财务数据和关键指标变化 - Nanometrics第三季度营收7310万美元，环比增长8%，同比下降5%；产品营收6010万美元，环比增长14%；服务营收1300万美元，环比下降14%；毛利率53.5%，与上一季度持平；营业费用2990万美元，与上一季度持平；净利润740万美元，合每股0.30美元 [12][17][18][19] - Rudolph Technologies第三季度营收6290万美元，略高于第二季度的6150万美元；毛利率从第二季度的52%降至本季度的50%；营业费用2190万美元，略低于第二季度的2200万美元；净利润980万美元，合每股0.31美元 [21][27][28][29][30] - 第四季度Onto Innovation预计营收在1.17亿美元左右，上下浮动5%，按中间值计算，2019年合并营收同比下降约12%；毛利率预计在51% - 53%；营业费用预计在4200 - 4300万美元；非GAAP摊薄后每股净收益预计在0.32 - 0.42美元 [38][39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 Nanometrics业务线 - 产品营收中，NAND产品营收占比41%，DRAM产品营收占比19%，内存业务与第二季度基本持平；代工/逻辑和其他设备产品营收占比从第二季度的31%提升至本季度的40% [17] - 服务业务营收占总营收的18%，环比下降14%，主要因本季度服务合同减少 [17] Rudolph Technologies业务线 - 宏观检测业务环比增长20%，得益于NovusEdge系统的强劲销售 [21] - 计量业务环比下降约40%，主要因内存客户资本支出减少 [24] - 光刻业务方面，第三季度新增第六个面板客户，但受中美贸易争端影响，部分光刻业务机会受阻 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年前九个月，代工/逻辑和其他设备营收同比增长139%，跑赢行业整体水平；内存营收下降46%，与行业内存晶圆厂设备支出整体下降趋势一致 [14] - 第四季度，预计代工/逻辑投资支出增加，特别是先进节点；DRAM内存支出继续下降，封装业务有望实现两位数增长，按指导中间值计算，预计营收将出现个位数下降 [41][45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将整合Rudolph和Nanometrics的资源，探索利用互补技术，挖掘运营效率提升机会，创造更多价值 [7] - 公司定位半导体价值链，提供从硅片制造到封装设备的过程控制解决方案，为客户应对复杂分布式制造过程挑战提供支持 [9] - 公司将受益于代工/逻辑投资增加，通过Atlas III+计量工具的广泛应用以及为先进硅片供应商提供过程控制解决方案 [41][42] - 5G技术发展将带动先进逻辑、NAND和特种器件需求增长，同时推动新的封装需求，公司将抓住这些机遇 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 内存支出环境进一步恶化，光刻业务受中美贸易争端负面影响，但公司对第四季度及2020年前景保持乐观，预计代工/逻辑投资增加将带来积极影响 [39][41][43] - 公司有望实现毛利率和营业利润率目标，通过整合发挥协同效应 [40][41] - 若2020年DRAM市场反弹，将有助于公司实现增长 [45] 其他重要信息 - 合并后公司财务会计以Rudolph为主体，将对财务报表格式进行调整，整体毛利率将下降约1%，非GAAP营业利润每年将减少约600 - 700万美元 [33][34][35] - 第四季度财务结果包含Rudolph全季度运营数据和Nanometrics自合并日至年底的数据，约1400万美元营收和1000万美元营业费用未包含在第四季度指导中 [36] - 第四季度加权平均股数约为4350万股，不包括合并前Nanometrics第四季度股份 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度营收下降原因及是否受购买会计处理影响 - 第四季度营收下降部分原因是购买会计处理导致部分递延收入损失，同时DRAM市场下滑也是重要因素 [50][52] 问题: 合并对Nanometrics历史股票薪酬费用有无影响及能否提供第四季度股票薪酬费用 - 合并对Nanometrics历史股票薪酬费用无直接影响，随着整合推进可能会有协同效应影响该费用，但目前无法提供第四季度具体数字 [53][54] 问题: Nanometrics业务未达预期是DRAM还是逻辑代工业务的问题 - 主要是DRAM业务大幅下滑，逻辑代工和其他业务在过去九个月增长130%以上，预计第四季度继续增长，但不足以抵消DRAM业务下滑影响 [57][58] 问题: 10、7、5纳米生产线是否为多季度建设 - 这些生产线在第三季度开始爬坡，第四季度继续，部分项目将持续到2020年 [59] 问题: 第四季度模型中Nanometrics合并前费用是否排除在外 - 是的，约1000万美元10月营业费用未包含在第四季度指导中 [60] 问题: Nanometrics服务业务下滑原因 - 主要因软件和硬件升级业务在第三季度大幅增长后本季度有所回落 [61] 问题: 两家公司互补产品线情况 - 公司正在探索，如Metafore技术和部分Atlas产品处于同一业务环节，有望整合数据流为客户提供更多洞察和设备控制解决方案 [62] 问题: NAND市场是否有复苏迹象 - 第三季度NAND业务有强劲增长，主要为支持工艺设备安装，但本季度NAND和DRAM业务均下滑，不过预计2020年NAND投资将继续增长 [63][64] 问题: 客户是否询问合并后能否提供帮助及如何应对相关项目 - 目前尚未收到客户此类直接询问，公司合并不久，还处于探索阶段，下个月将进行路演，届时有望与客户深入讨论 [69][70][71] 问题: 如何看待2020年研发费用 - 目前处于整合初期，研发项目正在评估，预计不会有重大变化，后续将根据协同效应计划提供更多指导，预计在1月和4月的财报电话会议上提供更清晰信息 [72][73][75] 问题: 2000万美元成本协同目标中运营费用和销货成本占比及实现时间 - 约25%在销货成本，75%在运营费用；目前刚开始制定实现协同目标的计划，预计在1月和4、5月财报电话会议上提供更多指导，优先尽早实现部分协同效应 [78][79][81] 问题: 第四季度NAND业务预期及逻辑代工业务增长势头持续时间 - 第四季度NAND业务下滑，逻辑代工业务订单增长近50%；逻辑代工业务扩张预计持续到第一季度，后续增长需关注DRAM市场是否复苏 [82][84] 问题: 2020年公司有哪些值得期待的机会和里程碑 - 公司对5G带来的变革感到兴奋，预计将推动先进逻辑、NAND和特种器件业务增长；晶圆制造业务有望成为重要增长驱动力；财务方面，实现协同效应目标是重要里程碑 [86][87] 问题: 营收环比下降原因及先进封装业务情况 - 主要因DRAM业务下滑影响部分产品销售，先进封装业务预计在第三季度20%增长基础上，第四季度检测业务仍将实现两位数增长 [91][93] 问题: 光刻业务情况 - 受中美贸易争端影响，部分中国客户订单未完成，部分面板工具订单推迟到2020年，但先进封装研究和光刻业务在下一代封装研究中仍有较强地位 [94] 问题: 第四季度毛利率指导及成本调整对股票薪酬和销货成本影响 - 第四季度毛利率指导为51% - 53%，受财务报表格式调整影响约1%；成本调整不影响股票薪酬，对销货成本影响较小 [95][96][97] 问题: 是否会按季度提供计量、检测、光刻和软件业务营收细分数据 - 公司正在讨论，将在1月财报电话会议上确定并公布 [98] 问题: 第四季度现金流为负的并购费用金额及无该费用时运营现金流情况 - 并购费用约2000 - 2800万美元，其中约2000万美元影响本季度现金流；若无该费用，本季度现金流预计为正，约2700万美元 [100][101] 问题: 是否会提供历史模拟数据 - 由于购买会计处理会改变数据，难以提供历史模拟数据，但可将两家公司历史数据相加，不过存在会计差异 [102] 问题: 长期毛利率模型是否包含财务报表格式调整影响及集成计量业务订单情况 - 长期毛利率模型应扣除100个基点调整影响，预计为54% - 56%；集成计量业务订单已推迟到2020年 [106][107][109]