财务数据和关键指标变化 - Q1营收3.903亿美元，包含77.95万盎司白银和1.13万盎司黄金的成品库存消耗 [13] - Q1净利润1650万美元，即每股0.08美元，其中包括与Yamana交易相关的1890万美元交易和整合成本以及1270万美元遣散费拨备；调整后收益为2120万美元，即每股0.10美元 [13] - Q1经营现金流总计5130万美元，其中包括3070万美元现金税，年度纳税通常在Q1和Q2最高 [13] - 公司财务状况良好，现金和短期投资余额为5.13亿美元，可持续发展信贷额度下可用资金为4.25亿美元 [13] - 白银板块Q1全部维持成本为每盎司14.13美元，黄金板块为每盎司1196美元 [38] - 白银板块Q1现金成本为每盎司12.19美元，黄金板块为每盎司1120美元，影响Q1 2023与Q1 2022现金成本的因素为通胀压力以及Morococha采矿活动的停止 [83] 各条业务线数据和关键指标变化 - 白银板块Q1生产成本和2023年指引反映了La Colorada矿高品位区在新竖井通风项目投产前受限的采矿率，截至Q1末，5.5米直径混凝土衬砌通风竖井已达228米深度，预计今年年底完成，2024年年中左右投入使用以改善通风率 [12] - 黄金板块产量和成本受Dolores和La Arena的浸出顺序影响，Dolores因当地承包商条款修订中断生产7天，预计多年度浸出周期将于2024年末开始 [4] - La Arena生产呈后端加权，较高的废石开采率持续到Q3，随后在Q4矿石开采和产量增加 [39] - Dolores的大量可变现净值（NRV）库存调整使该作业的全部维持成本每盎司降低775美元，使合并黄金板块全部维持成本每盎司降低165美元 [39] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成Yamana收购，增加了规模和资产质量，整合工作进展顺利，已开始收获每年4000万至6000万美元的协同效应 [3][7] - 资本分配优先事项为减少债务、投资增长和向股东提供股息，今年重点是偿还信贷额度，同时继续推进高质量项目，如La Colorada Skarn项目 [5][34] - 计划在2023年下半年提供La Colorada物业的更新技术报告，包括Skarn矿床的初步经济评估（PEA） [14] - 2023年项目资本将用于完成Yamana在Jacobina的升级计划、在Huaron建设新的干堆尾矿储存设施以及在Bell Creek矿安装膏体回填厂 [14] - 计划在Q2晚些时候发布2022年可持续发展报告，2023年可持续发展报告将包含Yamana收购资产的信息，预计明年发布 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在通胀压力，Q1持续关注卓越运营使公司业绩超出预期，随着Yamana资产的加入，对未来发展感到兴奋 [38][68] - 预计2023年生产2100万至2300万盎司白银和87万至97万盎司黄金，白银板块全部维持成本在每盎司14至16美元之间，黄金板块在每盎司1275至1425美元之间 [41] 其他重要信息 - Escobal的ILO 169咨询进展顺利，3月和4月举行了咨询会议，本月晚些时候计划举行下一次会议 [6] - 2023年指引与4月27日提供的基本相同，仅La Colorada Skarn项目的项目资本增加，以反映完成PEA和推进勘探钻探的更新估计 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 墨西哥比索汇率及成本变化对公司的影响 - 公司约6亿美元成本以当地货币计价，汇率波动对成本影响较大，预计今年通胀约5%，工资压力稍大，能源成本压力较小 [17] - 墨西哥比索是过去一年表现最强劲的货币之一，公司有墨西哥比索对冲计划，目前约24%的墨西哥比索成本通过对冲计划覆盖，行业内所有在墨西哥运营的矿山都面临同样挑战，公司将继续监测并抓住机会锁定有利汇率 [20] 问题2: 墨西哥参议院通过的联邦矿业市场修正案的影响 - 公司正在密切关注，目前信息不断更新，该修正案目前主要适用于新特许权，公司的两个运营项目特许权已确立很久，虽会有影响但暂无最终数据，La Colorada Skarn项目属于现有特许权 [22][23] 问题3: 产量后端加权的关键驱动因素 - 主要由矿山开采顺序决定，如La Arena典型的预剥离计划使Q4矿石流量增加，Jacobina、Cerro Moro和El Penon也因矿山开采计划在后期有更高的金银产量 [26] 问题4: 指导中的维持成本是否包括NRV调整以及未来NRV调整情况 - NRV是对库存可回收金额的计算，此次正向NRV调整的关键驱动因素是金属价格从12月31日至3月31日的上涨，主要与Dolores的堆浸垫有关 [27] - 未来指导数字不包括NRV调整，新运营项目没有堆浸垫，预计不会推动大的NRV调整 [50] 问题5: Escobal咨询阶段的进展和时间框架 - 咨询过程由危地马拉政府和能源与矿业部牵头，Xinca议会代表Xinca人民，公司子公司参与，正式会议通常每月举行一次，5月19日将举行下一次会议，后续活动按能源与矿业部网站公布的时间线进行，目标结束日期为今年10月，但过去过程有延迟情况，未来不确定 [69][82] 问题6: 咨询阶段是否会达成影响利益协议 - 意图是达成一些协议，但具体内容和参数仍未确定 [52] 问题7: 公司对债务水平的接受程度以及开展重大项目前的债务削减需求 - 公司对目前债务水平感到舒适，但倾向于保守的资产负债表，将用多余现金偿还信贷额度，Yamana的两个债券利率有吸引力且期限较长，公司已获得投资级评级 [36] - 新项目推进与偿还债务并行，目前La Colorada Skarn等项目处于技术工作阶段，大规模资本支出将在后期进行 [36] 问题8: MARA项目的账面价值 - 公司作为MARA项目的多数股东（持股超56%），该项目超2亿美元现金计入公司资产负债表 [75] - 目前分配给MARA项目的账面价值约为13亿美元，占分配给该物业总价值的约26%，Yamana的总收购成本约为28亿美元 [76] 问题9: 若多个项目同时准备就绪如何管理 - La Colorada Skarn项目目前还未准备好建设，今年将提交PEA后再决定下一步，MARA项目也在进行相关工作，即使一切顺利，这些项目也会按顺序进入管道，不会同时进行 [77] 问题10: MARA项目的融资解决方案 - Glencore是优秀的合作伙伴，公司与Glencore在多个方面合作，但公司收购Yamana资产仅约六周，需要更多时间进行资产管理和优化投资组合，后续会有更多答案 [79] 问题11: 现金成本情况 - 2023年Q1白银板块现金成本为每盎司12.19美元，黄金板块为每盎司1120美元，影响因素为通胀压力和Morococha采矿活动停止 [83] 问题12: 是否有处置Yamana资产的计划 - 公司收购Yamana资产约六周，已开始对所有资产进行评估，包括勘探项目和先进项目，预计今年剩余时间会有资产处置 [84] 问题13: 是否有降低维护成本的可能性 - Escobal维护成本高是为了在获得批准时能顺利重启，MARA的维护成本是为项目技术研究和推进做准备，后续会转变为项目资本，Morococha正在寻找替代方案以降低维护成本 [92]