财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收从960万美元增长55%至创纪录的1490万美元，主要受收购带来的收入推动；有机营收从960万美元降至940万美元，减少2%，主要因军事阵列发货量减少 [11] - 2019年前九个月营收增长76%至3990万美元，有机增长220万美元，增幅9% [12] - 第三季度毛利润增长59%至500万美元，毛利率从32.9%提升至33.7%；前九个月毛利润增长83%至1290万美元，毛利率从31%提升至32.2% [12][13] - 2019年第三季度运营费用从350万美元增长31%至460万美元，主要因收购CDI和Bressner带来的费用增加 [13] - GAAP基础下，第三季度净收入为54.5万美元，即每股基本和摊薄收益0.03美元，去年同期为130万美元，即每股摊薄收益0.09美元；排除去年的140万美元税收优惠后，GAAP每股收益提高0.04美元 [13][14] - 非GAAP净收入在第三季度为90.1万美元，即每股摊薄收益0.05美元，去年同期为160万美元，即每股摊薄收益0.11美元；排除去年的税收优惠后，非GAAP每股收益提高0.04美元 [15] - 第三季度调整后EBITDA为94.7万美元，去年同期为61.4万美元 [15] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为420万美元，6月30日为490万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - Bressner业务部门表现出色，营收创季度新高，盈利能力超预期；通过Bressner在欧洲销售的传统OSS产品销售额显著增加 [7][8] - CDI业务上半年艰难，因机上娱乐行业动荡，关键项目推迟；下半年好转，Q3表现尚可，Q4有望成为收购以来最佳季度，明年前景更好 [56][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了企业盈利增长战略，包括增加营收、提高利润率和控制费用；致力于在2019年和2020年延续盈利增长趋势 [5][7] - 公司在边缘AI领域具有技术领先地位，其PCI Express Gen 4 I/O扩展产品、Ion Accelerator闪存阵列和AI on the Fly计算加速器等产品满足了相关应用的需求 [18] - 公司通过赢得新设计来多元化和扩大客户群，推动2020年及以后的增长；目前销售渠道主要是美国和欧洲的直销团队，亚太地区主要通过分销商销售，未来可能在这些地区建立更多直销渠道 [17][41] - 公司目前处于战略暂停期，至少未来六个月不预计进行大型战略收购，将专注于协同效应和盈利增长战略 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对销售前景感到鼓舞，2019年赢得16个新设计项目，销售管道强劲，有15个主要设计机会 [17] - 重申第四季度营收指引为1550万 - 1750万美元，全年营收预期为5500万 - 5800万美元，整体年增长率为49% - 57%，有机增长率为8% - 10% [20] - 对2020年充满信心，预计有机增长率约为9%，有望达到10% - 11%，盈利增长率可能更高 [44] 其他重要信息 - 会议提醒了前瞻性陈述的风险，实际结果可能因市场发展、运营结果波动、整合困难、竞争压力等因素与预期不同 [63][64] - 会议将在当天晚上开始至11月21日提供回放，可通过公司网站获取拨号和回放说明 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 设计赢单如何转化为收入，以及军事和商业设计赢单的比例 - 设计赢单转化为收入的时间因项目而异，商业项目通常需要6 - 9个月，军事项目需要1 - 1.5年；今年赢得的设计赢单中，约3/4为商业项目，但从财务结果看，军事和商业的比例约为40%和60% [23][25] 问题2: 设计赢单增加对现金流和费用目标的影响 - 赢得更多设计赢单需要更多工程师，会增加费用，但随着收入增长更快，费用占总收入的百分比会下降；预计明年费用占收入的比例接近33% [27][28] 问题3: Bressner业务的优势和可持续性 - Bressner全年表现稳定，各季度均超预期；传统产品表现良好，OSS产品在欧洲的销售额翻倍 [33][34] 问题4: 毛利率的情况及明年的目标范围 - 公司希望全年整体毛利率达到32.8%左右，并至少提高0.5% [35] 问题5: 与Raytheon和Disguise的合作机会及进展 - 与Raytheon合作的GPU计算加速器仍处于概念验证阶段，预计未来几个季度赢得重大设计；还在合作开发新型固态磁盘；与Disguise近期赢得两个新设计 [37][38] 问题6: 销售管道中设计活动的垂直领域分布和销售渠道策略 - 销售管道涉及多个应用领域，包括自动驾驶车辆、医学成像、测试测量和物联网等；最佳销售渠道是直销团队，目前在亚太地区主要通过分销商销售，未来可能建立更多直销渠道 [40][41] 问题7: 2020年的有机增长预期 - 2020年公司将专注于有机增长和新设计赢单，预计有机增长率约为9%，有望达到10% - 11%，盈利增长率可能更高 [44] 问题8: 第三季度有机增长较低是否因Raytheon订单发货问题 - 第三季度有机增长受Raytheon订单发货影响，该订单550万美元，第三季度发货130万美元，第四季度预计发货380万美元，约40万美元将推迟到2020年 [49] 问题9: 公司在收购方面的计划 - 公司将继续战略暂停，至少未来六个月不预计进行大型战略收购，将专注于协同效应和盈利增长战略 [53][54] 问题10: CDI业务的近期表现 - CDI业务上半年艰难，下半年好转，Q3表现尚可，Q4有望成为收购以来最佳季度，明年前景更好 [56][57]