财务数据和关键指标变化 - Q2营收7800万美元，较去年同期增长6%，环比下降7%；应收款项余额按摊余成本计算为2.16亿美元，较上一季度增长6%，较去年同期增长19% [44] - Q2新增客户贷款发放量同比增长143%，接近2019年水平，但需求仍仅为疫情前水平的约75% [46] - Q2年化净坏账率为28.4%，为过去五年中第二季度的最低比率，预计到第四季度将接近40%的历史水平 [50] - Q2公允价值溢价增加860万美元，主要由于期末应收款项增长1510万美元，以及公允价值溢价从109.3%提高到110.4% [51] - Q2总运营费用为3750万美元，占收入的48%，高于去年同期的38%和2020年第二季度的34% [55] - Q2调整后EBITDA为3200万美元，与上一季度持平，较去年同期增长255%；调整后EBITDA利润率为41%，高于去年的38%和2020年第二季度的12% [63] - Q2利息支出为570万美元，占收入的7%，高于去年的5% [65] - Q2调整后净收入为1790万美元，上半年调整后净收入为3710万美元 [66] - 公司更新2021年调整后净收入指引为6200万 - 6600万美元，调整后EBITDA指引为1.2亿 - 1.25亿美元，全年营收指引为3.5亿 - 3.6亿美元 [69][72] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统分期贷款业务Q2贷款发放量为1.44亿美元，较上一季度增长44%，较去年同期增长84%，较2019年第二季度增长20% [29] - 新推出的SalaryTap产品于Q2正式推出，目前业务规模对整体业绩影响不大，但早期数据表现良好，预计未来几个季度将扩大业务规模 [15] - OppfiCard于上周正式向部分OppLoans客户推出，预计在年底前逐步推广，2022年开始增加发卡量 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国约有6000万人无法获得主流金融信贷，1.15亿人靠薪水度日，1.5亿人储蓄不足1000美元 [18] - 非优质信用卡市场规模达210亿美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的长期愿景是为中等收入信用受限消费者打造卓越的金融服务平台，短期战略包括加速传统分期业务增长，推出新产品以降低信贷成本，以及推出储蓄和投资产品 [9][13] - 公司通过提供外包营销、承销、服务和技术，与社区银行合作，为日常消费者提供信贷服务 [11] - 公司利用替代数据开发专有评分模型，其信用决策技术比FICO更具预测性，约高出30% [12] - 公司推出Turn Up推荐计划，将业务推荐给约20家近优质贷款平台，但只有不到2%的客户能找到年利率低于36%的替代产品 [20][21] - 公司认为传统银行、信用合作社和近优质贷款平台未能满足日常消费者的信贷需求，公司的平台具有差异化竞争优势 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着经济重新开放和刺激措施的实施，消费者支出加速，推动了短期信贷需求的增长，但由于Delta变种的影响和政府刺激计划的持续，需求恢复正常的时间仍不确定 [28][71] - 公司对长期业务前景充满信心，认为公司的产品能够满足日常消费者的需求，并且随着业务的发展，有望实现盈利增长 [74] 其他重要信息 - 公司于7月20日完成与FG New America Acquisition Corp.的业务合并，成为上市公司 [6] - 公司在第二季度进行了关键人员招聘，Neville Crawley加入公司担任总裁 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 截至8月10日，Delta变种或其他因素是否影响需求，以及12月31日应收款项增长50%的预期是否会因外部因素而打折？ - 公司表示目前尚未达到正常的消费者支出和信贷需求水平，尽管业务将实现良好增长，但仍需谨慎对待未来的指导数据。公司正在评估每日数据，并根据情况调整预期。目前业务增长仍然强劲，平台的转化率较疫情前有所提高，如果外部因素改善，仍有增长空间 [81][82] 问题2: 自动审批率的提高是由于良性信贷环境还是AI算法的完善，以及该比率的上限和对利润率的影响？ - 公司认为自动审批率的提高与信贷环境无关，而是由于公司长期以来对数据、技术平台、数据科学团队和产品团队的投入，使得公司能够在有信心的情况下自动审批贷款。该比率不会达到100%，但仍有提升空间，并且对业务发展非常重要 [85][86] 问题3: SalaryTap和信用卡业务对年底余额的贡献有多大？ - 公司表示SalaryTap和信用卡业务对整体应收款项的影响预计不到10%，公司计划在证明这些产品的单位经济效益后，于2022年及以后大幅扩大业务规模 [87] 问题4: 请重复关于7月，特别是7月下旬的情况？ - 公司表示7月应收款项同比增长超过20%，预计到年底应收款项将较第二季度增长50%。7月上半月业务增长加速，但由于刺激计划和延期还款政策的影响，7月下旬增长有所放缓，公司已将此因素纳入下半年的预期中 [93][94] 问题5: 除了SalaryTap和信用卡业务，公司未来还有哪些产品计划和大致时间表？ - 公司正在进行全面的客户导向的产品规划，潜在产品包括移动银行、年利率低于36%的分期贷款、销售点贷款和透支费用保护产品等。公司将评估产品推出的顺序、方式（自建、合作或收购），预计在年底或明年年初确定产品规划，并根据具体情况确定推出速度 [95] 问题6: 调整后EBITDA的自由现金流转化率大致是多少？ - 公司表示调整后EBITDA的自由现金流转化率约为三分之二 [98] 问题7: 本季度的结果和展望中，竞争格局是否有变化，OppFi的市场情况如何？ - 公司表示传统银行推出的一些举措（如无手续费账户、小额贷款产品等）并未对公司产生竞争影响，也未出现直接竞争对手。Turn Up计划中，虽然有更多申请人看到了贷款报价，但成交率仍低于2%。公司正在考虑向上游拓展分期贷款业务，目前没有直接竞争因素影响公司的未来增长规划 [103] 问题8: 坏账率下降，信用质量改善或稳定的前瞻性指标有哪些？ - 公司预计随着需求恢复正常和消费者资产负债表回归历史水平，坏账率将恢复正常，全年净坏账率预计在30%多的中间水平，这已包含在公司的指导数据中 [104] 问题9: 为什么认为联邦利率上限不太可能实施？ - 公司认为实施全国性利率上限的可能性较低，原因包括当前国会的构成等。公司致力于成为不受监管影响的企业，通过多元化产品组合来应对监管风险。同时，公司认为利率上限无法抑制需求，反而会带来负面影响，公司支持制定合理的小额贷款法规，并将利用自身数据和影响力为消费者争取合适的解决方案 [107][108]