财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.691亿美元，同比增长15.1% [12] - 2022年第二季度综合毛利润5760万美元，毛利率34.1%，较2021年第二季度的35.4%略有下降 [12] - 归属于公司股东的净利润为1130万美元，即摊薄后每股0.20美元；去年同期为1300万美元，即摊薄后每股0.23美元 [12] - 调整后归属于公司股东的净利润为1220万美元，即摊薄后每股0.22美元，较去年同期分别下降6.7%和6.4% [13] - 调整后EBITDA为1.007亿美元，较去年第二季度的8450万美元增长19.1%；12个月滚动调整后EBITDA为4.262亿美元 [14] - 截至2022年6月30日，净债务约为17亿美元；总债务约为21亿美元，扣除递延融资成本后，季度末公司平均债务成本降至4% [21][24] - 2022年上半年资本支出近2.65亿美元，预计2022年后两个季度资本支出约2.54亿美元 [25] - 2022年公司预计总收入在7.1 - 7.35亿美元之间，调整后EBITDA在4.3 - 4.5亿美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 收入增长12.9%，达到1.512亿美元，主要得益于Terra - Gen收购获得的新资产、Tungsten 2电厂的扩建以及Puna电厂运营增加和电价提高，但Heber 1火灾和Dixie Valley电厂运维工作对收入有一定抵消作用 [15] - 本季度毛利率降至36.8%，较去年同期下降60个基点 [18] - 第二季度产生的调整后EBITDA占总调整后EBITDA的96% [20] 产品业务 - 收入增长40%，达到1040万美元，占第二季度总综合收入的6.1% [17] - 本季度毛利率为0.2%，去年同期为20%，主要受2021年签订合同需承担原材料和海运成本快速上涨的影响，预计第三季度完成这些合同后利润率将改善 [18][19] - 第二季度产生的调整后EBITDA占比不到1% [20] 储能业务 - 收入增长32% - 33%，达到750万美元，主要得益于PJM市场Plumsted和Stryker储能资产的更高费率 [17] - 毛利率为25%，去年第二季度为6%，主要受PJM储能资产费率和可用性显著提高的积极影响 [19] - 调整后EBITDA为350万美元，占总调整后EBITDA的近4% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - PJM市场储能资产费率提高，使Plumsted和Stryker储能资产收入较去年同期增加240万美元 [17] - 全球能源价格上涨，使Puna地热发电厂PPA价格受到积极影响，预计第三季度这一趋势将持续 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2023年将地热、储能和太阳能发电组合增加到约1.5吉瓦，并在2022年底实现年调整后EBITDA达到5亿美元的运行率 [39] - 2022年是重要的建设年，主要包括地热和混合太阳能光伏项目的开发，以支持公司的强劲增长计划 [32] - 储能业务方面，计划到2022年底将现有88兆瓦、196兆瓦时的储能组合增加190 - 270兆瓦或465 - 605兆瓦时 [32] - 公司垂直整合的商业模式使其与其他可再生能源开发商相比具有显著差异化优势 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球市场面临供应链中断和原材料短缺等挑战，但公司仍专注于增加产能、实现有意义的收入扩张并加速盈利增长 [37] - 拟议的《降低通胀法案》若通过，将使公司在美国电力和储能领域享受额外税收优惠，提高实现生产税收抵免价值的效率 [37][38] - 公司对地热和储能业务的未来充满信心，当前的投资将在近期和中期带来回报 [64] 其他重要信息 - 自第一季度末以来，公司启动了5个项目的商业运营，为投资组合增加了73兆瓦的容量 [8] - 公司成功签署了内华达州和加利福尼亚州的两个大型组合PPA以及内华达州North Valley电厂的另一个PPA，总计285兆瓦 [10] - 公司以2.5%的优惠票面利率发行了4.31亿美元的可转换绿色债券，部分收益用于再融资高成本债务和回购约26万股股票 [11][22] - 2022年8月3日，公司董事会宣布批准并授权向普通股股东支付每股0.12美元的季度股息 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新地热项目的平均每兆瓦资本支出通胀趋势以及内部收益率情况 - 虽然通胀上升对运营费用有一定影响，但原材料价格在过去几个月有所下降，新项目的资本支出可能与过去几年相似甚至更低；公司作为垂直整合企业，不断改进产品和开发方式以降低成本；同时，PPA定价在上涨，新的《降低通胀法案》和生产税收抵免的延长将进一步支持项目回报 [43] 问题2: Dixie Valley电厂停机维护提前的原因以及是否计划增加与气候适应能力相关的运营成本 - Dixie Valley电厂的发电机故障，原计划在第四季度进行的维护提前到故障发生时进行；运营成本方面，主要在劳动力市场和劳动力成本上有一定影响，但这是业务运营中需要管理的一部分 [45][46] 问题3: 《降低通胀法案》中生产税收抵免的效率提升是否适用于现有项目组合 - 公司正在等待最终法案以评估是否能将新的生产税收抵免应用于在建项目，新规定允许将生产税收抵免出售给在美国盈利的公司 [52] 问题4: 《降低通胀法案》是否有可能使2024年及以后的项目提前到2023年实施 - 由于项目的主要限制因素是许可和互联过程，而非公司自身，所以在监管环境没有改变的情况下，很难提前推进项目；但储能方面的投资税收抵免对业务有推动作用，公司现有加州资产有相关协议，即使未来开发资本支出降低，也能享受投资税收抵免和更高的内部收益率 [54][55] 问题5: 公司在地热、太阳能和储能方面的供应链情况，包括采购水平和风险缓解措施 - 在地热方面，公司作为领先企业，垂直整合且有全球多个供应商资源，能较好应对供应链问题，项目基本按时推进；在电池和太阳能方面，市场供应链更具挑战性，有几个月的小延迟，但已为已宣布项目准备好相关材料，通过维持战略库存来缓解风险 [59] 问题6: 印尼地热增长机会的最新情况以及是否有额外的增长目标 - 印尼是公司重要的增长市场，除了正在与合作伙伴开发的Sarulla和Ijen项目外，还有Toka Tindung和另一个项目，预计本季度开始在Toka Tindung钻探，年底或明年初在另一个项目钻探；公司与当地开发商和印尼国家电力公司PLN有多个项目讨论，包括独资和合资项目，印尼将在中期成为公司增长计划的重要部分 [61]