财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收同比增长38%至1.08亿美元 [23] - 第二季度新增贷款总净发放量占总贷款的比例升至56%，较去年第二季度提高超14个百分点 [26] - 2022年第二季度年化净冲销率为51%，第一季度为56%，去年同期为28% [27] - 第二季度调整后EBITDA总计2000万美元，去年同期为3200万美元；调整后EBITDA利润率压缩至19%，去年同期为41% [29] - 第二季度利息支出总计800万美元，占总营收的7%，去年同期为600万美元，占总营收的8% [30] - 第二季度调整后净收入为700万美元，去年同期为1800万美元 [30] - 截至2022年6月30日，公司加权平均摊薄股数为8430万股，调整后每股收益为0.08美元 [31] - 公司资产负债表健康，现金、现金等价物和受限现金为5800万美元，总债务为3.37亿美元，应收账款总额为4.02亿美元，股权为1.66亿美元，总融资能力为6.08亿美元 [31] - 全年预计调整后收支平衡或出现小幅调整后净亏损，预计第三和第四季度净冲销率将上升 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度贷款发放量同比增长57%至2.26亿美元，营销成本同比下降15%至每笔新发放贷款206美元 [23][24] - 自动审批率同比提高12个百分点至62% [10][26] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 调整信贷模型以针对更高质量的客户，优化合作渠道，去除高成本、低质量的合作伙伴，拓展高质量合作伙伴，改进直邮效率 [14][18] - 重新设计客户门户，增加功能和支付选项，下半年启动新的合作伙伴模式，为客户提供金融健康资源，测试新计划帮助客户进行可承受的支付、避免冲销和减少对信用评分的不利影响 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 40年来的高通胀对客户产生负面影响，尽管劳动力市场强劲，但日常必需品价格上涨削弱了客户偿还债务的能力 [11][12] - 通胀持续时间超出预期，5月开始看到通胀对信贷表现的影响，公司迅速调整信贷模型，新贷款的信贷质量有所改善 [13][14] - 尽管下半年盈利将受到上半年贷款违约和冲销的影响，但预计2022年底较低风险的应收账款基础将在2023年表现良好 [15][17] - 对2023年持乐观态度，预计2022年底将拥有健康的投资组合 [36] 其他重要信息 - 公司首席执行官及其家人在最近的公开交易窗口以平均每股3.13美元的价格购买了190万美元的A类普通股 [20] - 6月公司将与Atalaya的一项信贷额度提高至2亿美元，利用部分额度再融资与另一项信贷额度相关的债务 [32] - 第二季度公司回购了约33万股A类普通股，花费110万美元，平均每股3.31美元；2022年上半年共回购约61.6万股，花费210万美元，平均每股3.48美元 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司认为影响消费者还款模式的是严格的通胀压力还是可能存在其他因素？ - 公司认为5月左右现有业务出现快速恶化，主要是消费者受到通胀压力影响，优先支付食品、住房等生活费用，导致还款能力下降 [40][42][43] - 公司采取了严格的信贷收紧措施，虽然牺牲了今年的盈利能力，但有助于在2023年拥有更高质量的应收账款 [41] - 公司看到一些积极因素，如各州发放直接刺激付款，以及支付门户的重新设计为客户提供了更多还款选择 [44] 问题2: 在信贷收紧的情况下，自动审批率的提高是否意味着放宽标准？ - 自动审批和人工审批的审核流程相同，自动审批率的提高意味着技术的改进，消除了审批过程中的瓶颈，而不是放宽标准 [47] 问题3: 5 - 8月信贷情况是否恶化，问题出在哪些方面，公司所做的改变为何能改善情况？ - 5月现有业务出现快速下降，公司在5月第一周和7月分别进行了重大的信贷收紧措施 [52][53] - 新贷款方面，加权平均风险评分较去年下降1.5 - 1.6分，最低风险段的贷款比例和金额显著增加，公司对新贷款质量感到满意 [54] - 现有业务受到通胀和环境压力影响，还款率有所下降，但情况已趋于稳定，公司对下半年情况持谨慎乐观态度 [55] 问题4: 信贷额度提高交易的相关情况及时间线更新？ - 公司与融资合作伙伴关系良好，合作伙伴信任公司的决策，这有助于公司在业务增长和波动中获得支持 [58][59] 问题5: 信贷问题出现在哪些方面，如何通过提高信用评分收紧信贷，本季度贷款发放量强于预期的原因是什么？ - 公司收购成本下降，同比节省超40美元，仍有进一步改善空间 [61] - 公司选择控制增长速度，将全年营收增长指引维持在20% - 25%，并注重提高贷款质量 [61] - 客户平均信用评分较2020 - 2021年疫情期间提高约40分，高质量客户开始回归，公司发放的低风险段客户贷款比例和金额达到较高水平 [62][63] - 公司在催收和还款方面采取了一系列措施，取得了良好效果，同时在信贷审批中使用银行数据多年，拥有丰富的历史数据，重新设计的信贷模型注重支付与收入的关系 [64][65] - 尽管客户面临每年约9000 - 10000美元的额外费用，但工资有所增长，失业率保持低位，公司对信贷模型的改进效果感到乐观 [66]