财务数据和关键指标变化 - 第二季度直接和假定保单保费同比增长45%，达到8.41亿美元，超出预期 [9] - 截至第二季度末，会员总数约为56.3万人，同比增长35% [22][49] - 第二季度保费收入为5.28亿美元，同比增长364%，再保险比例从2020年第二季度的76%降至2021年第二季度的33% [53] - 第二季度医疗损失率（MLR）为82.4%，COVID相关医疗成本约3500万美元，贡献500个基点；有利的前期发展约3400万美元，贡献400个基点 [54] - 第二季度保险公司行政费用率为19.8%，同比改善330个基点 [58] - 第二季度综合比率为102.2%，年初至今为98.5% [59] - 调整后EBITDA亏损5000万美元，同比增加2200万美元；年初至今亏损7700万美元，同比改善3800万美元 [60] - 截至季度末，公司现金总额超过30亿美元，其中母公司现金和投资11亿美元，保险子公司现金和投资20亿美元 [61] - 2021年全年直接和假定保单保费预计约为32 - 33亿美元，较之前指引中点增加1.25亿美元 [62] - 2021年全年MLR预计在85% - 87%之间，中点较指引增加100个基点 [63] - 预计保险公司行政费用率在21% - 22%之间，中点较之前指引改善150个基点 [64] - 维持保险公司综合比率指引在107% - 109%之间，维持2021年全年调整后EBITDA亏损范围在3.8 - 3.5亿美元之间 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 个人市场 - 截至6月30日，在特殊注册期新增约12万名会员，在亚利桑那州市场，近五分之一的交易所会员是Oscar会员 [23][24] - 计划在2022年进入阿肯色州、伊利诺伊州和内布拉斯加州三个新州，并扩展到146个新县，使业务覆盖范围达到22个州和607个县 [25] Cigna + Oscar（小雇主业务） - 自上一季度以来，已扩展到康涅狄格州和堪萨斯州以及佐治亚州的其他市场，并计划在年底前进一步扩展 [29] 医疗保险优势产品线 - 目前有3749名会员，同比有机增长117%，是布朗克斯增长最快的HMO MA计划 [31] +Oscar平台业务 - 有专门的企业销售团队与潜在客户就一系列产品进行积极对话，管道比以往任何时候都强大，总潜在市场年度保费超过2300亿美元 [33][34] - 与ACHM合作开展数字参与活动，一个月后看到访问ACHM初级保健医生的会员数量有意义增加 [36][37] - 理赔业务自动裁决率达到或超过95%，高于2020年的92%，客户服务投诉率同比下降 [39] - 数据驱动的药品处方设计在2021年第二季度为公司节省了超过1美元/月/会员的成本 [40] - 虚拟初级保健服务的会员网络外支出比其他初级保健用户低25%，虚拟初级保健医生在有更便宜替代药物时开更贵药物的可能性低24% [41] - 计划在2022年将虚拟初级保健计划扩展到佐治亚州和田纳西州的Cigna + Oscar小雇主市场会员 [42] - 按计划将Health First的3.7万名医疗保险优势会员和2万名个人市场会员转移到+Oscar平台 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 5月和6月疫苗接种速度放缓，7月中旬以来接种率再次上升 [17] - 健康会员的疫苗接种率比慢性复杂会员低42% [18] - 6月和7月，18 - 35岁COVID阳性会员住院概率比长期基线上升约2.5倍 [19] - 部分市场COVID病例率接近2020年下半年水平，同时非COVID医疗利用率下降，佛罗里达州6 - 7月择期手术和非手术程序授权量下降33%，8月前两周继续下降 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦于保险和+Oscar业务规模扩大时实现盈利，通过战略增长、技术改进提高运营效率、降低医疗成本和提高会员参与率来实现 [14] - 利用技术平台快速推出新计划和设计，如提供具有文化胜任力的医疗服务和创新的糖尿病计划设计 [26][28] - 个人市场竞争从单纯的保费水平转向为会员节省总医疗成本，公司通过合理定价和创新计划设计持续获得市场份额 [117][118] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司以会员为中心、技术为先的医疗保健方法持续为会员和客户创造价值，业务有积极势头，正在按计划执行 [9] - 预计保险业务在2023年实现盈利，+Oscar平台业务也在不断发展，所有业务都在取得进展 [45] - 尽管面临COVID相关挑战，但公司通过技术驱动的模式推动保费增长和提高行政效率，实现了年初至今调整后EBITDA的同比改善 [60] 其他重要信息 - 公司核心系统的影响在不断增强，有助于成为更好的管理式医疗公司和技术合作伙伴 [13] - 会员净推荐值（NPS）从2020年最后一个季度的30升至第二季度的40，远高于医疗保健行业平均水平 [15] - 数字参与会员比未参与会员留存率高约10个百分点 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请说明MLR下半年的潜在假设，以及新会员的健康状况 - 第二季度非COVID医疗利用率略高于基线，主要是被压抑的需求和潜在的提前需求；预计下半年COVID成本与上半年相同，非COVID医疗利用率基本处于基线水平 [72][73][75][76] - 今年特殊注册期（SEP）会员的共病情况与开放注册期（OE）会员大致相同，整体会员发病率上升是由于会员结构变化，更多是银级计划和年龄稍大的会员 [80][81] 问题2：请介绍与公司进行+Oscar业务合作的付款方的概况 - 合作客户包括像Health First这样的地区付款方，以及希望承担更多风险甚至成立自己保险公司的医疗服务提供商，如南佛罗里达州的ACH和布朗克斯的Montefiore [83][84] 问题3：请说明公司对第二季度成本的可见性，以及技术如何提供帮助 - 公司拥有一个大数据湖，可实时获取COVID相关数据、客户服务对话和利用率管理等信息，这些数据与最终的索赔数据相关性良好 [91][94] - 公司可以提前生成成本估算，与实际成本的偏差通常在10%以内，目前约93%的利用率都能进行前瞻性成本估算 [97][98] 问题4：请说明公司对2022年个人市场定价的考虑因素 - 公司在5月和6月进行了大部分定价申报，综合考虑了实时数据、风险和增长能力，认为目前的定价合理，并在适当的地方进行了重新申报 [101][102] 问题5：公司是否担心下半年风险捕获问题 - 公司在MLR指引中已对特殊注册期的风险捕获进行了合理考虑，且过去在这方面有较好的经验，系统建设的改进也有助于风险调整 [105][106] 问题6：如何看待G&A杠杆因素，是否会影响2022年的预期 - G&A的改善是业务杠杆作用的结果，可变费用与收入同步增长，固定成本获得了杠杆效应，这表明业务发展良好，对2023年保险业务实现盈利持乐观态度 [108][109] 问题7：请说明医疗保险优势（MA）业务的成本趋势和定价考虑 - MA业务的定价和计划设计过程与个人市场和小雇主业务类似，采取谨慎的方法 [110] - 明年MA业务的重点是在现有市场增长和接管Health First的业务，定价过程类似，但会根据不同人群进行调整 [112][113] 问题8：请说明个人市场明年的竞争格局，以及选择新市场的标准 - 个人市场竞争从保费水平转向为会员节省总医疗成本，这对公司是有利的，公司将继续平衡增长和盈利能力 [117][118][120] - 选择新市场时会考虑是否有获胜机会、能否获得合适的医疗服务提供商合作伙伴、产品是否能引起当地人群共鸣以及定价是否合理等因素 [122][123] 问题9：第二季度非COVID医疗利用率的增长有多少是由于公司的会员参与和护理管理模式 - 公司的外展活动旨在让会员使用更适合他们的医疗渠道，但第二季度的利用率增长主要是被压抑的需求，而不是公司的护理管理模式驱动的 [125][128] 问题10：为什么分保保费的MLR与自留保费的MLR走势相反 - 分保保费的MLR受到前期发展的影响，可能会使其看起来与非分保业务的MLR不同，可向Cornelia了解具体数学计算 [131] 问题11：+Oscar业务管道的兴趣主要来自哪里，以及潜在公告的时间安排 - 目前的兴趣主要来自希望重振或成立保险公司的医疗服务提供商，以及对共同管理系统和服务切片的需求，这三个方面的需求大致相当；有交易可宣布时会及时公布 [133][134]