财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度总营收1.921亿美元，同比下降3.5%；收入成本降至1.103亿美元，降幅11.7%，毛利润增加760万美元 [15] - 2020年第一季度调整后EBITDA为1.06亿美元，高于2019年第一季度的1.018亿美元 [26] - 2020年第一季度净利息支出为1730万美元，减少400万美元；所得税拨备为1810万美元，有效税率37.2%；归属于公司股东的净利润为2600万美元，摊薄后每股收益0.51美元 [24][25][26] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物和受限现金及现金等价物为3.198亿美元，高于2019年12月31日的1.531亿美元；长期和短期债务净额为14亿美元，平均利率4.7%，净债务为11亿美元 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 2020年第一季度营收1.429亿美元，占总营收74.4%，与2019年同期持平；成本收入下降620万美元，毛利率从2019年第一季度的45.7%扩大至50% [16][19] - 2020年第一季度发电厂发电量降至165万兆瓦时，降幅2.7%，主要因肯尼亚的削减和NV Energy的输电线路升级 [44] 产品业务 - 2020年第一季度营收降至4740万美元，降幅9%，占总营收24.7%；毛利率从2019年第一季度的19.2%提升至22% [17][20] 储能和管理服务业务 - 2020年第一季度营收180万美元，低于2019年的400万美元，主要因2019年第一季度有一次性EPC项目收入；该业务毛利率为负 [17][21] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年底前实现180 - 200兆瓦的增长目标，继续推进美国的项目，并投资有资格获得PTC的项目 [51][52] - 公司更新未来发展目标，计划在2020 - 2022年投产100 - 150兆瓦的储能项目 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管面临COVID - 19疫情，但凭借稳定的长期合同组合和采取的措施，能够缓解疫情影响；公司对自身业务模式、地理和收入多样性以及团队有信心，相信能顺利度过困难时期 [11][13][103] 其他重要信息 - 公司CEO Isaac Angel将于7月1日退休，总裁Doron Blachar将接任CEO；Assi Ginzburg成为新的首席财务官 [14] - 公司董事会批准并授权支付每股0.11美元的季度股息，将于6月2日支付给5月21日收盘时登记在册的股东 [30] - 公司预计2020年剩余时间的资本支出约为2.42亿美元，包括新项目建设、现有电厂升级、勘探开发等 [58][59] - 公司更新2020年全年指引，预计总营收在7.1 - 7.4亿美元之间，电力业务营收在5.5 - 5.7亿美元之间，产品业务营收在1.4 - 1.5亿美元之间，储能和需求响应业务营收在1500 - 2000万美元之间；调整后EBITDA预计在4 - 4.15亿美元之间，少数股东权益调整后EBITDA约为2600万美元 [60][61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明洪都拉斯和奥卡里亚项目对EBITDA的影响，以及洪都拉斯项目哪些方面包含在指引中 - 肯尼亚项目中，容量付款占电厂收入的绝大部分，容量付款不受削减影响，仅能源付款受影响，公司预计最终该项目收入下降不显著；洪都拉斯项目仅收到不可抗力通知，目前无索赔，影响尚不清楚 [65][66] 问题2: 肯尼亚和洪都拉斯两个客户的应收账款同比大幅增加，且似乎早于COVID - 19，能否说明与这两个客户的总体业务动态 - 肯尼亚客户过去五六年付款一直滞后，但最终会付款，此次COVID - 19预计仅影响能源付款；洪都拉斯客户在管理层变更后付款及时，但有2000万美元债务逾期一年多，公司正在仲裁，客户称等待IMF资金来偿还 [68][69] 问题3: 未来18个月计划部署的项目是否有被取消的风险，能否量化风险 - 大部分项目属于SCPPA1投资组合，预计按时上线；去年底宣布的PTC项目，除非找到其他投资组合项目，否则将按市场价格出售，这些项目均按计划进行 [71][73] 问题4: 关于生产税收抵免（PTC）规则可能修改，公司今年为使项目符合PTC资格的勘探工作和资本支出预期如何，延长时间线对公司有何帮助 - 相关信息主要涉及太阳能、储能和风力项目，公司希望也适用于地热项目；公司有一批今年准备申请PTC的项目，目前资金状况良好，若PTC延长，将有更多项目符合资格 [77][78] 问题5: 印尼110兆瓦地热扩建项目的可行性研究进展如何，何时完成，下一步计划是什么 - Ijen项目进展好于预期，第一口井钻探资源发现时间早于预期，原计划2022 - 2023年完成，预计按时或提前完成 [79] 问题6: 普纳项目的输电升级何时完成，公用事业工作是否已实质性开始，COVID - 19对时间表有何影响 - 预计HELCO将于8月架设电线杆和输电线路，若顺利，公司将开始供电；目前未预计到因COVID - 19导致的施工延误 [80][82] 问题7: 肯尼亚项目除削减和应收账款问题外，历史税务诉讼情况如何，能否更新相关信息 - 公司收到肯尼亚税务局（KRA）的评估，但根据公司理解、审计师和法律建议，这些评估与公司在肯尼亚的业务无关或不正确，公司将按肯尼亚流程处理，先进行替代性纠纷解决，必要时走法律程序 [88][89] 问题8: 能否详细说明肯尼亚项目容量付款与能源付款的情况，以及削减风险的程度 - 容量付款与能源付款比例约为90% : 10%；容量付款不受实际发电量削减影响，实际每兆瓦时价格在90多美元，特定季度因削减或维护等因素，平均价格可能会有所上升 [92][94] 问题9: 保险方面，已收到2780万美元，总保额约1亿美元，后续保险金支付节奏如何 - 4月收到一些小额款项，公司正在与其他保险公司协商和解，但有一家保险公司不愿协商，公司已起诉，后续需视法律程序进展而定 [96] 问题10: 今年的指引是否包含保险收入 - 指引包含类似普纳项目的业务中断收入，但并非全部计入收入，有少量金额可能影响指引 [97] 问题11: 如何看待今年的税率情况 - 本季度税率约为37%，由于公司特定的税收状况和估值备抵的变化，很难准确预测税率，通常以最近一期记录的税率作为未来的最佳估计，但不同国家和年份税率会有所不同 [98]