驱动增长超100% [16] - 预计第一季度先进节点营收将实现两位数增长，由投资5纳米和3纳米工艺技术的逻辑客户带动 [29] 包装和特种器件市场 - 包装和特种器件市场连续第二个季度成为最大收入来源，第四季度增长3%，第三季度增长44% [13] - 2020年旗舰Dragonfly平台营收较2019年翻番 [13] 软件和服务业务 - 第四季度软件和服务业务占营收的21% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年底公司可服务市场扩大超5亿美元 [7] - 预计2021年5G手机出货量将增长250%，带动先进逻辑、内存和众多特种器件需求增加 [13][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过推出新产品、拓展新市场和加强客户合作实现增长，如收购Inspectrology以拓展化合物半导体市场 [7][8] - 公司将利用JetStep光刻、Firefly检测和Discover软件套件在向异构封装过渡中发挥重要作用，预计第二季度开始向客户发货 [26] - 公司与客户签订两份超1亿美元的批量采购协议，涵盖前后端产品线，显示业务健康且对客户重要性增加 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 半导体设备行业受益于连接设备普及、数据增长、5G转型、电动汽车发展等长期趋势，公司有望在2021年实现强劲增长 [25][27] - 考虑到当前积压订单和对第二季度的可见性，预计2021年上半年将比2020年上半年增长超20% [30] 其他重要信息 - 公司近期完成对Inspectrology的收购，但该收购对本次讨论的2020年第四季度业绩无影响 [15] - 公司已申请向被美国政府列入实体清单的中国客户发货的许可证，第一季度指引上限假设许可证能及时获批 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 两份超1亿美元批量采购协议的背景、时间范围及是否会与其他IDM签订类似协议 - 随着公司合并和业务发展，客户希望制定更全面计划，协议旨在明确客户当年在公司产品上的预期支出，并非多年协议；预计随着公司在客户路线图中地位提升，此类协议会更常见 [33][34][38] 问题2: 对2021年全年业务的可见性及业务走势 - 部分前端客户支出可能偏向上半年，但公司一半业务是量驱动型，新推出并获认可的产品预计在下半年产生更多收入，总体来看上下半年业务相对均衡 [39][40][41] 问题3: 毛利润率中是否存在COVID相关成本及对供应充足性的看法 - COVID相关成本如工厂清洁成本相对较小，且差旅成本节省可部分抵消；供应链方面，虽有风险，但目前公司能应对，若亚洲供应商工厂受影响可能产生问题 [43][45][46] 问题4: 公司2021年业绩有望超越WFE的原因 - 公司通过拓展现有市场和进入新市场实现增长，如异构封装和面板封装转型，新推出产品在现有市场获份额并开拓新应用 [50][51] 问题5: IMPULSE在顶级DRAM制造商的订单机会规模 - 该订单占客户集成计量份额超一半，但具体规模取决于客户扩产计划，若市场规模为1 - 1.5亿美元，对公司而言是重要份额增长 [52][53] 问题6: 下半年面板光刻系统发货对毛利润率的影响 - 光刻系统虽单价高、销量低，但新计量产品附加值可抵消其影响，预计不会对毛利润率产生重大不利影响 [55][56] 问题7: DRAM计量业务的应用类型及是否看到OCD计量在DRAM中的应用 - 此次订单用于集成计量应用，主要是CMP；在逻辑领域，过程控制强度随节点缩小持续增加，DRAM领域也有增加但增速较慢 [59][60][61] 问题8: 合并后在营运资金管理方面的改进及库存管理情况 - 合并后重点关注应收账款和库存管理，团队在加速验收方面表现出色，DSO逐季改善；库存方面，考虑到供应链和COVID影响，公司进行预测并确保提前应对，目前未受重大影响 [62][63][65] 问题9: 新的超1亿美元批量采购协议是否包含影响利润率结构的批量折扣 - 由于协议涉及多种产品组合，整体利润率较强，预计今年营收增长将推动毛利润率持续改善，不会对利润率产生重大影响 [69] 问题10: 实现长期运营利润率目标是否需要额外项目 - 随着营收增长有望实现目标，但公司也有一些长期工程计划，如统一平台等，将逐步影响运营结果 [70][71] 问题11: 今年光刻业务是否需要在2022年增加设备以应对晶圆厂设备支出 - 预计光刻业务将有多年增长，以满足客户需求，这是一个持续数年的转型过程 [72][74] 问题12: 新工具带来的TAM或SAM增长情况及各工具的细分情况 - 最大增长来自光学计量中的平面薄膜计量，Iris平台开拓该市场；IMPULSE在现有集成计量市场获份额；异构封装和面板级封装预计每年超1亿美元；Aspect和Elements在现有OCD领域有扩展；Inspectrology为化合物半导体市场带来约8000万美元的SAM扩展 [77][78][80] 问题13: 若非内存单元今年有7% - 8%的单位体积增长，检查业务的增长率预期 - 预计检查业务今年将实现两位数增长，此外CMOS图像传感器市场预计约8000万美元，公司已新增两家顶级制造商客户，未来有望拓展更多应用 [82] 问题14: 公司的积压订单情况 - 未披露具体积压订单金额，但合并后第一年积压订单超1亿美元 [83] 问题15: 薄膜工具在2022年的成功运营目标 - 预计2022年该业务运营目标为8000万美元，占市场20%，若今年渗透计划和重复业务顺利，该目标合理；该工具具有升级能力，可提高资本使用灵活性 [84][85][86] 问题16: 去年第四季度的大额税收优惠及2021年税收情况 - 去年因完成IRS审计和净运营亏损抵税申请，税率降低，历史税率约17%，预计2021年GAAP和非GAAP税率将回到16% - 17% [89][90] 问题17: 芯片业务中DRAM和逻辑业务的占比情况 - 内存和逻辑业务大致平衡，细分DRAM和NAND后，NAND总体稍强于DRAM，本季度NAND业务稍软但仍强于2020年第一季度 [91][92][93]