财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.83亿美元，2021年第三季度为1.4亿美元，2022年第二季度为1.95亿美元，同比增长主要因2021年第四季度中标大型海洋项目、混凝土业务量增加以及前期工作相关索赔和未批准变更单的影响 [22] - 第三季度毛利润1340万美元，2021年同期为660万美元，同比增长得益于本季度确认的索赔和未批准变更单、较低的酌情项目奖金费用以及疏浚活动增加；较第二季度下降6.3%；2022年年初至今毛利润4050万美元，较2021年同期增长18%；第三季度毛利率为7.4%，高于2021年同期的4.7%，与第二季度持平 [23][24] - 第三季度销售、一般及行政费用（SG&A）为1540万美元，占营收的8.5%，2021年同期为1570万美元，占营收的11.2%；第三季度净利润为20万美元，摊薄后每股收益为0.01美元；剔除50万美元非经常性项目后，调整后净利润为80万美元，摊薄后每股收益为0.02美元 [27] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为880万美元，调整后EBITDA利润率为4.8%；2021年同期调整后EBITDA亏损50万美元，2022年第二季度调整后EBITDA为570万美元，调整后EBITDA利润率为2.9% [28] - 第三季度公司投标机会价值12亿美元，中标新工作价值1.28亿美元，中标率为10.5%，订单与营收比率为0.7；9月底积压订单为5.49亿美元，低于上一年度末的5.73亿美元 [29] - 季度末公司有3110万美元未偿还债务和270万美元现金，净杠杆率为调整后EBITDA的2.88倍，符合信贷协议契约；季度末循环信贷额度下可用额度近1100万美元，公司已与现有和潜在融资伙伴展开讨论，评估现有信贷安排的延期或替代方案 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海洋业务第三季度营收7600万美元，调整后EBITDA为1100万美元，调整后EBITDA利润率为14% [25] - 混凝土业务第三季度营收1.07亿美元，调整后EBITDA亏损近200万美元，调整后EBITDA利润率为 - 1.7%；公司继续专注于结束德克萨斯州中部的混凝土项目，该地区本季度对混凝土业务营收贡献不到15%，且利润率远低于其他市场，预计第四季度完成大部分剩余积压订单 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行运营改进措施，专注于项目交付、严格投标和交付决策以提高利润率，关注成本并已确定降低间接费用的方法，通过有针对性的投资实现业务增长和改善 [12] - 继续退出德克萨斯州中部市场，使混凝土业务在休斯顿和达拉斯市场表现更好；新的挖泥船将在未来几周投入运营；已签署一份Port Lavaca物业的售后回租协议，预计12月完成交易；继续与有意向方就休斯顿航道上的East West Jones物业进行洽谈，并考虑变现其他资产以减少债务 [35][36] - 未来将制定业务战略以促进增长、提高回报效率、实现投资组合多元化；重点关注项目交付、投标利润率、扩大客户群、提高间接费用效率、简化系统工具和报告、评估飓风伊恩恢复机会以及利用基础设施法案带来的机遇；同时制定供应链问题、通胀和衰退担忧的应急计划 [37][38] - 公司认为Kiewit的收购对竞争环境的影响尚需评估，目前未预计会有重大变化 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司终端市场环境有利于取得成功，正在赢得更多高质量工作，拥有优秀员工和业务拓展机会；但也认识到需要改进流程、系统和工具，提高投标和交付的严谨性和纪律性，降低成本 [12] - 管理层对公司未来充满信心，认为公司有巨大潜力，将通过长期努力打造一个持续成功的企业 [10][13] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会做出有关终端市场、营收、毛利润、毛利率、EBITDA、EBITDA利润率、积压订单、项目、谈判和待定奖项等方面的预测和前瞻性陈述，这些陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无义务更新或修订这些预测和陈述 [5][6] - 调整后净利润、调整后每股收益、EBITDA和EBITDA利润率是非GAAP财务指标，相关调和和定义及最可比GAAP指标和调和表可在公司网站发布的新闻稿中查看 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：索赔和未批准变更单对本季度营收和毛利润的影响，以及340万美元资产处置收益的来源 - 索赔和变更单与海洋业务的大型项目有关，相关成本在之前季度确认，其影响和利润在本季度体现；资产处置收益来自出售未使用的桩驳船和塔式起重机 [46][47] 问题2：混凝土业务第二季度预计盈利，但第三季度仍亏损410万美元的原因 - 主要是德克萨斯州中部业务的拖累，公司正在努力结束该地区项目；此外，之前投标的一些项目利润率未达当前标准，仍在收尾阶段 [48][49] 问题3：飓风伊恩对公司业务的影响 - 风暴期间公司未受明显影响，已为飓风袭击坦帕地区做好准备，但飓风转向未袭击坦帕，公司在迈尔斯堡地区业务较少；公司正在为飓风伊恩的恢复工作做准备，并与政府和私人组织进行沟通，有望获得积极进展 [53][54] 问题4：Kiewit收购对公司竞争环境的影响 - 公司仍在评估，Kiewit既是合作伙伴也是竞争对手，目前未预计会有重大影响，Kiewit表示短期内运营不会改变 [55] 问题5：对混凝土业务的长期看法 - 公司对混凝土业务有信心，未来将主要专注于休斯顿和达拉斯市场，也会把握其他地区的机会；公司历史上主要从事私人开发商驱动的项目，未来计划拓展公共部门业务以补充现有业务 [60][61] 问题6：第四季度混凝土业务利润率的预期 - 目前难以判断第四季度是否会有显著变化，但新投标的高利润率项目和降低间接费用的措施将带来积极影响，重新分配资产和减少费用对提高利润率至关重要 [62] 问题7：第四季度是否有更多索赔结算 - 管理层没有对第四季度索赔结算的具体预期，索赔是业务的一部分，会随业务情况波动，公司更关注投标和执行的利润率 [64] 问题8：混凝土、钢筋的供应链情况及应对措施 - 除全球普遍关注的供应链问题外，公司目前没有受到具体影响，近期柴油短缺问题值得关注，公司正在与合作伙伴和供应商合作缓解担忧，同时确保合同中有适当的价格调整条款 [65][66] 问题9：East West物业的进展和时间安排 - 目前难以确定时间安排，但公司与有意向方取得了良好进展，尽管当前房地产市场受衰退影响不确定，但有一些有意向方有能力在此时推进交易，公司希望在未来几个月取得进展 [67] 问题10：公司运营需要改变的方面及优先级 - 公司将继续重点关注投标纪律，确保获得适当利润率；评估并降低间接费用，提高业务效率；完成内部流程和系统项目，完善流程、系统和工具；同时注重项目控制和管理，以提高项目交付质量 [76][77][78] 问题11：增加公共部门项目的利弊 - 公共部门项目在经济衰退时能提供资金确定性，有助于公司度过经济风暴，且是对现有私人部门业务的补充，可促进混凝土业务盈利增长，不会分散核心市场的精力 [79] 问题12：德克萨斯州中部业务在之前季度或2021年的营收占比 - 管理层没有具体数据，承诺在下个季度提供更多细节，但强调该地区业务占比将继续下降，公司将专注于更成功的市场 [80][81] 问题13：资产出售所得资金的预期用途 - 资产出售所得用于减少循环信贷余额，资金可用于一般公司用途；公司战略是通过资产出售逐步降低业务杠杆 [82] 问题14：管理层在入职100天内发现的可快速改善质量的机会 - 公司由多次收购组成，各部门之间在共享最佳实践和项目交付方面缺乏整合，未来将加强这方面工作；在间接费用方面，通过与供应商重新谈判和整合地点可快速实现效益；在材料采购方面，从按项目采购转变为批量采购可实现规模经济，降低供应链风险 [86][87][91] 问题15：公司目前的增长机会更倾向于有机增长还是外部增长 - 公司目前更注重有机增长潜力 [94] 问题16：基础设施法案和飓风伊恩带来的投标机会的时间预期 - 对于飓风伊恩的恢复工作，部分需求更紧急，公司已与潜在客户进行沟通，有望较快实现部分机会；基础设施法案涉及大量资金，将在中长期为公司业务带来提升，公司需要合理执行和优先安排 [95] 问题17：公司在考虑资产处置和杠杆率时的目标 - 公司目前债务水平尚可，资产处置更注重优化资产配置，提高资产利用率，释放不再需要的资产，以支持公司增长，而非单纯追求特定的杠杆率 [97] 问题18：变更单对本季度的影响金额 - 变更单对本季度收益和营收有重大贡献，但公司无法提供具体金额 [102] 问题19：公司在成本方面可实现的节约金额，以及ERP支出减少是否意味着项目暂停或减少重视 - 目前难以量化成本节约金额，需要进一步确定实现节约的成本和优先级；ERP和其他用于降低成本的支出将根据能快速带来效益的机会进行安排，公司将先关注能快速取得成果的领域 [104] 问题20：从投标角度看，哪个业务需要改进 - 两个业务在投标纪律方面都有显著改善，奥斯汀之前制定的指导方针得到遵循，未来将继续加强投标纪律，追求高质量工作 [106] 问题21：两个业务的利润率目标，以及德克萨斯州中部混凝土业务在本季度是否盈利 - 管理层认为公布利润率目标不利于竞争优势，公司对投标项目的利润率有信心；若排除德克萨斯州中部业务的拖累，混凝土业务本季度将盈利 [108][109] 问题22：Port Lavaca物业交易的范围是否改变，是否从直接出售变为售后回租，以及交易完成的信心 - 该交易为售后回租，公司需要该物业运营挖泥船业务；交易规模一直超过500万美元，公司认为价格合理，有信心按时完成交易，且已签署12月完成交易的购买协议 [111][112][113] 问题23：East West Jones物业的预期收益是否仍在3000多万美元的范围 - 公司正在与合作伙伴CBRE进行物业营销，目前专注于与现有有意向方完成交易，未考虑改变价值，若交易时间延长，将根据经济环境和市场地位重新评估 [114] 问题24：未决投标金额在海洋和混凝土业务之间的分配，以及混凝土业务中标较少是否令人担忧 - 目前未决投标中约三分之二为混凝土业务，但投标活动持续进行，下个季度的投标组合可能会有显著变化；混凝土业务中标较少是因为投标利润率纪律加强，公司更注重与优质合作伙伴合作和获得健康利润率 [116][117] 问题25：公司目前正在提交的历史最大投标的相关情况 - 目前正在进行的混凝土和海洋业务投标是公司历史上最大的，但由于投标正在进行中，无法提供具体金额；投标为竞争性投标，一个需要几个月才能知道结果，另一个会稍早，其中一个可能会有谈判环节 [119][120][123] 问题26：一年后公司成功的标准 - 管理层认为一年后能按照预期完成业务目标，甚至超越预期，即为成功 [127] 问题27：公司是否会提供前瞻性指导 - 随着公司取得稳定业绩，投资者将能够依赖公司对未来的预期 [128] 问题28：公司对目前营运资金的看法，是否需要更多资金，是否只寻求债务资本 - 若有业务增长机会，需要投资营运资金；管理营运资金是财务团队的重点，公司会综合考虑资本结构和业务需求；目前公司能够履行对客户的承诺 [129][130] 问题29：积压订单的质量和利润率情况，以及现有积压订单在未来一年是否会产生拖累 - 部分现有积压订单由于是在投标指导方针实施前承接的，会有一定拖累，但近期中标项目的较高利润率将逐渐克服这些影响 [132] 问题30：2023年预算的完成进度 - 公司正在积极与团队制定2023年预算，考虑业务所需的投资和费用，希望下个季度能提供更详细的进展情况 [133] 问题31：混凝土和海洋业务历史上中标最大项目的金额 - 海洋业务最大中标项目为1.6亿美元，混凝土业务为4000万美元左右 [138]